Contes des tranchées: une stratégie simple de Bollinger Band®

Table des matières

Développer

• La stratégie
• Monter le groupe vers le bas
• Ce que nous avons appris
• La ligne de fond

Les Bollinger Bands® ont été créés par John Bollinger dans les années 80 et sont rapidement devenus l’un des outils les plus couramment utilisés en analyse technique. Les Bollinger Bands® se composent de trois bandes — une bande supérieure, moyenne et inférieure — utilisées pour mettre en lumière les prix à court terme extrêmes d’un titre. La bande supérieure représente le territoire de surachat, tandis que la bande inférieure peut vous montrer quand un titre est survendu. La plupart des techniciens utiliseront Bollinger Bands® en conjonction avec d’autres outils d’analyse pour obtenir une meilleure image de l’état actuel d’un marché ou d’une sécurité.

La stratégie

La plupart des techniciens utiliseront les bandes de Bollinger® en conjonction avec d’autres indicateurs, mais nous voulions jeter un coup d’œil à une stratégie simple qui n’utilise que les bandes pour prendre des décisions commerciales. Il a été constaté que l’achat des pauses du Bollinger Band® inférieur est un moyen de profiter des conditions de survente. Habituellement, une fois qu’une bande inférieure a été cassée en raison de ventes massives, le prix de l’action reviendra au-dessus de la bande inférieure et se dirigera vers la bande médiane. C’est le scénario exact dont cette stratégie tente de tirer profit. La stratégie appelle à une clôture en dessous de la bande inférieure, qui est ensuite utilisée comme signal immédiat pour acheter l’action le lendemain.

Voici un exemple de la façon dont cette stratégie fonctionne dans des conditions idéales.

La figure 1 montre qu’Intel brise le Bollinger Band® inférieur et ferme en dessous le 22 décembre. Cela a présenté un signal clair que le stock était en territoire de survente.

Notre stratégie simple Bollinger Band® appelle à une clôture en dessous de la bande inférieure suivie d’un achat immédiat le lendemain. Le jour de négociation suivant n’était que le 26 décembre, moment auquel les traders entraient leurs positions. Cela s’est avéré être un excellent métier. Le 26 décembre a marqué la dernière fois qu’Intel négocierait en dessous de la bande inférieure. À partir de ce jour, Intel a dépassé le haut du Bollinger Band®. Ceci est un exemple classique de ce que recherche la stratégie.

Bien que l’évolution des prix n’ait pas été majeure, cet exemple sert à mettre en évidence les conditions dont la stratégie cherche à tirer profit.

Un autre exemple de tentative réussie utilisant cette stratégie se trouve sur le graphique de la Bourse de New York lorsqu’elle a cassé le Bollinger Band® inférieur le 12 juin 2006.

NYX était clairement en territoire de survente. Suivant la stratégie, les traders techniques entreraient leurs ordres d’achat sur NYX le 13 juin. NYX a clôturé en dessous du Bollinger Band® inférieur pour le deuxième jour, ce qui a peut-être suscité des inquiétudes parmi les acteurs du marché, mais ce serait la dernière fois qu’il a fermé en dessous. la bande inférieure pour le reste du mois.

C’est le scénario idéal que la stratégie cherche à capturer. Dans la figure 2, la pression à la vente a été extrême et, bien que les bandes de Bollinger® s’y adaptent, le 12 juin a été la vente la plus importante. L’ouverture d’une position le 13 juin a permis aux traders d’entrer juste avant le redressement.

Dans un autre exemple, Yahoo a cassé la bande inférieure le 20 décembre 2006. La stratégie prévoyait un achat immédiat de l’action le jour de négociation suivant.

Tout comme dans l’exemple précédent, il y avait encore une pression de vente sur le stock. Alors que tout le monde vendait, la stratégie appelle à un achat. La rupture du Bollinger Band® inférieur a signalé une condition de survente. Cela s’est avéré exact, car Yahoo s’est rapidement retourné. Le 26 décembre, Yahoo a de nouveau testé la bande inférieure, mais ne s’est pas fermée en dessous. Ce serait la dernière fois que Yahoo testait la bande inférieure alors qu’elle progressait vers la bande supérieure.

Monter le groupe vers le bas

Comme nous le savons tous, chaque stratégie a ses inconvénients et celle-ci ne fait certainement pas exception. Dans les exemples suivants, nous démontrerons les limites de cette stratégie et ce qui peut arriver lorsque les choses ne se passent pas comme prévu.

