Définition de l’effet Fisher

Quel est l’effet Fisher?

L’effet Fisher est une théorie économique créée par l’économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt réels et nominaux. L’effet Fisher indique que le taux d’intérêt réel est égal au taux d’intérêt nominal moins le taux d’inflation attendu. Par conséquent, les taux d’intérêt réels baissent à mesure que l’inflation augmente, à moins que les taux nominaux n’augmentent au même rythme que l’inflation.

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Les bases de l’effet Fisher

L’équation de Fisher montre que le taux d’intérêt réel peut être calculé en soustrayant le taux d’inflation attendu du taux d’intérêt nominal. Dans cette équation, tous les taux fournis sont composés.

L’effet Fisher peut être vu chaque fois que vous allez à la banque; le taux d’intérêt d’un investisseur sur un compte d’épargne est en réalité le taux d’intérêt nominal. Par exemple, si le taux d’intérêt nominal sur un compte d’épargne est de 4% et que le taux d’inflation attendu est de 3%, alors l’argent du compte d’épargne augmente réellement de 1%. Plus le taux d’intérêt réel est faible, plus il faudra de temps pour que les dépôts d’épargne augmentent substantiellement, du point de vue du pouvoir d’achat.

Taux d’intérêt nominaux et taux d’intérêt réels

Les taux d’intérêt nominaux reflètent le rendement financier qu’un individu obtient lorsqu’il dépose de l’argent. Par exemple, un taux d’intérêt nominal de 10% par an signifie qu’un individu recevra 10% supplémentaires de son argent déposé à la banque.

Contrairement au taux d’intérêt nominal, le taux d’intérêt réel prend en compte le pouvoir d’achat dans l’équation.

Dans l’effet Fisher, le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt réel fourni qui reflète la croissance monétaire compensée au fil du temps jusqu’à un montant particulier d’argent ou de devises dû à un prêteur financier. Le taux d’intérêt réel est le montant qui reflète le pouvoir d’achat de l’argent emprunté à mesure qu’il augmente avec le temps.

Importance dans la masse monétaire

L’effet Fisher est plus qu’une simple équation: il montre comment la masse monétaire affecte le taux d’intérêt nominal et le taux d’inflation en tandem. Par exemple, si un changement dans la politique monétaire d’une banque centrale poussait le taux d’inflation du pays à augmenter de 10 points de pourcentage, alors le taux d’intérêt nominal de la même économie suivrait et augmenterait également de 10 points de pourcentage. Dans cette optique, on peut supposer qu’une variation de la masse monétaire n’affectera pas le taux d’intérêt réel. Il reflètera cependant directement les variations du taux d’intérêt nominal.

L’effet Fisher international (IFE)

L’International Fisher Effect (IFE) est un modèle de taux de change qui étend l’effet Fisher standard et est utilisé dans le trading et l’analyse du forex. Il est basé sur les taux d’intérêt nominaux sans risque présents et futurs plutôt que sur l’inflation pure, et il est utilisé pour prédire et comprendre les mouvements actuels et futurs des prix des devises au comptant. Pour que ce modèle fonctionne dans sa forme la plus pure, il est supposé que les aspects sans risque du capital doivent pouvoir flotter librement entre les nations qui composent une paire de devises particulière.