Service de transaction de confirmation automatisé – ACT
Qu’est-ce que le service de transaction de confirmation automatisée (ACT)?
Le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) est un système de données automatisé conçu pour documenter et signaler la compensation des transactions sur les bourses détenues et exploitées par le Nasdaq, qui compare les informations commerciales saisies par les participants à ACT et soumet les transactions «verrouillées» à National Securities Clearing Corporation (NSCC) pour le dédouanement et le règlement;transmet automatiquement les rapports des transactions au Système national de déclaration du commerce, si nécessaire, pour diffusion au public et à l’industrie;et fournit aux participants des capacités de surveillance et de gestion des risques pour faciliter la participation dans un environnement commercial «verrouillé».
Points clés à retenir
- Le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) est un service de rapport automatisé utilisé par les bourses Nasdaq.
- Les parties telles que les courtiers ou les teneurs de marché sont tenues de saisir toutes les confirmations d’opérations dans le système ACT pour l’appariement et la compensation, y compris les opérations effectuées de gré à gré.
- Chaque rapport ACT doit contenir toutes les informations pertinentes sur une transaction particulière et peut être consulté à des fins de données de marché ou à des fins d’audit.
Comprendre les services de transaction de confirmation automatisés
Conçu pour accroître la transparence, le service de transaction de confirmation automatisée (ACT) est une plate-forme technologique qui offre un accès plus rapide aux informations commerciales, augmente l’efficacité du rapprochement des transactions et des transactions de back-office et fournit un accès en ligne au statut de toutes les entrées commerciales.
Le commerce FINRA / Nasdaq rapports Facility® (FRT) est une entité de conformité réglementaire exploité en partenariat par laFINRA et Nasdaq pour lesrapports over-the-counter (OTC) dans destitres de participation. ACT est une technologie post-négociation éprouvée et fiable, basée sur la plate-forme INET, la norme de l’industrie pour plus de 90 marchés dans 50 pays. Depuis plus de 20 ans, la TRF soutient les déclarations d’opérations de gré à gré sur les titres de participation à l’aide d’ACT. Les ACT sont utilisés sur le marché boursier électronique du Nasdaq.
Avant d’utiliser l’ACT, le Nasdaq utilisait le service d’acceptation et de réconciliation des échanges, ou TARS. L’ACT a remplacé TARS et a pris ses fonctions au troisième trimestre de 1998.
Participation à ACT
Selon la SEC, la participation à ACT est obligatoire pour tous les courtiers qui sont membres d’une agence de compensation enregistrée auprès de la Commission conformément à l’article 17A de la Securities and Exchange Act, et pour tous les courtiers qui ont un accord de compensation avec un tel courtier. La participation à ACT en tant que teneur de marché (MM) est conditionnée à la conformité initiale et continue du MM aux exigences de la SEC.
Dès la signature et la réception par le Nasdaq du contrat de candidature du participant ACT, un participant ACT peut commencer la saisie et la validation des informations sur les transactions sur les titres éligibles à ACT. Les participants à ACT peuvent accéder au service via des terminaux ou des postes de travail Nasdaq ou via une interface informatique pendant les heures d’ouverture spécifiées dans le guide de l’utilisateur d’ACT. Avant cette entrée, tous les participants à ACT, y compris ceux qui ont des informations sur les rapports commerciaux soumises au Nasdaq par un tiers, doivent obtenir du Nasdaq un symbole de participant au marché identifiant unique (« MMID » ou « MPID »), et utiliser cet identifiant pour le commerce à des fins de reporting et d’audit.
Chaque rapport ACT doit contenir les informations suivantes:
- Symbole d’identification de sécurité du titre éligible (SECID);
- Nombre d’actions ou d’obligations;
- Prix unitaire, hors commissions, majorations ou réductions;
- Temps d’exécution pour toute transaction sur les titres Nasdaq ou CQS non déclarée dans les 90 secondes suivant l’exécution;
- Un symbole indiquant si la partie qui soumet le rapport de transaction représente le côté Market Maker, le côté ECN ou le côté Order Entry;
- Un symbole indiquant si la transaction est un achat, une vente, une vente à découvert, une vente à découvert exonérée ou une croix;
- Un symbole indiquant si la transaction est effectuée à titre de principal, de principal sans risque ou d’agent;
- Courtier compensateur côté déclarant (s’il est différent du courtier compensateur normal);
- Le courtier exécutant le côté rapportant comme « abandon » (le cas échéant);
- Courtier d’exécution contre-côté ;
- Contre-côté introducteur de courtier en cas de transaction «abandonnée»;
- Courtier de compensation de contre-côté (si autre que le courtier de compensation normal)