Erreur de gros doigt
Qu’est-ce qu’une erreur Fat Finger?
Une erreur de gros doigt est une erreur humaine causée par le fait d’appuyer sur la mauvaise touche lors de l’utilisation d’un ordinateur pour saisir des données. Les erreurs de gros doigts sont souvent inoffensives mais peuvent parfois avoir un impact significatif sur le marché.
Par exemple, si un commerçant reçoit un ordre de vente de 1000 actions d’Apple Inc. au prix du marché et entre par erreur 1 million d’actions à vendre au marché, l’ordre de vente a le potentiel de traiter avec chaque ordre d’achat au prix acheteur jusqu’à ce qu’il se remplit.
Points clés à retenir
- Une erreur de gros doigt est une erreur causée par un humain, par opposition à un ordinateur, dans lequel les mauvaises informations sont entrées.
- L’erreur est souvent inoffensive mais peut parfois avoir d’énormes implications, selon l’ampleur de son impact et le temps qu’il faut pour l’attraper.
- La plupart des erreurs de trading, qu’elles soient humaines ou mécaniques, peuvent être contenues si elles sont détectées à temps et annulées.
Comprendre l’erreur Fat Finger
Dans la pratique, la plupart des sociétés de courtage, des banques d’investissement et des fonds spéculatifs mettent en place des filtres dans leurs plates-formes de négociation qui alertent les traders des données en dehors des paramètres typiques du marché ou pour empêcher que des ordres erronés ne soient placés. La plupart des bourses américaines, telles que la Bourse de New York (NYSE), le NASDAQ et l’American Stock Exchange (AMEX), exigent que les transactions erronées soient signalées dans les 30 minutes suivant leur exécution.
Au lendemain du «flash crash» du 6 mai 2010 qui a provoqué une baisse significative, rapide et inattendue des indices boursiers américains, une des premières explications était une erreur de gros doigt. L’idée était qu’un commerçant avait entré un ordre de manière incorrecte, en plaçant l’ordre en milliards plutôt qu’en millions.
Cependant, après une enquête plus approfondie, le Federal Bureau of Investigation (FBI) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont déterminé que le crash éclair était en fait causé par de faux ordres de vente passés par un algorithme de trading haute fréquence.
Les moyens de prévenir les erreurs de gros doigts incluent les entreprises fixant des limites sur le montant en dollars ou en volume des commandes, exigeant certaines autorisations pour les transactions supérieures à une certaine valeur en dollars, et utilisant des algorithmes et d’autres processus informatisés pour entrer des transactions, plutôt que de laisser les commerçants les saisir manuellement.
Exemples d’erreurs de trading Fat Finger
Voici quelques exemples d’erreurs de trading de gros doigts:
- Une erreur de gros doigt a été accusée d’avoir provoqué une chute de 6% de la livre sterling en 2016.
- Un employé junior de la Deutsche Bank a envoyé par erreur 6 milliards de dollars à un fonds spéculatif en 2015 après avoir entré incorrectement le «chiffre brut» au lieu de la valeur nette. Deutsche Bank a récupéré les fonds le lendemain.
- En 2014, un trader de Mizuho Securities a accidentellement passé des commandes de plus de 600 milliards de dollars dans les principales actions japonaises; le prix et le volume de données ont été inscrits dans la même colonne. Heureusement, la majorité des ordres n’ont pas été exécutés avant d’être annulés.
Prévenir les erreurs de gros doigts
Les processus et procédures suivants peuvent réduire les erreurs de gros doigts:
- Fixez des limites : les entreprises peuvent minimiser les erreurs de trading en mettant en place des filtres sur leurs plateformes de trading. Un filtre pourrait être établi pour empêcher qu’une transaction ne soit placée si elle dépasse un montant en dollars ou en volume spécifique. Par exemple, si un ordre dépasse 2 millions de dollars ou 500 000 actions.
- Autorisation : exiger une autorisation pour les transactions qui dépassent une quantité spécifiée peut réduire les erreurs de gros doigts. Par exemple, une société de valeurs mobilières peut exiger que le négociant en chef autorise et libère les transactions qui dépassent 500 000 $.
- Automatisation : l’utilisation d’ algorithmes de trading et d’un traitement direct pour saisir des ordres minimise le risque d’erreurs fatales. Passer manuellement un grand nombre d’ordres au cours d’une journée de trading peut être fastidieux, ce qui augmente le risque d’erreurs. Les ordres qui alimentent directement le système commercial de l’entreprise réduisent le risque d’erreur humaine.