Évaluateur d’entreprise agréé (CBV)

Qu’est-ce qu’un évaluateur d’entreprise agréé (CBV)?

Un évaluateur d’entreprise agréé (CBV) est un titre professionnel pour les spécialistes en évaluation d’entreprise au Canada. Il est offert par le CBV Institute (anciennement l’Institut canadien des évaluateurs d’entreprise agréés (CICBV)).

Le CBV Institute est une organisation professionnelle d’évaluation à but non lucratif qui établit les normes de pratique, les exigences en matière de formation et les directives éthiques pour ses membres. Elle a été fondée en 1971 par 28 professionnels de l’évaluation sous la direction de George Ovens. La création de l’Institut CBV a été motivée par l’introduction de l’imposition des gains en capital au Canada.

L’évaluation d’entreprise fait référence au processus de détermination de la  actifs incorporels. Les spécialistes de l’évaluation d’entreprise produisent un rapport détaillé qui peut être utilisé dans une vente d’entreprise, des litiges, des procédures de divorce ou pour établir la propriété d’un partenaire.

Comprendre un évaluateur d’entreprise agréé (CBV)

Des spécialistes en évaluation d’entreprise avec une désignation CBV ont été formés pour évaluer les entreprises privées et publiques. Pour ce faire, ils quantifient la rentabilité de l’entreprise, ses actifs corporels et incorporels et ses flux de trésorerie futurs. Bien que les professionnels avec des désignations CBV puissent utiliser une variété de méthodologies pour arriver à une conclusion, on attend d’eux qu’ils expliquent leur approche, leur méthodologie et leurs conclusions d’une manière facile à comprendre.

Les professionnels de la CBV peuvent choisir d’utiliser une approche basée sur les coûts, une approche de flux de trésorerie actualisés (valeur intrinsèque) ou une approche basée sur le marché (valeur relative). Avec une approche basée sur les coûts, le coût de construction et le coût de remplacement sont pris en compte. Avec une approche de flux de trésorerie actualisés (valeur intrinsèque), des comparables de sociétés ouvertes et des transactions antérieures sont utilisés. Enfin, avec l’approche basée sur le marché (valeur relative), les flux de trésorerie futurs sont prévus.

Une CBV peut s’engager dans une entreprise en tant qu’expert indépendant ou à titre consultatif. Les CBV travaillent souvent aux côtés d’avocats, de comptables et de fiscalistes.

Lorsque les professionnels de CBV interviennent dans le cadre d’un contentieux, ils sont chargés de quantifier les dommages ou pertes survenant dans un litige. Souvent, les litiges juridiques nécessitent la présence de données quantifiées démontrant qu’il y a eu des dommages, des pertes et / ou des actions frauduleuses commises par une entreprise. Dans ces cas, les témoignages d’experts et les processus des professionnels de CBV sont largement reconnus et appréciés dans les procédures contentieuses. Voici quelques exemples de situations de litige où un professionnel de CBV peut être engagé:

• Rupture de contrat
• Manque à gagner
• Interruption de travail
• Blessure personnelle
• Expropriation
• Litiges entre actionnaires
• Litiges matrimoniaux

Voici quelques situations non contentieuses où les services d’un professionnel CBV peuvent être nécessaires:

• Questions fiscales
• Planification successorale et réorganisations corporatives
• Fusions, acquisitions et désinvestissements
• Rachats par la direction
• Rapports financiers (IFRS et ASPE)
• Accords d’actionnaires à l’unanimité (USA)
• Plans d’actionnariat salarié (ESOP)

Depuis l’introduction des normes comptables à la juste valeur pour l’évaluation des titres – comme le sujet 820 du Code des normes comptables du FASB (Mesures de la juste valeur) – l’évaluation en tant que profession financière spécialisée s’est développée.

Formation pour les évaluateurs d’entreprises agréés (CBV)

Pour CMA, CA, CGA ou CFA. Les candidats à la désignation doivent suivre six cours au total: quatre cours de base qui couvrent l’évaluation des entreprises et des valeurs mobilières, ainsi qu’un cours de droit et de fiscalité et une liste de cours au choix que le candidat peut choisir pour compléter sa gamme de cours.

Les candidats étudieront la fiscalité et le droit au Canada, suivront des cours d’aide aux litiges et aux questions juridiques et étudieront les stratégies appropriées pour une évaluation d’entreprise réussie. Ils doivent également accumuler un certain nombre d’heures d’expérience de travail pratique en évaluation des affaires et des valeurs mobilières et obtenir une note de passage à l’examen d’admission. Le cours doit durer deux ans, bien que les candidats puissent suivre autant de cours à la fois qu’ils le souhaitent.

Après avoir reçu la désignation, tous les CBV sont responsables de se tenir au courant de toutes les pratiques, règles, lois et responsabilités qui sont pertinentes pour leur rôle. Cela peut impliquer de s’inscrire à une formation régulière et continue tout au long de sa carrière.