Block Trading Facility (BTF)

Qu’est-ce qu’une installation de négociation de blocs (BTF)?

Une facilité de négociation en bloc, généralement offerte par les bourses à terme, permet aux parties de s’engager bilatéralement (acheter / vendre) dans des transactions importantes en dehors des bourses afin d’éviter un prix aberrant qui pourrait, temporairement, affecter le prix de ce titre.

Comprendre les facilités de négociation de blocs (BTF)

Les transactions effectuées dans une installation de négociation par blocs sont généralement entre deux parties, les prix sont fixés avec certitude et l’exécution se fait sans délai. Les investisseurs institutionnels utilisent des systèmes de négociation par blocs pour les transactions impliquant un grand nombre d’actions.

Lorsque les actions sont négociées dans une installation de négociation en bloc, elles sont négociées en lots importants. La taille des lots peut varier, mais les commerçants ne sont généralement pas autorisés à regrouper plusieurs ordres distincts dans le but de répondre aux exigences de volume minimum. Les titres négociés par le biais d’une installation de négociation en bloc ne sont pas soumis aux fluctuations du marché car ils ne sont pas visibles publiquement, ce qui fait de ce type de transaction un contrat privé entre deux parties. Cependant, en raison de la nature des facilités de négociation de blocs, l’activité de négociation de blocs peut avoir un effet considérable sur les marchés financiers.

Une installation de négociation en bloc est généralement un type de société de courtage, ou un département de société de courtage spécialisé, qui traite principalement de gros métiers, avec des clients allant des sociétés et des banques aux sociétés d’assurance et aux fonds universitaires. Certains investisseurs et analystes essaient de suivre l’argent ou de garder une longueur d’avance sur les tendances du marché en surveillant l’activité des échanges de blocs.

Exemple de Block Trading Facility (BTF)

Les installations de négociation en bloc maintiennent les commerçants dans le personnel qui est bien versé dans la gestion des métiers de cette taille. Les membres du personnel fournissent une installation de négoce en bloc avec un accès spécial à d’autres commerçants et à d’autres entreprises qui permettent à l’entreprise d’échanger ces gros montants plus facilement. Ainsi, lorsqu’une grande institution décide de lancer une transaction en bloc, elle contactera le personnel d’une installation de négociation en bloc, en espérant qu’ils aideront collectivement à obtenir la meilleure offre. Une fois qu’un ordre est passé, les courtiers d’une installation de négociation en bloc contactent d’autres courtiers spécialisés dans le type spécifique de titres négociés, qui exécutent ensuite l’ordre important par l’intermédiaire de plusieurs vendeurs.

Si, par exemple, Bank of America souhaite lancer une transaction en bloc de 1 000 000 d’actions à 10 $ l’action, elle contactera une installation de négociation en bloc pour obtenir de l’aide. Les membres du personnel du blockhaus divisent le gros commerce en morceaux gérables, dans ce cas, cela peut entraîner 100 blocs plus petits de 10 000 actions, à 10 $ l’action. Chacun des blocs sera initié avec un courtier distinct, ce qui maintiendra la volatilité du marché à un faible niveau.