Bellwether
Qu’est-ce qu’un Bellwether?
Un indicateur est un indicateur avancé d’une tendance économique. Pour les investisseurs, un indicateur est généralement une entreprise qui mérite d’être surveillée de près car ses bénéfices suggèrent logiquement une tendance économique plus large. Les actions d’une entreprise peuvent également être un indicateur si elles sont considérées comme indiquant une tendance à la hausse ou à la baisse dans un secteur.
FedEx est un exemple d’entreprise de premier plan. Si FedEx annonce une augmentation substantielle des livraisons en un trimestre, il s’ensuit que les dépenses de consommation augmentent. Plus de produits sont fabriqués pour satisfaire plus de commandes en gros, plus de commandes en gros sont envoyées aux détaillants et les détaillants achètent davantage pour répondre à la demande des consommateurs.
Points clés à retenir
- Un indicateur est un indicateur avancé d’une tendance.
- Une entreprise phare est surveillée de près, car ses hauts et ses bas sont perçus comme le signal d’un changement de direction pour son industrie ou pour l’économie dans son ensemble.
- Une action indicatrice est considérée comme prédisant la performance du marché ou d’un secteur de celui-ci.
Comprendre un Bellwether
Les analystes considèrent que la performance de FedEx et d’un certain nombre d’autres entreprises publiques indique la direction de l’économie et des marchés financiers, car leur performance est bien corrélée à une tendance générale.
Les sociétés Bellwether sont généralement des leaders du marché dans leurs secteurs respectifs et peuvent être considérées comme des blue chips.
Un stock bellwether est un stock utilisé pour évaluer la performance du marché ou de la macro-économie. Le statut d’une action en tant qu’indicateur peut décliner avec le temps, mais sur les marchés boursiers, les entreprises les plus importantes et les mieux établies d’un secteur sont souvent ses indicateurs.
Habituellement rentables et stables, la plupart des actions de premier plan ont fait leurs preuves dans un secteur avec une clientèle établie et une formidable fidélité à la marque. Certains se révèlent résistants aux ralentissements économiques.
Ces actions constituent également la base de la plupart des principaux indices boursiers; les bellwethers de grande capitalisation tels que Boeing Co. et Johnson & Johnson dominent le Dow Jones Industrials et le S&P 500.
Bien que les actions phares puissent indiquer des tendances futures, elles ne sont pas toujours les meilleurs investissements dans un secteur. Une fois qu’une entreprise atteint le statut de porte-drapeau, ses jours de croissance les plus rapides sont généralement bien derrière et sa taille énorme rend difficile une expansion significative.
Au lieu de cela, les investisseurs peuvent utiliser des actions de premier plan comme indicateurs tout en investissant leur argent dans des actions à la hausse avec un potentiel de croissance important devant eux. Ceux-ci pourraient bien être les indicateurs de l’avenir.
Le mot est une combinaison de cloche et de wether. Les bergers accrochent une cloche autour du cou d’un mouton qui mène le troupeau pour faciliter la localisation du troupeau dans les champs.
Exemples de Bellwethers
«Ce qui est bon pour GM est bon pour l’Amérique» est un adage célèbre qui évoque le statut de porte-drapeau de General Motors aux États-Unis, principalement des années 1940 aux années 1980. C’est toujours le plus grand des «trois grands» américains, mais ce n’est plus le principal indicateur de l’économie.
Les bellwethers d’aujourd’hui sont des géants dans leurs secteurs, et sont surveillés pour des raisons légèrement différentes:
- FedEx, comme indiqué ci-dessus, est considéré comme un indicateur indiquant la force ou la faiblesse des dépenses de consommation. Si FedEx est en train de livrer, les consommateurs sont occupés à acheter.
- Alcoa est un indicateur car l’aluminium qu’il produit est utilisé dans un large éventail d’industries, de l’aérospatiale aux contenants de boissons. Alcoa est dans une industrie cyclique. S’il accélère la production, d’autres industries produisent davantage. Elle a l’avantage supplémentaire d’être la première grande entreprise à publier ses résultats trimestriels.
- LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton est un géant des fabricants de produits de luxe. Si les gens font leurs achats chez Tiffany & Co. et Bulgari, il y a de l’argent dépensé là-bas.