Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)
Qu’est-ce que la Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)?
La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) est une société d’État chargée de gérer le [citer]
GIC est l’une des trois entités de gestion de réserves à Singapour, aux côtés de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) et de Temasek Holdings.
Points clés à retenir
- La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) est l’une des trois entités financières qui gère les actifs financiers du gouvernement de Singapour.
- En tant que fonds souverain, le GIC a pour mandat d’investir sur le long terme pour préserver et renforcer le pouvoir d’achat international des fonds placés sous sa gestion.
- Le CPG a actuellement un actif sous gestion d’environ 400 milliards de dollars américains.
Comprendre le CPG
La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) gère des fonds pour le compte de deux clients, le gouvernement de Singapour et l’Autorité monétaire de Singapour. Bien que le GIC ait la structure d’entreprise habituelle, il présente deux caractéristiques uniques en raison de son statut de société «Fifth Schedule» à Singapour. Premièrement, l’approbation du Président de Singapour est requise pour prendre certaines mesures, telles que la nomination et la révocation des administrateurs et des principaux dirigeants. Deuxièmement, les états financiers du GIC sont vérifiés par le vérificateur général du gouvernement de Singapour. Un certain nombre d’administrateurs et de dirigeants clés du GIC sont d’éminents membres actuels ou anciens du gouvernement de Singapour, tandis que d’autres sont des administrateurs indépendants nommés dans le secteur privé.
À l’instar d’autres fonds souverains, les avoirs du fonds comprennent une gamme d’actifs financiers. La majeure partie du portefeuille est gérée en interne, environ 80% du fonds étant géré par une gestion interne. Historiquement, le fonds a maintenu un profil bas, mais était opportuniste comme d’autres fonds souverains l’ont été lors de la crise du logement aux États-Unis de 2007-2010.
Rendement des placements du CPG
Le CPG ne communique pas les détails exacts du fonds dans ses déclarations annuelles de profits et pertes. S’il révélait des valeurs précises, le fonds exposerait inutilement la totalité des réserves financières de Singapour, ce qui permettrait aux spéculateurs de spéculer plus facilement contre le dollar de Singapour pendant les périodes de vulnérabilité du marché et de l’économie. Cependant, le fonds divulgue certains détails sur cinq, 10 et 20 ans mettant en évidence les mesures de performance et de gestion des risques.
Au cours de la période de 20 ans qui s’est terminée le 31 mars 2019, GIC a atteint un taux de rendement annualisé de 3,4% supérieur à l’inflation mondiale. En d’autres termes, le pouvoir d’achat international des réserves a presque doublé au cours de la période de 20 ans.
Principes de Santiago
En 2008, GIC a participé à l’effort pionnier, aux côtés de l’Abu Dhabi Investment Authority et du Trésor américain, pour développer les 9 principes et pratiques généralement acceptés pour les fonds souverains (SWF) et les pays bénéficiaires. Celles-ci constituaient le fondement des Principes de Santiago, un ensemble volontaire de 24 lignes directrices conçues pour promouvoir la bonne gouvernance, la responsabilité, la transparence et des pratiques d’investissement prudentes, ainsi que pour maintenir un climat d’investissement stable et ouvert. Les Principes de Santiago sont désormais respectés par plus de 20 SWF membres, y compris le GIC.