Berkshire Hathaway
Qu’est-ce que Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway est une société holding pour une multitude d’entreprises, dont GEICO et Fruit of the Loom. Il est dirigé par le président-directeur général Warren Buffett. Berkshire Hathaway a son siège social à Omaha, dans le Nouveau-Brunswick, et était à l’origine une société composée d’un groupe d’usines de meunerie.
Points clés à retenir
- Berkshire Hathaway est une société holding massive, toujours dirigée par le célèbre investisseur Warren Buffett.
- Il possède une variété d’entreprises privées bien connues, telles que GEICO, et détient également des intérêts minoritaires dans des entreprises publiques, telles qu’Apple.
- Le PDG de Berkshire, Warren Buffett, âgé de 90 ans, n’a pas encore nommé de successeur, en septembre 2020.
Comprendre Berkshire Hathaway
Buffett est devenu l’actionnaire majoritaire de la société au milieu des années 1960 et a commencé une stratégie progressive de détournement des flux de trésorerie de l’activité principale vers d’autres investissements. Au 18 septembre 2020, Berkshire Hathaway avait unecapitalisation boursière de 521,57 milliards de dollars, ce qui en fait l’une des plus grandes sociétés cotées en bourse au monde.
En raison de la longue histoire de succès opérationnel de Berkshire Hathaway et de ses investissements judicieux, la société est devenue la neuvième société publique au monde en termes de capitalisation boursière (en juin 2020). Les actions de Berkshire se négocient à la Bourse de New York en deux catégories: les actions A et les actions B. Les actions de catégorie A se négocient à 327 601 $ l’action au 18 septembre 2020.
2 744 062%
Retour global dustock de Berkshire Hathawayde 1965 à 2019;au cours de cette même période, le S&P 500 n’a rapporté que 19 784%.
Les filiales d’ assuranceont tendance à représenter les plus grandes pièces de Berkshire Hathaway, mais la société gère également des centaines d’entreprises diverses dans le monde entier, notamment Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets et GEICO, entre autres.. En plus de posséder dessociétés privées, Berkshire dispose également d’un large portefeuille d’investissement des stocks dans lesgrandes sociétés publiques, comme Apple (AAPL), Bank of America (BAC), et Wells Fargo (WFC). Au 30 juin 2020, le portefeuille d’actions du marché public de Berkshire était évalué à 207,45 milliards de dollars.
Au début de sa carrière, Buffett a eu l’idée originale d’utiliser le «flottant» de ses filiales d’assurance pour investir ailleurs – principalement dans des sélections d’actions ciblées qui seraient conservées à long terme. Buffett a longtemps évité un portefeuille d’actions diversifié au profit d’une poignée d’investissements de confiance qui seraient surpondérés afin de tirer parti du rendement attendu. Au fil du temps, les prouesses de Buffett en matière d’investissement sont devenues si remarquables que les réunions annuelles des actionnaires de Berkshire sont désormais la Mecque des partisans de l’ investissement axé sur la valeur et font l’objet d’un examen médiatique intense.
Berkshire Hathaway est l’une des plus grandes entreprises publiques au monde, toujours gérée par le célèbre investisseur Warren Buffett.
Considérations particulières
De 1965 à 2019, la performance annuelle de l’action Berkshire Hathaway était plus du double de celle de l’indice S&P 500. Les actions de Berkshire ont généré un taux annualisé de 20,3% au cours de cette période, tandis que le gain annualisé du S&P 500 était de 10%.
La succession a toujours été un sujet brûlant pour Berkshire, la grande question étant: le remplaçant de Buffett peut-il continuer la séquence de surperformance du marché? La question devient encore plus urgente si l’on considère que Buffett a eu 90 ans en août 2020.
En 2010, Buffett a annoncé qu’il serait remplacé chez Berkshire Hathaway par une équipe composée d’un PDG et de deux à quatre gestionnaires de placements. En 2011, il a été annoncé que les gestionnaires de fonds spéculatifs Todd Combs et Ted Weschler seraient deux de ces gestionnaires. Buffett n’a pas encore nommé son remplacement de PDG. Pourtant, Buffett semble préparer l’entreprise au succès après son départ. En 2018, la société a confié à Ajit Jain la responsabilité de toutes les opérations d’assurance et a fait de Greg Abel le directeur de toutes les autres opérations.