Réglementations américaines pour les courtiers Forex

Les échanges de devises étrangères (forex) fonctionnent constamment à travers le monde via les marchés de gré à gré. L’espace sans limites permet un accès transparent. Par exemple, un trader australien peut négocier en euros et en yens japonais (EURJPY) via un courtier basé aux États-Unis malgré les frontières géographiques.

Le commerce spéculatif sur le marché des changes de détail continue de croître. En conséquence, il peut y avoir des intermédiaires (banques ou courtiers) qui se livrent à des irrégularités financières, des escroqueries, des frais exorbitants, des frais cachés et une exposition à haut risque offerte par des niveaux d’endettement élevés ou d’autres mauvaises pratiques. Les échanges basés sur Internet et les applications mobiles permettent des processus de trading fluides, mais ils ajoutent également le risque de sites non reconnus qui pourraient fermer de manière inattendue et fuir avec l’argent des investisseurs. Les réglementations garantissent que de telles pratiques sont évitées. Les réglementations visent à protéger les investisseurs individuels et à garantir des opérations équitables pour protéger les intérêts des clients.

Les critères les plus importants lors de la sélection d’un courtier forex sont le statut d’approbation réglementaire du courtier et de son autorité dirigeante.

Comment les autorités américaines réglementent les comptes de courtage Forex

La National Futures Association ( NFA ) est le «premier fournisseur indépendant de programmes de réglementation efficaces et innovants qui protègent l’intégrité des marchés dérivés» (y compris le forex). La portée des activités de la NFA est la suivante:

• Après une diligence raisonnable, fournissez les licences nécessaires aux courtiers forex éligibles pour mener des activités de trading forex.
• Faire respecter le respect des exigences de capital nécessaires.
• Combattre la fraude.
• Appliquer des exigences détaillées de tenue de registres et de rapports concernant toutes les transactions et les activités commerciales connexes.

Un guide réglementaire détaillé est disponible sur le site officiel de la NFA.

Principales dispositions de la réglementation américaine:

• Le client est défini comme «les personnes ayant des actifs de moins de 10 millions de dollars et la plupart des petites entreprises», soulignant que ces réglementations visent à protéger le petit investisseur. Les particuliers fortunés peuvent ne pas être couverts par les comptes de courtage forex réglementés standard.
• L’effet de levier disponible est limité à 50: 1 (ou une exigence de dépôt de seulement 2% sur la valeur notionnelle d’une transaction forex) sur les principales devises afin que les investisseurs sans instruction ne prennent pas de risques sans précédent. Les principales devises sont définies comme la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien, le yen japonais, l’euro, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, la couronne suédoise, la couronne norvégienne et la couronne danoise.
• L’effet de levier disponible est limité à 20: 1 (ou 5% de la valeur notionnelle de la transaction) sur les monnaies mineures.
• Pour les options sur devises courtes, le montant de la valeur de la transaction notionnelle plus la prime d’option reçue doit être conservé comme dépôt de garantie.
• Pour les options de forex longues, la prime d’option entière est requise comme garantie.
• La règle du premier entré, premier sorti (FIFO)  empêche de détenir des positions simultanées dans le même actif forex, c’est-à-dire que toute position commerciale existante (achat / vente) dans une paire de devises particulière sera corrigée pour la position opposée (vente / acheter) dans la même paire de devises. Cela n’implique également aucune possibilité de couverture lors de la négociation de devises.
• L’argent dû par le courtier forex aux clients ne doit être détenu que dans une ou plusieurs institutions éligibles aux États-Unis ou dans les pays centres monétaires.

Comment les réglementations américaines diffèrent

Des précautions doivent être prises pour vérifier la propriété, le statut et l’emplacement de chaque société de trading forex, site Web ou application avant de vous inscrire à un compte de trading. Il existe de nombreux sites Web revendiquant des frais de courtage bas et un effet de levier élevé (permettant une plus grande exposition commerciale avec moins de capital); certains aussi haut que 1000: 1. Cependant, presque tous les sites sont hébergés et exploités depuis l’extérieur des États-Unis et peuvent ne pas être approuvés par l’autorité concernée du pays hôte. Même ceux autorisés localement peuvent ne pas avoir de réglementations applicables aux résidents américains. Les réglementations sur l’effet de levier offert, les dépôts requis, les exigences de déclaration et la protection des investisseurs varient d’un pays à l’autre.

Voici une liste des régulateurs de courtage forex pour quelques pays sélectionnés:

• Australie – Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements ( ASIC )
• Chypre – Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes ( CySEC )
• Russie – Service fédéral des marchés financiers (FFMS)
• Afrique du Sud – Financial Sector Conduct Authority ( FSCA )
• Suisse – Commission fédérale des banques ( CFB )
• Royaume-Uni – Financial Services Authority ( FSA )

Vérification du statut réglementaire d’un courtier

La NFA fournit un système de vérification en ligne appelé  Background Affiliation Status Information Center  (BASIC) où le statut des sociétés de courtage forex basées aux États-Unis peut être vérifié à l’aide de leur ID NFA, nom de l’entreprise, nom individuel ou nom de pool. Des précautions doivent être prises pour utiliser le nom / ID correct sous la forme correcte car de nombreuses sociétés de courtage de forex sont connues sous des noms différents (par exemple, un nom de site Web peut être différent de la dénomination sociale légale).

L’essentiel :

Les réglementations financières sont complexes et changent souvent à mesure que les marchés se développent. Ils tentent également de trouver un équilibre. Une réglementation insuffisante peut conduire à une protection inefficace des investisseurs, tandis qu’une réglementation excessive peut entraîner une baisse de la compétitivité mondiale et freiner l’activité économique.