Bancor (BNT)

Qu’est-ce que Bancor?

Bancor est un protocole de blockchain qui permet aux utilisateurs de convertir directement et instantanément différents jetons de monnaie virtuelle au lieu de les échanger sur des échanges de crypto-monnaie comme Coinbase.

BNT est le jeton de réseau Bancor, qui est le jeton principal utilisé dans le réseau Bancor. En février 2021, la BNT était la 109e crypto-monnaie la plus précieuse par capitalisation boursière, avec une valeur totale d’environ 212 millions de dollars, avec un BNT à 1,88 USD.

Comprendre Bancor

Selon le site Web de Bancor, «Bancor est un protocole de liquidité en chaîne qui permet un échange automatisé et décentralisé sur Ethereum et entre les chaînes de blocs». Le protocole a été initialement développé en Israël en 2017 par Eyal Hertzog, Galia Benartzi et Guy Benartzi. Leur livre blanc (daté du 18 mars 2018) déclare Bancor, « permet la détermination automatique des prix et un mécanisme de liquidité autonome pour les jetons sur les blockchains de contrats intelligents ».

Le nom de Bancor a été choisi en hommage à John Maynard Keynes qui a inventé «Bancor» comme le nom d’une monnaie de réserve supranationale qu’il a proposée à laconférence de Bretton Woods en 1944.

Pools de liquidité crypto de Bancor

De nombreuses petites crypto-pièces sont illiquides compte tenu de leur capitalisation boursière et du fait qu’elles soient ou non cotées en bourse. Les coûts de transaction peuvent également être plus élevés que les coûts des crypto-monnaies les plus liquides, comme le BTC et l’ETH.

Pour les traders qui souhaitent négocier des pièces de monnaie à petite ou à micro-capitalisation, la technologie de jeton intelligent et de contrat intelligent de Bancor, qui sont des contrats auto-exécutables avec des conditions de transaction entre les parties à la transaction écrites dans des lignes de code, permet d’acheter ces types de pièces et vendu avec un minimum de frictions et de frais.

Une transaction de crypto-monnaie standard se produisant sur un échange de crypto-monnaie, qu’il s’agisse d’un échange centralisé ou d’un échange décentralisé, implique le transfert de jetons entre deux parties: un acheteur et un vendeur, l’échange agissant en tant que teneur de marché.

Jeton de réseau Bancor (BNT)

Le but de Bancor est de supprimer l’intermédiaire en créant une monnaie de réserve virtuelle, qu’ils appellent Bancor Network Token (BNT), et un mécanisme d’échange automatique où les prix et les volumes de négociation sont contrôlés automatiquement via le protocole.

Le jeton de devise de réserve natif de Bancor, BNT, est la devise de réserve par défaut pour tous les jetons intelligents créés sur le réseau Bancor. L’une des promesses de l’ICO de BNT était que les investisseurs dans la pièce gagneraient des intérêts sur les frais de transaction au fur et à mesure que d’autres crypto-monnaies seraient converties en BNT et en sortir.

Le protocole de Bancor convertit entre différents jetons compatibles ERC-20. Chaque jeton intelligent est lié à des contrats intelligents qui contiennent des réserves d’autres jetons ERC-20. Les jetons sont convertis en interne en fonction de ces réserves et en fonction du volume de demandes des utilisateurs.

Essentiellement, les jetons intelligents peuvent être considérés comme des pièces qui détiennent la valeur monétaire d’autres pièces virtuelles compatibles. Il en est en principe de même pour une banque centrale qui détient des réserves de devises étrangères et les convertit entre elles au besoin.

Le protocole Bancor prend en charge tous les jetons de monnaie virtuelle compatibles avec le format ERC-20. Tout jeton intelligent créé sur le réseau Bancor est également compatible ERC-20, et donc compatible avec d’autres jetons sur le réseau.

Airdrop ETHBNT de Bancor

À partir du 1er janvier 2020, Bancor a largué 60000 USD d’ETHBNT dans des portefeuilles contenant un BNT minimum. ETHBNT est un jeton de pool Bancor représentant les actions du pool de liquidité ETH: BNT. ETHBNT perçoit les frais des conversions basées sur l’ETH sur Bancor.

Cette décision visait à augmenter la liquidité en augmentant les fournisseurs, bien que l’on ne sache pas comment des liquidités supplémentaires ont été ajoutées aux pools de liquidité de Bancor en dehors de Bancor en investissant ses réserves de monnaie fiduciaire dans leur plate-forme.

Critiques de Bancor

En interne, le réseau Bancor utilise le concept de ratio de réserve constant (CRR) dans tous les contrats de jetons intelligents, qui vise à éliminer la possibilité que la valeur de réserve des jetons intelligents soit épuisée. Le taux de conversion entre les différentes crypto-pièces est assez maintenu par diverses formules et algorithmes mis en œuvre en interne par le réseau Bancor.

L’allégation selon laquelle Bancorgarantit la liquidité est toutefois contestée. Un blogueur pseudonyme « bitcoinchaser » souligne que « le niveau de liquidité de la crypto-monnaie dont dispose Bancor est relatif. S’il y a une course massive sur le jeton ou tout autre jeton sous celui-ci, son prix chutera et cette réserve de 20% sera effacée. Le fait est que sur le marché de la crypto-monnaie, tout autre jeton comparable ou tout nouveau jeton serait anéanti plus rapidement dans des circonstances similaires.  »

L’affirmation fondamentale de Bancor selon laquelle sa technologie supérieure peut empêcher une course sur n’importe quelle pièce individuelle – même ses propres jetons – est discutable. Comme le montre son largage d’ETHBNT, la liquidité sur sa plateforme est financée, au moins dans un premier temps, en utilisant desréserves de monnaie fiduciaire. Comme le fait valoir «bitcoinchaser», Bancor fournit des liquidités pour des pièces moins liquides, mais en cas de panique du marché, la BNT elle-même peut devenir illiquide.

Bancor n’est pas le seul acteur du pool de liquidités, de l’espace d’échange décentralisé non plus. Le concurrent Uniswap fournit également des pools de liquidité aux petits projets de pièces qui ont besoin de liquidités pour croître, et une analyse des pools Uniswap fait valoir que toute variation négative du prix de l’actif sous-jacent dans le pool peut créer des rendements négatifs pour le fournisseur de liquidité, dépassant les bénéfices frais.dix

Les représentants de Bancor passent sous silence ces pertes et comment ils pourraient nuire à l’échange en se référant vaguement à des «arbitragistes» qui interviendront pour effectuer la magie de la fonction des marchés pour rétablir l’équilibre.

Traders Magazine le dit comme ceci:

Le plus gros problème auquel sont confrontés les fournisseurs de liquidité de pools comme Uniswap est le risque de fluctuations majeures des prix relatifs entre les actifs appariés. Il est donc idéal de fournir de la liquidité en termes d’actif stable, au lieu d’un actif volatil comme l’ETH. Ce problème est exacerbé par la dépendance de Bancor vis-à-vis de son jeton natif, BNT, qui est encore moins stable que l’ETH. De plus, les transactions sur Bancor sont structurées de telle manière qu’elles peuvent entraîner des frais de gaz élevés, et ils ne prévoient pas actuellement d’utiliser des technologies de mise à l’échelle de couche 2 pour atténuer ces douleurs.

Bien que Bancor tente de résoudre ces problèmes à partir de 2021, sa devise natale est en baisse significative par rapport à son sommet post-ICO de 9,70 $.