Qui utilise les lettres de change?

Les lettres de change sont utilisées dans le commerce, en particulier le commerce international, par des entreprises et des banques dans des pays aussi éloignés et diversifiés que les États-Unis, le Maroc et l’Australie.

Considérez une lettre de change comme une facture présentée en échange de biens ou de services. Dans le commerce international, l’exportateur ou le vendeur présente une lettre de change à l’acheteur, ou à l’importateur, qui doit signer la facture pour qu’elle soit valide. La lettre de change oblige sans réserve l’acheteur à payer un certain montant soit à la réception de la facture, soit à une date précise dans le futur. L’acheteur n’est généralement pas tenu de payer des intérêts sur la dette, mais s’ils le sont, l’exigence doit être indiquée sur la facture.

Les banques deviennent généralement des tiers aux lettres de change pour garantir le paiement ou la réception des fonds. Cela permet de réduire tout risque de contrepartie inhérent à la transaction.

Lettre de change dans le commerce international

Le commerce international présente des risques uniques qui ne sont pas souvent présents dans les transactions nationales, ce qui rend les lettres de change utiles et plus courantes. Il y a plusieurs raisons à cela, telles que des juridictions juridiques distinctes et de longs itinéraires de transport. La plupart de ces transactions nécessitent des échanges de devises, ce qui rend les accords commerciaux à long terme sensibles aux fluctuations des taux de change.

Traditionnellement, l’exportateur ou la banque de l’exportateur établit la lettre de change et soumet le document par l’intermédiaire de la banque de l’importateur; la banque de l’importateur offre une garantie conditionnelle sur la transaction. Si l’importateur refuse la lettre de change et n’effectue pas le paiement, la banque de l’importateur effectue le paiement puis poursuit son client pour le remboursement.

Lettre de change et billet à ordre

Bien que les deux soient utilisés dans le commerce pour établir l’obligation pour un acheteur de payer un vendeur, les lettres de change diffèrent fondamentalement des billets à ordre. Contrairement à la lettre de change, qui est rédigée par le créancier, un billet à ordre est émis par le débiteur, promettant de payer une certaine somme d’argent.

Négocier des lettres de change

Les effets de commerce peuvent être achetés et vendus sur les marchés secondaires, bien que cela soit principalement fait par les banques et autres institutions financières. Normalement, la facture est actualisée ou vendue pour un montant inférieur à la valeur nominale, car le titulaire cherche à lever des fonds immédiatement plutôt que d’attendre que la facture arrive à échéance. La différence entre le prix réduit et la valeur nominale est le profit de l’acheteur pour assumer le risque.

À l’instar d’une obligation, la décote a tendance à être la plus élevée lorsque la date d’échéance du contrat est la plus éloignée. Aux États-Unis, l’achat et la vente d’effets de commerce par les banques sont réglementés par la Réserve fédérale.

Les effets de commerce ne se négocient pas sur une bourse comme les actions ou les obligations, et il n’y a pas de système de règlement électronique. En fait, une transaction implique l’envoi physique d’une lettre de change d’une partie à l’autre, et la partie qui vend la facture doit l’endosser au verso, un peu comme un chèque ordinaire.