Registre des stocks
Qu’est-ce qu’un registre de stock?
Un registre des actions est une liste maîtresse des titres détenus par une société de courtage pour le compte de ses clients. La liste est mise à jour à chaque transaction exécutée par la maison de courtage.
Points clés à retenir
- Chaque maison de courtage est tenue de tenir un registre des stocks.
- Il s’agit d’une liste principale de toutes les transactions effectuées pour le compte de ses clients et est mise à jour à chaque transaction.
- À une époque où les certificats papier ne sont plus délivrés, une tenue de registres précise est essentielle.
Le registre des actions affiche le nom du propriétaire réel et effectif, le nombre d’actions et l’emplacement de tous les titres détenus par l’entreprise. L’enregistrement des stocks est mis à jour chaque fois qu’une transaction est exécutée.
Comprendre le registre des stocks
Aujourd’hui, une maison de courtage achète, détient et vend des actions sous son propre «nom de rue», c’est-à-dire le nom de la maison de courtage plutôt que le nom d’un client individuel. Dans les coulisses, le registre des actions enregistre le nom du véritable propriétaire.
Cette personne est connue en droit comme le bénéficiaire effectif. Autrement dit, l’individu est le véritable propriétaire de l’action même si sa propriété peut être enregistrée sous un autre nom, comme le nom d’une société de courtage, à des fins de tenue de registres.
La Securities & Exchange Commission fixe les règles de création et de tenue du registre des stocks.
Avant l’arrivée de la technologie informatisée à Wall Street, les actions étaient émises à leurs propriétaires sous la forme de véritables morceaux de papier, appelés certificats d’actions.
Le développement du registre des actions a éliminé la nécessité pour un courtier de remettre les titres papier au client. Cela a considérablement accéléré et simplifié les transactions.
Les règles
Les règles 17a-3 et 17a-4 de la Security and Exchange Commission (SEC) décrivent les exigences minimales en matière de tenue de registres en termes de contenu, de création et de pratiques de maintenance et de la durée pendant laquelle les enregistrements doivent être conservés.
Ces règles visent à protéger les clients et à permettre des audits de conformité.
Le service d’enregistrement des stocks
Chaque maison de courtage dispose d’un service de gestion des stocks qui est chargé de tenir des registres précis de toutes ses transactions pour le compte de ses clients.
Pour chaque transaction, le service d’enregistrement des stocks doit identifier le propriétaire, la quantité de stock et l’endroit où le titre est détenu ou déposé.
Aujourd’hui, la plupart des certificats d’actions américains sont détenus par la Depository Trust Company (DTC). Cette société basée à New York a été créée en 1973 afin de prendre littéralement la garde des certificats d’actions du monde des affaires.
À partir de ce moment, il n’était plus nécessaire de remettre les certificats d’actions à leurs nouveaux propriétaires. Peu importe le nombre de fois qu’un stock a changé de propriétaire, le certificat est resté en place et le changement de propriété a été enregistré. Aujourd’hui, la société continue de fonctionner comme un archiviste central pour les achats et ventes de titres, ainsi que comme chambre de compensation pour les titres des sociétés et des municipalités.
Les informations contenues dans le registre des actions de courtage doivent correspondre à celles du dépositaire. Les services d’enregistrement des stocks traitent les rapprochements pour les écarts sur une base quotidienne, hebdomadaire ou selon les besoins.