Top 5 des FNB d’obligations des marchés émergents
Un fonds négocié en bourse (ETF) d’ obligations des marchés émergents comprend des émissions de titres à revenu fixe provenant de pays à économie en développement. Il s’agit notamment des obligations d’État et des obligations d’entreprises en Asie, en Amérique latine, en Afrique et ailleurs. Les obligations des marchés émergents offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations traditionnelles pour deux raisons principales: elles ont tendance à être plus risquées que les obligations de pays plus développés et les pays en développement ont tendance à croître rapidement.
Un FNB des marchés émergents permet aux investisseurs de diversifier leurs positions sur les obligations des marchés émergents comme un fonds commun de placement, mais il se négocie comme une action. Si les obligations sous-jacentes de l’ETF se comportent bien, l’ETF fait de même (moins les frais et dépenses du fonds).
iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF
Lancé avec l’aide d’iShares en décembre 2007, le iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF ( EMBI Global Core. EMBI Global Core est une très large référence de dette des marchés émergents, libellée en dollars américains. Près des trois quarts de l’EMBI Global Core sont des emprunts publics émergents, la plupart des autres étant concentrés sur des obligations d’entreprises à haut rendement.iShares.
Le FNB iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF est le mieux adapté aux investisseurs qui recherchent une voie diversifiée vers des titres à revenu fixe à haut rendement. Le fonds détient des participations dans 50 pays, y compris des allocations en Russie, au Mexique, en Pologne, en Hongrie, en Afrique du Sud et aux Philippines.
SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF
Le SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF ( EBND ) suit la dette publique des pays émergents. Il les suit également dans leur devise locale, ce qui ajoute de la volatilité et des opportunités d’arbitrage. Bien que l’EBND soit associé à un risque de change, la conversion des devises peut être utilisée comme couverture contre le dollar américain tout en améliorant potentiellement les rendements actuels dans des environnements à taux bas.
Les rendements de l’EBND devraient généralement correspondre à la performance de prix et de rendement de son indice de référence EM Local Currency Capped Index, déduction faite des frais et dépenses. Le taux de dépenses est de 0,30%. Cet ETF est particulièrement attractif pour les investisseurs qui souhaitent une exposition au Brésil.
Portefeuille de dette souveraine des marchés émergents Invesco
Une émission d’Invesco, le portefeuille de dette souveraine des marchés émergents ( PCY ) Invesco a été créé en octobre 2007. Ce FNB suit l’indice DB Emerging Markets USD Liquid Balance, qui a généralement 80% de ses actifs sous-jacents en dette publique libellée en dollars.
La fonction de suivi de l’indice DB Emerging Markets USD Liquid Balance est quelque peu unique. Toutes les dettes souveraines de l’indice sont choisies selon une méthodologie d’indice propriétaire et ensuite mesurées par rapport aux rendements potentiels d’un portefeuille théorique. L’ensemble du portefeuille est rééquilibré tous les trimestres. Le PCY ETF détient des obligations dans plus de 20 pays, dont le Brésil, la Croatie, le Mexique, la Lituanie, la Colombie, la Pologne et la Slovénie.
Le ratio des frais du FNB n’est que de 0,50%. Les investisseurs devraient envisager ce fonds s’ils souhaitent un portefeuille hautement diversifié et activement rééquilibré avec une exposition aux rendements des titres à revenu fixe des marchés émergents.
FNB d’obligations gouvernementales de marchés émergents Vanguard
Vanguard a créé l’ETF Emerging Markets Government Bond ETF ( VWOB ) pour refléter la performance de l’indice Barclays Emerging Markets Government RIC Capped. Tous les placements sous-jacents du fonds sont choisis selon un processus d’échantillonnage conçu pour refléter les avoirs et une maturité moyenne de l’indice de référence.
Le VWOB ETF est un fonds de dette des marchés émergents libellé en dollars américains, ce qui signifie qu’il évite tout impact du risque de change ou de la volatilité des devises. Le fonds a généralement des titres de créance qui ont des échéances plus longues et, par conséquent, sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt. Le VWOB détient des obligations en Russie, au Mexique, au Qatar, en Colombie et en Argentine.
À l’instar de nombreuses offres de FNB Vanguard, le FNB d’obligations gouvernementales des marchés émergents a un faible ratio de frais de seulement 0,25%. Le VWOB est une bonne option pour les investisseurs à la recherche d’une exposition gérée passivement à la dette publique des marchés émergents.
Vecteurs de marché FNB d’obligations en monnaie locale des marchés émergents
Van Eck a émis l’ETF Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF ( EMLC ) en 2010. Cet ETF cherche à capturer les rendements, avant frais et dépenses, de l’indice JPMorgan Government Bond – Global Core.
L’ETF EMLC offre aux investisseurs une exposition aux obligations d’État des marchés émergents libellées en devises locales. L’EMLC offre une diversification loin de la dette américaine. Cependant, le fonds, qui dispose de près de 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, n’est pas couvert contre le risque de change.
La répartition par pays de l’ETF comprend le Brésil, la Thaïlande, l’Argentine, l’Afrique du Sud, la République dominicaine et le Mexique. La grande majorité des pondérations d’allocation pour chaque pays est inférieure à 1% et l’ETF a un ratio de dépenses de 0,36%.