Prend ou paie
Qu’est-ce que Take or Pay?
Prendre ou payer est une disposition, inscrite dans un contrat, en vertu de laquelle une partie a l’obligation soit de prendre livraison des marchandises, soit de payer un montant spécifié. Les dispositions à prendre ou à payer bénéficient à la fois à l’acheteur et au vendeur en partageant les risques, et peuvent profiter à la société en facilitant les échanges et en réduisant les coûts de transaction.
Points clés à retenir
- Take or Pay est un type de disposition dans un contrat d’achat qui garantit au vendeur une partie minimale du paiement convenu si l’acheteur ne donne pas suite à l’achat de la quantité totale de marchandises convenue.
- Les dispositions à prendre ou à payer se trouvent généralement dans le secteur de l’énergie, où les frais généraux sont élevés.
- Les dispositions relatives à la prise de salaire profitent aux acheteurs, aux vendeurs et à l’économie dans son ensemble en partageant le risque des frais généraux et en facilitant le commerce qui autrement n’aurait pas lieu.
Comprendre Take or Pay
Des dispositions à prendre ou à payer sont généralement incluses entre les entreprises et leurs fournisseurs, qui exigent que l’entreprise acheteuse prenne une fourniture stipulée de biens auprès du fournisseur à une certaine date, au risque de payer une amende au fournisseur si elle ne le fait pas. Ce type d’accord profite au fournisseur en réduisant le risque de perdre de l’argent sur tout capital dépensé pour produire le produit qu’il essaie de vendre. Il profite à l’acheteur en lui permettant de demander un prix négocié plus bas car il assume une partie des risques du fournisseur. Il peut s’agir d’un gain net global pour l’économie car, grâce à un meilleur partage du risque entre les acheteurs et les fournisseurs, il facilite les transactions qui autrement ne se produiraient pas, ainsi que les gains qui en découlent sur le commerce.
Les dispositions à prendre ou à payer sont très courantes dans le secteur de l’ énergie, en raison des frais généraux substantiels des fournisseurs pour fournir des unités énergétiques comme le gaz naturel ou le pétrole brut et de la volatilité des prix des matières premières énergétiques. Les frais généraux liés à la fourniture de pétrole brut par rapport à une coupe de cheveux, par exemple, sont très élevés. Les contrats d’achat ou de paiement incitent les fournisseurs d’énergie à investir des capitaux dès le départ, car ils ont l’assurance qu’ils seront en mesure de vendre leurs produits. En l’absence de dispositions à prendre ou à payer, les fournisseurs supportent tout le risque que le besoin continu d’énergie de l’acheteur se tarisse ou qu’une variation de prix puisse inciter l’acheteur à rompre le contrat. Les fournisseurs pourraient également être soumis à un hold-up de la part des acheteurs s’ils ont effectué des investissements généraux qui perdront de la valeur si l’acheteur n’achète pas la production comme convenu, sans le revenu minimum garanti d’un accord d’achat ou d’achat. Les hold-ups sont un type de coût de transaction, identifié par l’économiste Oliver Williamson, qui se produit avec ce type d’actifs spécifiques à une relation.
Par exemple, l’entreprise A peut conclure un contrat d’achat de 200 millions de pieds cubes de gaz naturel auprès du fournisseur, l’entreprise B, sur 10 ans, à un taux convenu de 20 millions par an. Cependant, l’entreprise A peut constater que dans une année donnée, elle n’aura besoin que de 18 millions. S’ils n’achètent pas les 20 millions prévus, ils seront soumis à des frais, ce qui est convenu dans le contrat initial. En règle générale, ces frais sont inférieurs au prix d’achat; ayant renoncé à 2 millions de pieds cubes de gaz naturel acheté, l’entreprise A peut être assujettie à des frais de 50% du prix du contrat de 2 millions de pieds cubes.
Sinon, si les prix mondiaux du gaz chutent au cours du contrat, la société A pourrait vouloir refuser de prendre livraison du gaz et plutôt acheter du gaz auprès d’un autre fournisseur, la société C, au nouveau prix inférieur et payer à la place la pénalité convenue pour Entreprise B. Il est dans l’intérêt de l’entreprise A de le faire si le coût total du gaz de l’entreprise C plus la pénalité est inférieur au prix négocié à l’origine pour prendre le gaz de l’entreprise B.
Dans cette situation, les deux parties bénéficient de la disposition take or pay. L’entreprise A n’obtient que la quantité de gaz dont elle a besoin de l’entreprise C, à un coût total inférieur à celui qu’elle aurait payé; L’entreprise B reçoit le prix de pénalité de l’entreprise A, plutôt que de ne rien gagner si l’entreprise A changeait simplement de fournisseur en l’absence de la disposition de prise ou de paiement.