Les principaux indicateurs techniques pour le trading d’options
Table des matières
Développer
- En quoi le trading d’options est différent
- Indice de force relative (RSI)
- Bandes de Bollinger
- Indice de momentum intrajournalier (IMI)
- Indice de flux monétaire (IMF)
- Indicateur du ratio put-call (PCR)
- Intérêt ouvert (OI)
- La ligne de fond
Il existe des centaines d’indicateurs techniques que les traders peuvent utiliser en fonction de leur style de trading et du type de titre à échanger. Cet article se concentre sur quelques indicateurs techniques importants populaires parmi les traders d’options. Veuillez également noter que cet article suppose une connaissance de la terminologie des options et des calculs impliqués dans les indicateurs techniques.
(Si vous n’êtes pas sûr que le trading technique ou les options soient pour vous, consultez le didacticiel d’ Introduction aux types de traders en actions d’ Investopedia pour choisir votre style préféré.)
En quoi le trading d’options est différent
Les indicateurs techniques sont souvent utilisés dans le trading à court terme pour aider le trader à déterminer:
- Amplitude de mouvement (combien?)
- La direction du mouvement (dans quel sens?)
- Durée du déménagement (combien de temps?)
Étant donné que les options sont sujettes à une décroissance temporelle, la période de détention est importante. Un négociant en actions peut détenir une position indéfiniment, tandis qu’un négociant en options est contraint par la durée limitée définie par la date d’expiration de l’option. Compte tenu des contraintes de temps, les indicateurs de momentum, qui ont tendance à identifier les niveaux de surachat et de survente, sont populaires parmi les traders d’options.
Examinons quelques indicateurs courants – momentum et autres – utilisés par les traders d’options.
Points clés à retenir
- Les valeurs RSI vont de 0 à 100. Les valeurs supérieures à 70 indiquent généralement des niveaux de surachat, et une valeur inférieure à 30 indique des niveaux de survente.
- Un mouvement de prix en dehors des bandes de Bollinger peut indiquer qu’un actif est mûr pour un renversement, et les traders d’options peuvent se positionner en conséquence.
- L’indice de momentum intrajournalier combine les concepts de chandeliers intrajournaliers et de RSI, fournissant une fourchette appropriée (similaire au RSI) pour le trading intrajournalier en indiquant les niveaux de surachat et de survente.
- Un indice de flux monétaire supérieur à 80 indique qu’un titre est suracheté; une lecture inférieure à 20 indique que le titre est survendu.
- Le ratio put-call mesure le volume des transactions en utilisant les options de vente par rapport aux options d’achat et les variations de sa valeur indiquent un changement dans le sentiment général du marché.
- L’intérêt ouvert fournit des indications sur la force d’une tendance particulière.
Indice de force relative (RSI)
L’ indice de force relative est un indicateur de momentum qui compare l’ampleur des gains récents aux pertes récentes sur une période de temps spécifiée pour mesurer la vitesse d’un titre et la variation des mouvements de prix dans le but de déterminer les conditions de surachat et de survente. Les valeurs RSI vont de 0 à 100, avec une valeur supérieure à 70 généralement considérée comme indiquant des niveaux de surachat, et une valeur inférieure à 30 indiquant des niveaux de survente.
Le RSI fonctionne mieux pour les options sur actions individuelles, par opposition aux indices, car les actions présentent des conditions de surachat et de survente plus fréquemment que les indices. Les options sur des actions très liquides et à bêta élevé constituent les meilleurs candidats pour le trading à court terme basé sur le RSI.
Bandes de Bollinger
Tous les traders d’options sont conscients de l’importance de la volatilité, et les bandes de Bollinger sont un moyen populaire de mesurer la volatilité. Les bandes s’élargissent à mesure que la volatilité augmente et se contractent à mesure que la volatilité diminue. Plus le prix se rapproche de la bande supérieure, plus le titre peut être suracheté, et plus le prix se rapproche de la bande inférieure, plus il peut être survendu.
Un mouvement de prix en dehors des bandes peut indiquer que le titre est mûr pour un renversement, et les traders d’options peuvent se positionner en conséquence. Par exemple, après une cassure au-dessus de la bande supérieure, le trader peut initier une position longue put ou une position d’achat courte. À l’inverse, une cassure en dessous de la bande inférieure peut représenter une opportunité d’utiliser une stratégie d’achat long ou de vente courte.
