3 avril 2022 20:38

Stratégies de sortie des actions ou des options

Qu’est-ce qu’un call et un put ?

Il existe deux sortes d’options: des options call et des options put. L’acheteur d’une option call dispose du droit d’acheter un actif sous-jacent pendant une période donnée à un prix convenu. L’acheteur d’une option put dispose du droit de vendre un actif sous-jacent pendant une période donnée à un prix convenu.

Comment fonctionne le marché des options ?

Une option est un contrat conférant à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et dans un délai déterminés. À l’instar des actions et des obligations, les options sont des valeurs mobilières.

Quelle est la différence entre une option et un Covered warrant ?

Le warrant est un produit financier, créé et émis par un établissement financier. Tandis que les options sont des contrats qui sont créés et négociés sur un marché (par exemple, Euronext). Pour les options, la négociation a lieu entre les investisseurs sur le marché secondaire.

Comment vendre une option ?

La vente pour ouvrir une position courte d’option vous oblige à honorer votre part du contrat si l’acheteur souhaite exercer l’option. Quand vous vendez un call (option d’achat) comme transaction initiale, vous êtes obligé de vendre le sous-jacent au prix d’exercice, si vous êtes assignés.

Quand utiliser un call ?

Quand acheter un call ou un put

Si vous anticipez une hausse du sous jacent, vous pouvez acheter un Call. Plus le cours du sous jacent monte, plus votre Call prend de la valeur. Vous pouvez le revendre à tout moment tant que la date de l’échéance de l’option n’est pas atteinte.

Comment investir dans les options ?

Les options sont négociées sur différents types de titres tels que les actions, les indices et les devises. Ces valeurs sous-jacentes sont notamment appelés « actif sous-jacent », « titre sous-jacent » ou tout simplement « sous-jacent ». La valeur sous-jacente doit être cotée en bourse.

Comment investir sur les options ?

Il doit y avoir un vendeur pour chaque acheteur sur le marché. Les investisseurs ont le choix entre vendre une option d’achat ou une option de vente. Le vendeur de l’option d’achat (« call ») a l’obligation de vendre les actions au prix d’exercice si l’acheteur de l’option d’achat exerce son droit.

Quels sont les éléments caractéristiques d’une option ?

Une option d’achat ou de vente permet à son détenteur les trois stratégies possibles sur les marchés financiers : couverture, spéculation, arbitrage. 3. a, b et d. Une option est caractérisée par les éléments suivants : l’actif sous-jacent ; le prix d’exercice ; la date d’exercice ; la prime de l’option.

Pourquoi acheter une option Put ?

Une option Put permet un effet de levier bien plus intéressant que la vente à découvert du sous-jacent. Selon l’option choisie (prix d‘exercice et échéance), une variation de seulement quelques pourcents sur le sous-jacent peut faire varier la prime de votre Put de plusieurs dizaines de pourcents.

Quelle perte potentielle maximale Pouvez-vous encourir lors de la vente d’un Put en bourse ?

la perte maximale potentielle est limitée et importante (de valeur K si le titre tombe à zéro) le gain maximal potentiel est illimité.

Quel est l’objectif du vendeur d’un Put ?

Il permet à l’acheteur du put de se prémunir contre, ou de parier sur, une baisse du prix de ce sous-jacent en dessous du prix d’exercice. La vente d’un put correspond à l’objectif inverse. Son contraire est l’option d’achat ou call.

Quand exercer un Put ?

« Put » : principaux types d’options

Les options de style américain permettent à l’acheteur d’exercer son droit à tout moment jusqu’à l’échéance. En pratique, l’acheteur peut assigner le vendeur quand il le souhaite. Les options de style européen ne peuvent être activées qu’à la date d’échéance.

Qu’est-ce qu’une call ?

Le call est une option d’achat sur un actif sous-jacent (action, obligation, matières premières…). À travers ce contrat, un souscripteur peut acquérir des titres financiers ou des biens à un prix et à une date fixés à l’avance. S’il ne peut les acquérir qu‘à une date précise, on parle de call européen.

Quelle est la stratégie d’un acheteur de call ?

Stratégie : l’achat d’option d’achat (call) permet de profiter d’une hausse du cours de l’action d’ici l’échéance de l’option. Rendement et effet de levier : important en cas de hausse du cours.

Pourquoi acheter un call ?

L’achat d’un call vous permet : de miser sur la hausse d’un sous-jacent, en déboursant moins d’argent, et vous protège d’une forte baisse du marché comme un stop, mais sans les inconvénients d’un stop.

Comment calculer un call ?

La valeur d’une option

Par exemple, si l’actif sous-jacent cote à 20 sur le marché au comptant, la valeur intrinsèque du droit d’acheter ce même actif (call) à 15 est de 20 – 15 = 5.

Comment déterminer le prix d’une option ?

Pour un achat de call, plus le sous-jacent augmente plus la valeur de la prime augmente. A l’inverse, pour un achat de put, plus le sous-jacent augmente plus la valeur de la prime diminue. Prenons pour exemple un call avec un Delta de 10€. Lorsque le sous-jacent augmente de 2€ la prime de l’option augmente de 10×2=20€.

Comment calculer la valeur temps d’une option ?

La valeur temps d’une option correspond à l’écart entre le prix de l’option (la prime) et la valeur intrinsèque. Elle correspond à la probabilité d’exercice de l’option pendant sa durée de vie. La valeur temps est toujours positive.

Comment calculer la prime de l’option ?

Deux critères permettent d’évaluer la prime d’une option : la valeur intrinsèque et la valeur temps qui correspond à la probabilité que l’option soit exercée. Soit, la probabilité que d ‘ici l’échéance, l’évolution du prix du sous jacent entraine un accroissement de la valeur intrinsèque.

Qu’est-ce que le delta d’une option ?

Le delta est une mesure de sensibilité qui nous indique de combien le prix d’une option fluctuera suite à une petite variation dans le prix du titre sous-jacent. Le delta d’une option d’achat est toujours positif et il est compris entre 0 et 1.

Quels facteurs impactent le prix d’une option ?

Les facteurs qui influencent une option

  • prix d’exercice de l’option.
  • volatilité du sous-jacent.
  • date d’échéance.
  • taux d’intérêt (négligeable et intégré au prix de la prime si bien anticipé à l’avance)
  • dividendes (négligeable et intégré au prix de la prime si bien connu à l’avance)

Comment varie le prix d’un call en fonction du taux d’intérêt ?

En conséquence, plus les taux d’intérêt montent, plus le coût du crédit s’accroît et la prime du call aussi. L’achat d’un put donne le droit à son porteur de vendre le titre sous-jacent à l’échéance de l’option à un prix déterminé (le prix d’exercice).

Comment Appelle-t-on le prix versé pour acheter une option ?

Le prix fixé s’appelle le prix d’exercice de l’option et la date de fin du contrat la date d’échéance ou date d’exercice. L’actif financier sur lequel porte le contrat s’appelle l’actif sous-jacent.

Qu’est-ce que la volatilité implicite ?

Volatilité historique et volatilité implicite

La volatilité historique est fondée sur le comportement passé du titre sousjacent, tandis que la volatilité implicite, celle des produits dérivés, reflète les anticipations sur son évolution future.

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