Taux spot Forex
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Quel est le taux spot Forex?
Le taux au comptant Forex est le taux de change actuel auquel une paire de devises peut être achetée ou vendue. C’est la citation en vigueur pour toute paire de devises donnée d’un courtier forex. Dans le trading de devises forex, c’est le taux que la plupart des traders utilisent lorsqu’ils négocient avec un courtier forex de détail en ligne.
Points clés à retenir
- Ce taux est la cotation continue régulièrement publiée des taux de change pour toutes les paires de devises.
- Le taux au comptant diffère du taux à terme ou du taux de swap.
- Le taux au comptant n’est pas actualisé pour le retard de livraison qui s’ajoute au crédit de roulement au jour le jour.
Comprendre le taux spot Forex
Le taux au comptant du forex est le prix le plus couramment cité pour les paires de devises. C’est la base de la transaction la plus fréquente sur le marché des changes, une transaction individuelle sur le Forex. Ce taux est beaucoup plus largement publié que les taux des contrats de change à terme ou des swaps de change. Le taux de change au comptant diffère du taux à terme en ce qu’il évalue la valeur des devises par rapport aux devises étrangères aujourd’hui, plutôt qu’à un moment donné dans le futur.
Le marché mondial des changes au comptant a un chiffre d’affaires quotidien de plus de 5 billions de dollars, ce qui le rend plus important en termes nominaux que le marché des actions et des obligations. Les taux sont établis en continu et en temps réel sur des cotations publiées par le petit groupe de grandes banques qui négocient le taux interbancaire. À partir de là, les tarifs sont publiés par des courtiers forex du monde entier.
Les tarifs au comptant ne prennent pas en compte la livraison des contrats forex. La livraison des contrats Forex est oblique pour la plupart des traders forex de détail, mais les courtiers gèrent l’utilisation de contrats à terme sur devises qui sous-tendent leurs opérations de trading. Les courtiers doivent rouler ces contrats chaque mois ou chaque semaine et ils répercutent les coûts sur leurs clients.
De cette façon, les cambistes supportent des coûts de gestion de leur risque tout en fournissant des liquidités à leurs clients. Le plus souvent, ils utilisent l’écart de négociation acheteur-vendeur et un crédit de roulement inférieur (ou un débit de roulement plus élevé en fonction de la paire de devises que vous détenez et du fait que vous soyez acheteur ou vendeur) pour compenser ces coûts.
Livraison de contrats Forex
Le délai de livraison standard pour un taux au comptant forex est de T + 2 jours. Si une contrepartie souhaite retarder la livraison, elle devra souscrire un contrat à terme. La plupart du temps, ce sont les cambistes qui doivent gérer cela. Par exemple, si une transaction EUR / USD est exécutée à 1,1550, ce sera le taux auquel les devises sont échangées à la date au comptant. Cependant, si les taux d’intérêt européens sont inférieurs à ceux des États-Unis, ce taux sera ajusté plus haut pour tenir compte de cette différence. Donc, si un courtier ou sa contrepartie souhaite détenir de l’euro et du dollar américain court pendant un certain temps, cela leur coûtera plus que le taux au comptant. Il est à noter que les délais de livraison au taux au comptant ne sont pas standard et peuvent varier pour certaines paires.
Bien que le taux au comptant du forex demande une livraison dans les deux jours, cela se produit rarement dans la communauté commerciale. Les commerçants de détail qui détiennent une position pendant plus de deux jours verront leurs transactions « réinitialisées » par le courtier, c’est-à-dire fermées et rouvertes au même prix, juste avant la date limite de deux jours. Cependant, lorsque ces devises sont roulées, une prime ou une réduction sera attachée sous la forme d’une augmentation des frais de roulement. Le montant de ces frais dépend de la différence de taux d’intérêt, via le swap de change à court terme.
Étant donné que le taux au comptant est le taux de livraison sans ajustement du différentiel de taux d’intérêt, il s’agit du taux indiqué sur le marché de détail. Le marché des changes au détail est dominé par les voyageurs qui souhaitent acheter et vendre des devises étrangères, que ce soit par l’intermédiaire de leur banque ou d’un bureau de change.
Taux à terme
Contrairement à un contrat au comptant, un contrat à terme, ou contrat à terme, implique un accord des termes du contrat à la date du jour avec la livraison et le paiement à une date future spécifiée. Contrairement à un taux au comptant, un taux à terme est utilisé pour citer une transaction financière qui a lieu à une date future et est le prix de règlement d’un contrat à terme. Cependant, en fonction du titre négocié, le taux à terme peut être calculé à l’aide du taux au comptant. Les taux à terme sont calculés à partir du taux au comptant et sont ajustés en fonction du coût de report afin de déterminer le taux d’intérêt futur qui équivaut au rendement total d’un investissement à long terme avec une stratégie de roulement sur un investissement à plus court terme.