Échange d’informations financières (FIX)

Qu’est-ce que l’échange d’informations financières?

Le Financial Information eXchange (FIX) est un protocole de communication électronique indépendant du fournisseur pour l’échange international en temps réel d’informations sur les transactions sur titres. Le protocole est utilisé par la communauté FIX qui comprend près de 300 sociétés membres, y compris toutes les grandes banques d’investissement.

FIX est devenu la norme de messagerie de facto pour la communication pré-négociation, commerciale et post-négociation, ainsi que pour les rapports réglementaires aux États-Unis. Il est compatible avec presque toutes les technologies de réseau couramment utilisées. FIX Protocol, Ltd. possède et maintient le système FIX. La société a été entièrement créée pour remplir cet objectif et pour garantir que le système reste dans le domaine public.

Comprendre l’échange d’informations financières

Les communications FIX comprennent les SMS et les e-mails, les allocations de transactions sur titres, les actualités, les soumissions et modifications d’ordres, la publicité commerciale et les rapports d’ exécution. Principalement utilisé pour les interactions entre entreprises, il est conçu pour améliorer les messages commerciaux et le flux des transactions. FIX atteint cet objectif en minimisant la redondance et en réduisant le temps consacré aux communications téléphoniques, aux messages écrits, aux transactions et à la documentation. Les avantages sont particulièrement évidents pour les fonds, les gestionnaires de placements et les banques d’investissement. Les systèmes FIX transfèrent des informations financières exactes et en temps opportun concernant les transactions sur titres via et entre les maisons de bourse.

Introduit en 1992 pour les opérations sur actions entre Salomon Brothers et Fidelity Investments, le protocole FIX est en train de devenir une norme dans les bourses d’ options et de contrats à terme. Il a été mis en œuvre pour fournir des transactions et une tenue de registres plus efficaces et plus responsables, en remplaçant un système qui était principalement géré par téléphone. Dans l’ancien système, les indications d’intérêt étaient souvent perdues «en attente» ou acheminées vers le mauvais commerçant. FIX est devenu le protocole électronique standard pour les communications pré-négociation et l’exécution des transactions.

Il convient de noter que la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) est la norme pour la messagerie back-office, FIX est la norme pour la messagerie front-office.

Utilisateurs de l’échange d’informations financières

Le FIX est populaire à la fois du côté acheteur (institutions) et du côté vendeur (courtiers / négociants) des marchés financiers. Les utilisateurs comprennent des fonds communs de placement, des banques d’investissement, des courtiers, des bourses de valeurs et d’autres réseaux de communication électronique (ECN). Il est principalement utilisé pour les transactions sur actions, bien qu’il puisse traiter des transactions sur obligations, devises et dérivés.

Les efforts de collaboration des sociétés membres de la FIX Trading Community ™ maintiennent et continuent de développer la norme de messagerie FIX. Les membres de la communauté FIX comprennent plusieurs institutions financières de premier plan dans le monde entier. Le travail effectué par ces cabinets membres garantit que la norme continue d’évoluer pour répondre aux exigences commerciales nouvelles et émergentes. Leurs actions favorisent également l’adoption de l’utilisation de FIX dans le monde entier. Le protocole FIX lui-même est une norme non propriétaire, gratuite et ouverte qui est constamment développée par ses sociétés membres.

Quelle est la prochaine étape pour le FIX?

FIX est une entité en constante évolution et cherche à se tenir au courant des changements dans l’industrie et dans la technologie. Au début de 2018, les membres discutent des problèmes et des défis actuels, notamment la cybersécurité, les monnaies numériques  et la blockchain, la transparence de l’exécution et l’amélioration des performances.

Toute entreprise envisageant d’utiliser FIX peut souhaiter télécharger le guide de mise en œuvre de FIX à partir du site Web de FIX Trading Community.