Manchon de crédit
Qu’est-ce qu’une pochette de crédit?
Un manchon de crédit est une forme d’accord de crédit adossé à des actifs physiques, dans lequel le fournisseur de manchon, connu sous le nom de «fournisseur de manchon», offrira un fonds de roulement et des garanties au nom d’une autre société, connue sous le nom de «bénéficiaire de la pochette».
Le fournisseur de manchon co-garantira essentiellement certains accords de crédit en cours que le bénéficiaire de la pochette a avec d’autres prêteurs, tels que des banques ou d’autres institutions financières, et augmentera la qualité de crédit globale du bénéficiaire de la pochette.
Points clés à retenir
- Un manchon de crédit est une forme d’accord de crédit adossé à des actifs physiques.
- Les manchons de crédit sont un type de co-garantie aux prêteurs que les dettes contractées seront payées.
- Une société agissant en tant que «fournisseur de manches» offre un fonds de roulement et des garanties.
- Un manchon de crédit est censé être un pansement financier pour atténuer les problèmes de crédit à court terme.
- Un manchon de crédit n’est pas un outil de prêt ou de financement pré-export basé sur les réserves, mais il augmente la qualité de crédit globale du bénéficiaire de la pochette.
Comment fonctionne Credit Sleeve
Un manchon de crédit est un type de prêt de fonds de roulement que l’ on trouve le plus souvent dans l’industrie de l’énergie, où les manchons sont adossés à des actifs énergétiques physiques et comportent certaines exigences de flux de trésorerie pour que le bénéficiaire du manchon continue à fonctionner.
Les contrats de manchon de crédit sont souvent mis en place lorsqu’une entreprise a vu sa qualité de crédit décliner et que son accès aux formes traditionnelles de financement par emprunt se tarit. Les manchettes de crédit sont une forme de co-garantie, où une partie intervient pour soutenir contractuellement l’autre et garantir aux prêteurs que les dettes seront remboursées. Si le bénéficiaire de la pochette de crédit est incapable de rembourser, le fournisseur de la pochette a des actifs physiques qui pourraient être saisis et vendus pour rembourser la dette.
Un manchon de crédit pourrait également être utilisé dans une coentreprise où une partie est financièrement plus forte que l’autre.
Le financement par manchon de crédit est utile pour les filiales d’une entreprise où une filiale est financièrement plus importante qu’une autre qui a du mal à obtenir du crédit auprès des prêteurs. La filiale la plus vitale pourrait fournir une couverture de crédit adossée à ses actifs, tels que les réserves de pétrole, à la filiale la plus faible. Cette étape permet aux prêteurs d’être à l’aise de prêter à la filiale la plus faible. Le manchon de crédit est destiné à être un accord de financement à court terme qui fournira à la filiale la plus faible le fonds de roulement nécessaire pour maintenir ses activités.
Limitations des manchettes de crédit
Un manchon de crédit est censé être une aide financière pour résoudre les difficultés de crédit à court terme, il n’est donc pas utile dans une situation de crise de crédit à long terme. Un manchon de crédit diffère des accords de financement à long terme adossés à des actifs, tels que les prêts fondés sur les réserves ou le financement pré-exportation.
Le prêt basé sur les réserves est un accord par lequel une compagnie pétrolière promet ses réserves à une banque en échange d’un prêt. Si l’entreprise ne rembourse pas le prêt, la banque peut saisir les réserves. Le financement pré-export est un accord par lequel une société pétrolière reçoit un prêt d’une banque et accepte d’utiliser le premier produit de ses ventes de pétrole pour rembourser le prêt avant de conserver les flux de trésorerie restants pour elle-même.