Les chandeliers éclairent la voie du trading logique

Dans Understanding Basic Candlestick Charts, nous avons examiné l’histoire et les bases de l’art de la cartographie en chandelier japonais. Ici, nous examinons plus en détail comment analyser les modèles de chandeliers.

Principes derrière l’art

Avant d’ apprendre à analyser chandelier graphiques, nous devons comprendre que les modèles de bougies, pour toutes fins utiles, ne sont que les réactions des commerçants sur le marché à un moment donné. Le fait que les êtres humains réagissent souvent en masse aux situations permet à l’analyse des graphiques en chandeliers de fonctionner.

De nombreux investisseurs qui se sont précipités dans la bulle Internet n’avaient jamais acheté une seule action dans une société publique. Les volumes au sommet battaient des records et l’argent intelligent commençait à quitter le marché boursier. Des centaines de milliers de nouveaux investisseurs, armés d’ordinateurs et de nouveaux comptes de trading en ligne, étaient assis à leur bureau pour acheter et vendre la saveur dotcom du moment. Comme les lemmings, ces nouveaux joueurs ont porté la cupidité à un niveau jamais vu auparavant, et, avant longtemps, ils ont vu le marché s’effondrer autour de leurs pieds.

JDSU montre de longues bougies bulling d’août 1999 à mars 2000. Source: TradeStation

Jetons un coup d’œil à ce qui était le favori de nombreux investisseurs à cette époque. Cette présentation de JDS Uniphase sur le graphique ci-dessus est une leçon sur la façon de reconnaître les longues bougies haussières, qui se sont formées lorsque le cours de l’action de la société est passé de la zone de 25 $ fin août 1999 à 140 $ plus en mars 2000. Il suffit de regarder le nombre de longues bougies vertes survenues au cours d’un trajet de sept mois.

Analyse des modèles

Les commerçants doivent se rappeler qu’un modèle peut consister en un seul chandelier mais pourrait aussi contenir un nombre ou une série de chandeliers sur un certain nombre de jours de bourse.

Un modèle de bougie d’ inversion est un nombre ou une série de chandeliers qui montrent normalement une inversion de tendance dans un stock ou un produit analysé. Cependant, déterminer les tendances peut être très difficile. Ceci est peut-être mieux expliqué par Gregory L. Morris dans le chapitre qu’il a écrit pour le classique de John J. Murphy, « Analyse technique des marchés financiers »:

Une considération sérieuse qui doit être utilisée pour identifier les modèles comme étant haussiers ou baissiers est la tendance du marché précédant le modèle. Vous ne pouvez pas avoir un modèle d’inversion haussière dans une tendance haussière. Vous pouvez avoir une série de chandeliers qui ressemblent au modèle haussier, mais si la tendance est à la hausse, ce n’est pas un motif de bougie japonais haussier. De même, vous ne pouvez pas avoir un modèle de bougie d’inversion baissière dans une tendance baissière.

Le trader qui amène les graphiques en chandeliers japonais au niveau suivant lira qu’il pourrait y avoir jusqu’à 40 modèles ou plus qui indiqueront des inversions. Les inversions d’un jour forment des chandeliers tels que des marteaux et des hommes suspendus. Un marteau est un parapluie qui apparaît après une baisse de prix et, selon les professionnels du chandelier, provient de l’action de «marteler» un fond. Si une action ou une marchandise s’ouvre et que le prix baisse tout au long de la session pour revenir près du prix d’ouverture à la clôture, les pros appellent cela un marteau.

Un homme pendu est très important à reconnaître et à comprendre. C’est un parapluie qui se développe après un rallye. L’ombre doit être deux fois plus longue que le corps. Les hommes suspendus qui apparaissent après un long rassemblement doivent être notés et traités. Si une fourchette de négociation pour le jour suspendu est au-dessus de toute la fourchette de négociation de la veille, un jour de décalage peut être indiqué.

Regardons deux graphiques, l’un avec un marteau et l’autre avec un pendu. Le premier présente Lucent Technologies et montre un pendu classique. Après trois jours une hausse des prix, le pendu apparaît. Le lendemain, le cours de l’action baisse de plus de 20%. Le deuxième graphique montre un marteau d’une période en 2001 où Nortel Networks se négociait entre 55 $ et 70 $. Le marteau apparaît après deux jours de baisse des prix et arrête effectivement la glissade, marquant le début d’une course de neuf jours avec le cours de l’action en hausse de 11 $.

Un modèle d’homme suspendu de base dans un tableau de Lucent Technologies. Source: TradeStation

Un motif de marteau dans un graphique de Nortel en 2001. Source: TradeStation

Pour ceux d’entre vous qui souhaitent explorer plus en profondeur ce domaine de l’analyse technique, consultez les livres écrits par Steve Nison. Il a écrit un certain nombre de manuels que même un novice peut utiliser pour mieux comprendre les graphiques en chandeliers.

La ligne de fond

Le fait que les êtres humains réagissent souvent en masse à des situations est ce qui permet une analyse graphique chandelier au travail. En comprenant ce que ces modèles vous disent, vous pouvez apprendre à prendre des décisions de trading optimales, plutôt que de simplement suivre la foule. N’oubliez pas que c’est votre argent investissez-le judicieusement.