De plus, en général, gardez à l’esprit qu’il est souvent judicieux de vendre des options en période de forte volatilité, lorsque les prix des options sont élevés, et d’acheter des options en période de faible volatilité, lorsque les options sont moins chères.
Indice de momentum intrajournalier (IMI)
L’ indice Intraday Momentum est un bon indicateur technique pour les traders d’options à haute fréquence qui cherchent à parier sur des mouvements intrajournaliers. Il combine les concepts de chandeliers intrajournaliers et de RSI, fournissant ainsi une fourchette appropriée (similaire au RSI) pour le trading intrajournalier en indiquant les niveaux de surachat et de survente. En utilisant l’IMI, un trader d’options peut être en mesure de repérer des opportunités potentielles d’initier une transaction haussière dans un marché à tendance haussière lors d’une correction intrajournalière ou d’initier une transaction baissière dans un marché à tendance baissière à une hausse des prix intrajournalier.
Il est important d’être conscient de la «tendance» des mouvements de prix. Lorsqu’il y a une forte tendance à la hausse ou à la baisse visible, les indicateurs de momentum afficheront fréquemment des lectures de surachat / de survente.
Pour calculer l’IMI, la somme des jours en hausse est divisée par la somme des jours en hausse plus la somme des jours en baisse, ou ISup ÷ (ISup + IS en baisse), qui est ensuite multipliée par 100. Alors que le trader peut choisir le nombre de jours à regarder, 14 jours est la période la plus courante. Comme RSI, si le nombre résultant est supérieur à 70, le stock est considéré comme surachat. Et si le nombre résultant est inférieur à 30, le stock est considéré comme survendu.
Indice de flux monétaire (IMF)
L’ indice de flux monétaire est un indicateur d’élan qui combine des données de prix et de volume. Il est également connu sous le nom de RSI pondéré en volume. L’indicateur IMF mesure les entrées et sorties d’argent dans un actif sur une période de temps spécifique (généralement 14 jours) et est un indicateur de «pression commerciale». Une lecture supérieure à 80 indique qu’un titre est suracheté, tandis qu’une lecture inférieure à 20 indique que le titre est survendu.
En raison de la dépendance vis-à-vis des données de volume, les IMF sont mieux adaptées aux opérations sur options basées sur des actions (par opposition aux opérations basées sur des indices) et aux opérations de plus longue durée. Lorsque l’IMF évolue dans la direction opposée au cours de l’action, cela peut être un indicateur avancé d’un changement de tendance.
Indicateur du ratio put-call (PCR)
Le ratio put-call mesure le volume des transactions en utilisant les options de vente par rapport aux options d’achat. Au lieu de la valeur absolue du ratio put-call, les changements de sa valeur indiquent un changement dans le sentiment général du marché.
Lorsqu’il y a plus de mises que d’appels, le ratio est supérieur à 1, ce qui indique une baisse. Lorsque le volume d’appels est supérieur au volume de vente, le ratio est inférieur à 1, indiquant une tendance haussière. Cependant, les traders considèrent également le ratio put-call comme un indicateur à contre-courant.
Intérêt ouvert (OI)
L’intérêt ouvert indique les contrats ouverts ou non réglés dans les options. L’OI n’indique pas nécessairement une tendance haussière ou baissière spécifique, mais il fournit des indications sur la force d’une tendance particulière. Un intérêt ouvert croissant indique de nouvelles entrées de capitaux et, par conséquent, la durabilité de la tendance existante, tandis que la baisse de l’OI indique une tendance à l’affaiblissement.
Pour les traders d’options qui cherchent à bénéficier des mouvements et des tendances des prix à court terme, tenez compte des éléments suivants:
La ligne de fond
En plus des indicateurs techniques mentionnés ci-dessus, il existe des centaines d’autres indicateurs qui peuvent être utilisés pour le trading d’options (comme les oscillateurs stochastiques, la plage réelle moyenne et le tick cumulé). En plus de ceux-ci, des variations existent avec les techniques de lissage sur les valeurs résultantes, la moyenne des principes et des combinaisons de divers indicateurs. Un trader d’options doit sélectionner les indicateurs les mieux adaptés à son style et à sa stratégie de trading, après avoir soigneusement examiné les dépendances mathématiques et les calculs.