De combien de fonds de roulement une petite entreprise a-t-elle besoin?
Table des matières
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- Qu’est-ce que le fonds de roulement?
- Type d’entreprise
- Cycle de fonctionnement
- Objectifs de gestion
Le montant du fonds de roulement dont une petite entreprise a besoin pour fonctionner correctement dépend en grande partie du type d’entreprise, de son cycle d’exploitation et des objectifs de croissance future des propriétaires d’entreprise. Cependant, alors que les très grandes entreprises peuvent se débrouiller avec un fonds de roulement négatif en raison de leur capacité à lever des fonds rapidement, les petites entreprises devraient maintenir des chiffres de fonds de roulement positifs.
Points clés à retenir
- Le fonds de roulement est la trésorerie disponible utilisée pour maintenir une entreprise opérationnelle, moins les passifs et les obligations.
- Selon le secteur d’activité, les besoins en fonds de roulement peuvent être importants pour se procurer des matières premières et de la main-d’œuvre.
- Les entreprises de services, en revanche, dépendent beaucoup moins du fonds de roulement et peuvent fonctionner avec moins de frais généraux.
Qu’est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement fait référence à la différence entre les actifs et les passifs courants d’une entreprise. Les actifs courants sont les choses qu’une entreprise possède et qui peuvent être transformées en liquidités au cours des 12 prochains mois, tandis que les passifs courants sont les coûts et dépenses que l’entreprise engage au cours de la même période. Les actifs courants courants comprennent les comptes chèques et d’épargne; les titres négociables, tels que les actions et les obligations; inventaire; et les comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent le coût des matériaux et des fournitures qui doivent être achetés pour produire des biens destinés à la vente, les paiements sur la dette à court terme, le loyer, les services publics, les intérêts et les paiements d’impôts.
Le fonds de roulement d’une entreprise est le reflet de son efficacité opérationnelle et de sa gestion budgétaire. Si une entreprise a plus de passifs courants que d’actifs, son fonds de roulement est négatif, ce qui signifie qu’elle peut avoir des difficultés à honorer ses obligations financières. Une entreprise dont le fonds de roulement est très élevé, à l’inverse, est facilement en mesure de payer toutes ses dépenses avec un financement suffisant. Le fait qu’une entreprise donnée nécessite un fonds de roulement élevé est déterminé par trois facteurs clés: le type d’entreprise, le cycle d’exploitation et les objectifs de gestion.
Les entreprises saisonnières ont besoin de différents montants de fonds de roulement à différentes périodes de l’année.
Type d’entreprise
Certains types d’entreprises nécessitent un fonds de roulement plus élevé que d’autres. Les entreprises qui ont un inventaire physique, par exemple, ont souvent besoin d’un fonds de roulement considérable pour fonctionner correctement. Cela peut inclure à la fois les entreprises de vente au détail et de gros, ainsi que les fabricants. Les fabricants doivent acheter en permanence des matières premières pour produire des stocks en interne, tandis que les détaillants et les grossistes doivent acheter des stocks préfabriqués pour les vendre aux distributeurs ou aux consommateurs.
De plus, de nombreuses entreprises sont saisonnières, ce qui signifie qu’elles ont besoin d’un fonds de roulement extrêmement élevé pendant certaines périodes de l’année, car elles se développent pour la saison occupée. Avant les vacances d’hiver, par exemple, les commerces de détail tels que les grands magasins et les épiceries doivent augmenter leurs stocks et leur personnel pour répondre à l’afflux attendu de clients.
Les entreprises qui fournissent des produits ou des services immatériels, comme les consultants ou les fournisseurs de logiciels en ligne, ont généralement besoin d’un fonds de roulement beaucoup plus faible. Les entreprises qui ont mûri et qui ne cherchent plus à se développer rapidement ont également un besoin réduit de fonds de roulement.
Cycle de fonctionnement
Idéalement, une entreprise est en mesure de payer ses dettes à court terme avec les revenus des ventes. Cependant, la longueur du cycle d’exploitation d’une entreprise peut rendre cela impossible. Les entreprises qui mettent beaucoup de temps à créer et à vendre un produit ont besoin de plus de fonds de roulement pour s’assurer que les obligations financières contractées entre-temps peuvent être respectées. De même, les entreprises qui facturent aux clients des biens ou des services déjà rendus plutôt que d’exiger un paiement initial ont besoin d’un fonds de roulement plus élevé au cas où le recouvrement des comptes clients ne pourrait pas être effectué en temps opportun.
Objectifs de gestion
Les objectifs spécifiques des propriétaires d’entreprise sont un autre facteur important qui détermine le montant du fonds de roulement requis par une petite entreprise. Si la petite entreprise est relativement nouvelle et cherche à se développer, un niveau de fonds de roulement plus élevé est nécessaire par rapport à celui requis par une petite entreprise qui a l’intention de rester petite. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui envisagent d’élargir leurs gammes de produits pour s’aventurer sur de nouveaux marchés, car les coûts de recherche et développement, de conception et d’études de marché peuvent être considérables.