Qu’est-ce qui est considéré comme un bon ratio de fonds de roulement?
Le ratio du fonds de roulement est une mesure très basique de la liquidité. Il vise à indiquer dans quelle mesure une entreprise est capable de respecter ses obligations financières actuelles et constitue une mesure de la solvabilité financière de base d’une entreprise. En référence aux états financiers, c’est le chiffre qui apparaît sur la ligne du bas du bilan d’une entreprise.
Déterminer un bon ratio de fonds de roulement
Le ratio est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Il est également appelé le ratio actuel.
En règle générale, un ratio de fonds de roulement inférieur à un est considéré comme un indicateur de problèmes de liquidité futurs potentiels, tandis qu’un ratio de 1,5 à deux est interprété comme indiquant une entreprise sur une base financière solide en termes de liquidité.
Un ratio de plus en plus élevé au-dessus de deux n’est pas nécessairement considéré comme meilleur. Un ratio nettement plus élevé peut indiquer qu’une entreprise ne fait pas un bon travail en employant ses actifs pour générer le maximum de revenus possibles. Un ratio de fonds de roulement disproportionnellement élevé se traduit par un ratio de rendement de l’actif (ROA) défavorable, l’un des principaux ratios de rentabilité utilisés pour évaluer les entreprises.
Qu’indique le ratio du fonds de roulement sur la liquidité?
La liquidité est d’une importance cruciale pour toute entreprise. Si une entreprise ne peut pas respecter ses obligations financières, elle court un grave danger de faillite, quelles que soient ses perspectives de croissance future. Cependant, le ratio du fonds de roulement n’est pas une indication vraiment précise de la position de liquidité d’une entreprise. Il reflète simplement le résultat net de la liquidation totale des actifs pour satisfaire les passifs, un événement qui se produit rarement dans le monde des affaires. Il ne reflète pas le financement supplémentaire accessible dont une entreprise peut disposer, comme les lignes de crédit inutilisées existantes.
Traditionnellement, les entreprises n’ont pas accès aux lignes de crédit pour plus de liquidités que nécessaire, car cela entraînerait des frais d’intérêts inutiles. Cependant, fonctionner sur une telle base peut faire paraître le ratio du fonds de roulement anormalement bas. Néanmoins, les comparaisons des niveaux de fonds de roulement au fil du temps peuvent au moins servir d’indicateurs potentiels d’alerte précoce qu’une entreprise peut avoir des problèmes en termes de recouvrement en temps opportun des créances qui, si elles ne sont pas traitées, pourraient conduire à une future crise de liquidité.
Mesure de la liquidité au cours du cycle de conversion de trésorerie
Une autre mesure qui peut fournir une indication plus solide de la solvabilité financière d’une entreprise est le cycle de conversion de trésorerie ou le cycle d’exploitation. Le cycle de conversion de trésorerie fournit des informations importantes sur la rapidité avec laquelle, en moyenne, une entreprise transforme les stocks et convertit les stocks en créances payées.
Étant donné que la lenteur des taux de rotation des stocks ou de recouvrement des créances est souvent au cœur des problèmes de trésorerie ou de liquidité, le cycle de conversion de trésorerie peut fournir une indication plus précise des problèmes de liquidité potentiels que le ratio du fonds de roulement. Le ratio du fonds de roulement demeure une mesure de base importante de la relation actuelle entre l’actif et le passif.