Master Trust
Qu’est-ce qu’une fiducie principale?
Une fiducie principale est un véhicule d’investissement qui gère collectivement les investissements mis en commun. Il peut faire référence au fonds principal où les actifs sont mis en commun et gérés collectivement dans une structure de fonds maître-nourricier, également appelée structure en étoile. Les employeurs peuvent utiliser une structure de fiducie principale pour mettre en commun les investissements dans un régime d’avantages sociaux des employés.
Comment fonctionne une fiducie principale
Une fiducie principale est généralement un type de véhicule d’investissement groupé qui permet la gestion de fonds provenant de sources multiples. Un gestionnaire de portefeuille est chargé de superviser les actifs de la fiducie principale. Les fonctions de comptabilité et de reporting d’une fiducie principale sont généralement complexes. En effet, une fiducie principale implique plusieurs investisseurs et peut inclure de nombreux fonds nourriciers.
Structure maître-alimenteur
Une fiducie principale est utilisée dans le cadre d’un schéma de gestion d’actifs complet pour une stratégie gérée avec une structure maître-nourricier. La fiducie principale est le fonds maître qui investit collectivement pour tous les fonds nourriciers associés. Dans une structure maître-nourricier, les actifs sont regroupés, gérés et traités à partir de la confiance principale.
BlackRock est un gestionnaire d’actifs avec une gamme de fonds maître-nourricier. Chacun des fonds a une fiducie principale où les actifs sont gérés collectivement. La stratégie Master Trust LLC de la société d’investissement utilise une structure maître-nourricier. Le Master Trust LLC est le fonds maître et ses fonds nourriciers comprennent le BIF Treasury Fund et le BBIF Treasury Fund.
D’autres exemples de fonds BlackRock Hub and Spoke peuvent être trouvés dans BlackRock Master Portfolios. La gestion et la négociation collective des actifs d’une fiducie principale permet à l’entreprise de réduire les coûts d’exploitation des fonds.
Fiducie de placement unitaire
Une fiducie de placement unitaire peut également être appelée un type de fiducie principale. Ces véhicules regroupent les investissements des actionnaires et comprennent généralement des avoirs diversifiés gérés selon une stratégie spécifique. Une fiducie de placement en parts peut avoir une durée déterminée avec une date d’échéance prédéterminée.
Plans d’avantages sociaux des employés
Les régimes d’avantages sociaux des employés peuvent également choisir de gérer collectivement les actifs des employés dans une fiducie principale. Un employeur peut créer une fiducie principale pour laquelle lui-même et ses employés contribuent collectivement aux investissements. Le gestionnaire de portefeuille gère les actifs collectivement dans la fiducie principale. Les entreprises peuvent également choisir de mettre en commun des actifs avec d’autres entreprises dans une fiducie principale spécifiée avec des objectifs clairs et des rapports séparés. Les employeurs utilisent souvent une fiducie principale, car elle simplifie le processus de gestion des avantages sociaux des employés.
Points clés à retenir
- Une fiducie principale est un véhicule d’investissement qui gère collectivement les investissements mis en commun.
- Un gestionnaire de portefeuille est chargé de superviser les actifs de la fiducie principale.
- Les employeurs peuvent utiliser une structure de fiducie principale pour mettre en commun les investissements dans un régime d’avantages sociaux.
- Les employeurs utilisent souvent une fiducie principale car elle simplifie le processus de gestion des avantages sociaux des employés et réduit les coûts de gestion.
Avantages de Master Trust
Dans l’ensemble, les fiducies maîtresses permettent de plus grandes économies d’échelle. Ils peuvent être utilisés pour gérer tous les types de portefeuilles. Ils permettent à un gestionnaire de portefeuille désigné de gérer les actifs d’un fonds collectif, en réduisant les frais de gestion. La mise en commun collective des actifs peut également réduire les coûts de transaction.