Conseil d’investissement d’Abu Dhabi (ADIC)
Qu’est-ce que l’Abu Dhabi Investment Council?
Abu Dhabi Investment Council (ADIC) est un fonds souverain appartenant au gouvernement d’Abu Dhabi, la capitale des Émirats arabes unis (EAU). L’ADIC est entièrement détenue et administrée par les EAU et est financée par les revenus générés par l’industrie pétrolière du pays. ADIC investit ces revenus dans une variété de classes d’actifs, y compris les actions, les obligations, l’immobilier, les infrastructures et le capital-investissement.
L’Autorité d’investissement d’Abou Dhabi (ADIA), l’un des plus grands fonds souverains du monde, a été créée par l’ADIC en 2007.
Comprendre le Conseil d’investissement d’Abu Dhabi (ADIC)
Le Conseil d’investissement d’Abou Dhabi a cherché à investir les revenus pétroliers excédentaires du gouvernement dans un portefeuille mondialement diversifié de stratégies gérées activement afin de générer des rendements d’investissement positifs ajustés au risque. Bien que le fonds investisse dans des actifs du monde entier, la croissance du capital du portefeuille est utilisée pour développer l’économie d’Abou Dhabi et aider les entreprises locales à élargir leur exposition internationale.
L’argent provenant des réserves excédentaires d’un pays, mis de côté pour l’investissement au profit de son économie et de sa population nationale, constitue généralement un fonds souverain (SWF). Le financement d’un fonds souverain provient souvent des réserves de la banque centrale qui s’accumulent en raison des excédents budgétaires et commerciaux ou des revenus provenant de l’exportation de ressources naturelles. Certains pays lancent des fonds souverains pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, les EAU dépendent des exportations de pétrole pour leur richesse. Par conséquent, elle consacre une partie de ses réserves à des fonds patrimoniaux qui investissent dans des actifs diversifiés pour aider à protéger le pays des risques liés aux prix et à l’approvisionnement du pétrole.
En mars 2018, l’ADIC avait accumulé 123 milliards de dollars d’actifs totaux. First Abu Dhabi Bank, une holding de longue date et la plus grande banque des Émirats arabes unis, reste l’un de ses investissements nationaux les plus importants. Les autres participations comprennent Abu Dhabi Commercial Bank, Union National Bank et Al Hilal Bank, cette dernière dont l’ADIC a fondé. Le fonds de richesse maintient également des investissements importants dans des compagnies d’assurance, d’investissement et d’aviation locales.
Fusion récente d’Abu Dhabi Investment Council
En mars 2018, le président des EAU a promulgué une loi fusionnant l’ADIC dans Mubadala Investment Company, un autre fonds souverain des EAU, dans le but de réduire les coûts, de rationaliser les opérations et de diversifier davantage l’économie des EAU après une longue période de bas prix du pétrole. La fusion des deux entités a donné lieu à un portefeuille d’investissement combiné d’environ 250 milliards de dollars.
Mubadala Investment Company a été fondée en 2002 dans le cadre des efforts d’Abou Dhabi pour élargir son économie et créer des emplois en investissant les revenus de l’industrie pétrolière dans des entreprises rentables. Certains des investissements les plus connus de Mubadala comprennent des positions dans Advanced Micro Devices et EMI Music Publishing.