8 concepts de base du marché Forex

Vous n’avez pas besoin d’être un trader quotidien pour profiter du marché des changes – chaque fois que vous voyagez à l’étranger et échangez votre argent dans une devise étrangère, vous participez au marché des changes ou des changes. En fait, le marché des changes est le géant silencieux de la finance, éclipsant tous les autres marchés financiers de son monde.

Malgré la taille écrasante de ce marché, lorsqu’il s’agit de négocier des devises, les concepts sont simples. Jetons un coup d’œil à certains des concepts de base que tous les investisseurs de forex doivent comprendre.

Huit Majeurs

Contrairement au marché boursier, où les investisseurs ont le choix entre des milliers d’actions, sur le marché des devises, il vous suffit de suivre huit grandes économies, puis de déterminer laquelle fournira les meilleures opportunités sous-évaluées ou surévaluées. Les huit pays suivants constituent la majorité des échanges sur le marché des devises:

• États Unis
• Zone euro (ceux à surveiller sont l’Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne)
• Japon
• Royaume-Uni
• la Suisse
• Canada
• Australie
• Nouvelle-Zélande

Ces économies disposent des marchés financiers les plus vastes et les plus sophistiqués du monde. En nous concentrant strictement sur ces huit pays, nous pouvons tirer parti des revenus d’intérêts sur les instruments les plus solvables et les plus liquides des marchés financiers.

Les données économiques de ces pays sont publiées presque quotidiennement, ce qui permet aux investisseurs de rester au top du jeu lorsqu’il s’agit d’évaluer la santé de chaque pays et de son économie.

Rendement et retour

Lorsqu’il s’agit de négocier des devises, la clé à retenir est que le rendement est le moteur du retour.

Lorsque vous négociez sur le marché au comptant des changes (où les transactions ont lieu immédiatement ou sur place), vous achetez et vendez en fait deux devises sous-jacentes. Toutes les devises sont cotées par paires, car chaque devise est évaluée par rapport à une autre. Par exemple, si la paire EUR / USD est cotée à 1.2200, cela signifie qu’il faut 1,22 $ pour acheter un euro.

Dans chaque opération de change, vous achetez simultanément une devise et en vendez une autre. En fait, vous utilisez le produit de la devise que vous avez vendue pour acheter la devise que vous achetez. De plus, chaque monnaie du monde est associée à un taux d’intérêt fixé par la banque centrale du pays de cette monnaie. Vous êtes obligé de payer les intérêts sur la devise que vous avez vendue, mais vous avez également le privilège de gagner des intérêts sur la devise que vous avez achetée. Par exemple, regardons la paire dollar néo-zélandais / yen japonais (NZD / JPY). Supposons que la Nouvelle-Zélande a un taux d’intérêt de 8% et que le Japon a un taux d’intérêt de 0,5% Sur le marché des devises, les taux d’intérêt sont calculés en points de base. Un point de base est simplement 1 / 100e de 1%. Ainsi, les taux néo-zélandais sont de 800 points de base et les taux japonais de 50 points de base. Si vous décidez d’aller long NZD / JPY, vous gagnerez 8% d’intérêts annualisés, mais devrez payer 0,5% pour un rendement net de 7,5%, soit 750 points de base.

Le marché des changes offre également un effet de levier énorme – souvent aussi élevé que 100: 1 – ce qui signifie que vous pouvez contrôler 10 000 $ d’actifs avec aussi peu que 100 $ de capital. Cependant, l’effet de levier peut être une arme à double tranchant; cela peut générer des profits énormes lorsque vous avez raison, mais peut également générer d’énormes pertes lorsque vous vous trompez.

De toute évidence, l’effet de levier doit être utilisé judicieusement, mais même avec un effet de levier de 10: 1 relativement conservateur, le rendement de 7,5% sur la paire NZD / JPY se traduirait par un rendement de 75% sur une base annuelle. Ainsi, si vous deviez détenir une position de 100 000 unités en NZD / JPY en utilisant des capitaux propres d’une valeur de 5 000 $, vous gagneriez 9,40 $ d’intérêts chaque jour. Cela représente 94 dollars d’intérêts après seulement 10 jours, 940 dollars d’intérêts après trois mois ou 3 760 dollars par an. Pas trop minable étant donné que le même montant d’argent ne vous rapporterait que 250 $ sur un compte d’épargne bancaire (avec un taux d’intérêt de 5%) après une année entière. Le seul véritable avantage du compte bancaire est que le rendement de 250 $ serait sans risque.