Lorsque la stratégie est incorrecte, les bandes sont toujours cassées et vous constaterez que le prix continue sa baisse alors qu’il monte la bande à la baisse. Malheureusement, le prix ne rebondit pas aussi rapidement, ce qui peut entraîner des pertes importantes. Sur le long terme, la stratégie est souvent correcte, mais la plupart des traders ne pourront pas résister aux baisses qui peuvent survenir avant la correction.

Par exemple, IBM a clôturé sous le Bollinger Band® inférieur le 26 février 2007. La pression de vente était clairement en territoire de survente. La stratégie prévoyait un achat sur l’action le jour de négociation suivant. Comme les exemples précédents, le jour de négociation suivant était un jour de baisse; celui-ci était un peu inhabituel dans la mesure où la pression à la vente a entraîné une forte baisse du titre. La vente s’est poursuivie bien après le jour où l’action a été achetée et l’action a continué de clôturer en dessous de la bande inférieure pendant les quatre prochains jours de bourse. Enfin, le 5 mars, la pression à la vente était terminée et le titre s’est retourné et est retourné vers la bande médiane. Malheureusement, à ce moment-là, le mal était fait.

Dans un autre exemple, Apple a fermé sous les bandes inférieures de Bollinger® le 21 décembre 2006.

La stratégie prévoit d’acheter des actions Apple le 22 décembre. Le lendemain, l’action a fait un mouvement à la baisse. La pression à la vente a continué de faire baisser le titre où il a atteint un creux intrajournalier de 76,77 $ (plus de 6% en dessous de l’entrée) après seulement deux jours après l’entrée de la position. Enfin, la condition de survente a été corrigée le 27 décembre, mais pour la plupart des traders qui n’ont pas pu supporter un tirage à court terme de 6% en deux jours, cette correction était peu confortable. Il s’agit d’un cas où la vente s’est poursuivie face à un territoire de survente clair. Pendant la vente, il n’y avait aucun moyen de savoir quand cela prendrait fin.

Ce que nous avons appris

La stratégie était correcte en utilisant le Bollinger Band® inférieur pour mettre en évidence les conditions de survente du marché. Ces conditions ont été rapidement corrigées alors que les stocks se dirigeaient vers le Bollinger Band® central.

Il y a des moments, cependant, où la stratégie est correcte, mais la pression à la vente se poursuit. Dans ces conditions, il n’y a aucun moyen de savoir quand la pression à la vente prendra fin. Par conséquent, une protection doit être en place une fois que la décision d’achat a été prise. Dans l’exemple du NYX, l’action a grimpé sans hésitation après s’être refermée sous le Bollinger Band® inférieur une seconde fois. La stratégie nous a correctement mis dans ce métier.

Apple et IBM étaient différents parce qu’ils n’ont pas cassé la bande inférieure et n’ont pas rebondi. Au lieu de cela, ils ont succombé à une pression de vente supplémentaire et ont baissé la bande inférieure. Cela peut souvent être très coûteux. En fin de compte, Apple et IBM se sont retournés et cela a prouvé que la stratégie était correcte. La meilleure stratégie pour nous protéger contre une transaction qui continuera à baisser la bande est d’utiliser des ordres stop-loss. En recherchant ces métiers, il est devenu clair qu’un arrêt en cinq points vous aurait permis de sortir des mauvais métiers, mais ne vous aurait toujours pas fait sortir de ceux qui ont fonctionné.

La ligne de fond

Acheter à la rupture du Bollinger Band® inférieur est une stratégie simple qui fonctionne souvent. Dans tous les scénarios, la cassure de la bande inférieure était en territoire de survente. Le moment des transactions semble être le plus gros problème. Les actions qui cassent le Bollinger Band® inférieur et entrent en territoire de survente font face à une forte pression de vente. Cette pression de vente est généralement corrigée rapidement. Lorsque cette pression n’est pas corrigée, les actions ont continué de faire de nouveaux creux et de continuer en territoire de survente. Pour utiliser efficacement cette stratégie, une bonne stratégie de sortie s’impose. Les ordres stop-loss sont le meilleur moyen de vous protéger contre un stock qui continuera à descendre dans la bande inférieure et à faire de nouveaux creux.