Demain suivant – Tom Next
Qu’est-ce que Tomorrow Next – Tom Next?
Demain next (tom next), est une transaction de change à court terme où une devise est simultanément achetée et vendue pendant deux jours ouvrables distincts, ceux de demain (un jour ouvrable) et le jour suivant (deux jours ouvrables à partir d’aujourd’hui), sinon connu sous le nom de date du spot.
Le but de la transaction est que les traders et les investisseurs maintiennent leur position et ne soient pas obligés de prendre livraison physique.
Les bases de demain – Tom Next
Dans la plupart des transactions sur devises, la livraison a lieu deux jours après la date de transaction. Les transactions Tom-next surviennent parce que la plupart des traders de devises n’ont pas l’intention de prendre livraison de la devise et exigent donc que leurs positions soient « reportées » quotidiennement. Cette transaction simultanée est un swap de change, et en fonction de la devise que la personne détient., ils seront facturés ou recevront une prime. Les traders et investisseurs détenant des devises à haut rendement le reconduiront à un taux plus favorable (minimal) en raison du différentiel de taux d’intérêt. Ce différentiel est connu sous le nom de coût de portage.
Si les deux devises ont des taux d’intérêt identiques, elles seront échangées au même taux.
La transaction proprement dite des transactions tom-next est effectuée par les banques sur le marché interbancaire. Selon le sens de la transaction, le trader «achètera et vendra» ou «vendra et achètera» la devise sur laquelle il est en train de rouler. Une transaction tom-next est généralement gérée par le desk de négociation à terme ou l’équipe STIR (taux d’intérêt à court terme).
Si un trader choisit de ne pas reconduire sa position, il sera obligé de prendre la livraison physique de cette devise. Et comme c’est rarement le cas, une transaction tom-next est essentiellement l’extension d’une position de traders.
Le principe du roulement d’une position est encore plus important dans le commerce des matières premières car si ce n’est pas fait, un trader se retrouverait avec la livraison de la matière première sous-jacente.
Points clés à retenir
- Tomorrow-Next fait référence au report d’une position sur les marchés des devises pour reporter la livraison. Ainsi, un commerçant peut reporter sa position au jour ouvrable suivant et suivant (c’est-à-dire deux jours plus tard) pour éviter de prendre livraison et de conserver la devise en même temps.
- Une transaction tom-next est généralement gérée par le desk de négociation à terme ou l’équipe STIR (taux d’intérêt à court terme).
Exemple de Tom-Next
Supposons qu’un trader soit acheteur sur la paire EUR / USD, qui se négocie à 1,53 USD (1 euro achète 1,53 USD) à sa date d’expiration. Le trader émet une instruction tom-next pour continuer à conserver la paire. Supposons que les taux d’intérêt du swap pour la paire soient compris entre 0,010 et 0,015. À la fin de la journée de négociation, après l’achat et la vente d’actions, le trader se voit proposer un taux d’intérêt de 0,010. Le nouveau prix de la position du trader devient 1,52 $ le jour suivant.