L’utilisation de l’effet de levier exacerbe fondamentalement toute sorte de mouvements de marché. Aussi facilement qu’il augmente les profits, il peut tout aussi rapidement causer des pertes importantes. Cependant, ces pertes peuvent être plafonnées grâce à l’utilisation d’arrêts. En outre, presque tous les courtiers forex offrent la protection d’un observateur de marge – un logiciel qui surveille votre position 24 heures sur 24, cinq jours par semaine et la liquide automatiquement une fois que les exigences de marge sont dépassées. Ce processus garantit que votre compte ne publiera jamais de solde négatif et que votre risque sera limité au montant d’argent sur votre compte.

Effectuer des métiers

Les valeurs monétaires ne restent jamais stationnaires, et c’est cette dynamique qui a donné naissance à l’une des stratégies de trading les plus populaires de tous les temps, le carry trade. Les traders de portage espèrent non seulement gagner le différentiel de taux d’intérêt entre les deux devises (discuté ci-dessus), mais aussi chercher à voir leurs positions s’apprécier en valeur. Il y a eu de nombreuses opportunités de gros profits dans le passé. Jetons un coup d’œil à quelques exemples historiques.

Entre 2003 et fin 2004, la paire de devises AUD / USD a offert un spread de rendement positif de 2,5%. Bien que cela puisse sembler très faible, le rendement deviendrait de 25% avec l’utilisation d’un effet de levier de 10: 1. Au cours de la même période, le dollar australien est également passé de 56 cents à 80 cents contre le dollar américain, ce qui représentait une appréciation de 42% de la paire de devises. Cela signifie que si vous étiez dans ce métier – et de nombreux hedge funds à l’époque l’étaient – vous auriez non seulement obtenu un rendement positif, mais vous auriez également vu d’énormes gains en capital dans votre investissement sous-jacent.

L’opportunité de carry trade a également été observée en USD / JPY en 2005. Entre janvier et décembre de cette année, la devise est passée de 102 à un plus haut de 121,40 avant de se terminer à 117,80. Cela équivaut à une appréciation de bas à haut de 19%, ce qui était beaucoup plus attrayant que le rendement de 2,9% du S&P 500 au cours de la même année. De plus, à l’époque, l’écart de taux d’intérêt entre le dollar américain et le yen japonais était en moyenne d’environ 3,25%. Sans effet de levier, cela signifie qu’un trader aurait pu gagner jusqu’à 22,25% au cours de l’année. Introduisez un effet de levier 10: 1, et cela pourrait représenter jusqu’à 220% de gain.

Réussir le commerce

La clé pour créer une stratégie de carry trade réussie n’est pas simplement d’associer la devise avec le taux d’intérêt le plus élevé à une devise avec le taux le plus bas. La direction de la propagation est bien plus importante que la propagation absolue elle-même. Pour que les carry trades fonctionnent au mieux, vous devez être long dans une devise avec un taux d’intérêt en cours de croissance par rapport à une devise avec un taux d’intérêt stationnaire ou en baisse. Cette dynamique peut être vraie si la banque centrale du pays dans lequel vous êtes acheteur cherche à relever les taux d’intérêt ou si la banque centrale du pays dans lequel vous êtes court cherche à baisser les taux d’intérêt.

Dans l’exemple précédent de l’USD / JPY, entre 2005 et 2006, la Réserve fédérale américaine a relevé de manière agressive les taux d’intérêt de 2,25% en janvier à 4,25%, soit une augmentation de 200 points de base. Au cours de cette même période, la Banque du Japon a laissé tomber ses taux d’intérêt à zéro. Par conséquent, l’écart entre les taux d’intérêt américains et japonais est passé de 2,25% (2,25% – 0%) à 4,25% (4,25% – 0%). C’est ce que nous appelons un écart de taux d’intérêt en expansion.

L’essentiel est que vous souhaitez choisir des carry trades qui bénéficient non seulement d’un rendement positif et croissant, mais qui ont également le potentiel de s’apprécier en valeur. Ceci est important car tout comme l’appréciation de la devise peut augmenter la valeur de vos revenus de carry trade, la dépréciation de la devise peut effacer tous vos gains de carry trade – et plus encore . 

Apprendre à connaître les taux d’intérêt

Savoir où vont les taux d’intérêt est important dans le trading forex et nécessite une bonne compréhension de l’économie sous-jacente du pays en question. D’une manière générale, les pays qui affichent de très bonnes performances, avec des taux de croissance élevés et une inflation croissante, augmenteront probablement les taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation et maîtriser la croissance. D’un autre côté, les pays confrontés à des conditions économiques difficiles allant d’un large ralentissement de la demande à une récession complète envisageront la possibilité de réduire les taux d’intérêt.

La ligne de fond

Grâce à la disponibilité généralisée des réseaux de trading électroniques, le trading forex est désormais plus accessible que jamais. Le plus grand marché financier au monde offre de vastes opportunités aux investisseurs qui prennent le temps de le comprendre et d’ apprendre à atténuer le risque de trading ici.