Que fait le souscripteur lors d’une nouvelle offre d’actions?

Le souscripteur d’une nouvelle offre d’actions sert d’intermédiaire entre la société souhaitant émettre des actions dans le cadre d’une offre publique initiale (IPO) et les investisseurs. Le souscripteur aide la société à se préparer à l’introduction en bourse, en tenant compte de questions telles que le montant d’argent recherché, le type de titres à émettre et l’accord entre le souscripteur et la société.

Le contrat de souscription peut prendre différentes formes. Le type de contrat de prise ferme le plus courant est un engagement ferme dans lequel le souscripteur accepte d’assumer le risque d’acheter l’intégralité du stock d’actions émis lors de l’introduction en bourse et de le vendre au public au prix de l’introduction en bourse. Souvent, il existe un groupe de preneurs fermes pour un PAPE qui partage le risque de l’offre, appelé le syndicat. La banque d’investissement dépose ensuite une déclaration d’enregistrement sur le formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, décrivant les activités de la société, l’utilisation prévue du capital levé par l’introduction en bourse, les bases de l’introduction en bourse et toute question juridique. l’entreprise peut avoir. La SEC dispose alors d’un délai de réflexion lorsqu’elle enquête pour s’assurer que toutes les informations importantes sur l’introduction en bourse ont été divulguées.

Le souscripteur crée ensuite un projet de prospectus pour organiser une tournée de présentation aux investisseurs institutionnels potentiels. Le road show cherche à créer de l’enthousiasme pour l’introduction en bourse et implique des conférences données aux investisseurs à travers le pays. Après le road show, le souscripteur et la société déterminent le prix final de l’introduction en bourse en fonction des commandes reçues lors du road show. Ensuite, le syndicat attribue des actions aux investisseurs. La dernière étape est le premier jour de négociation, lorsque le public investisseur peut d’abord acheter l’action en bourse.