Négociation par lots
Qu’est-ce que le trading par lots?
Le trading par lots fait référence à une accumulation d’ordres exécutés simultanément. Le trading par lots permet d’économiser du temps et des efforts en traitant plusieurs ordres d’achat et de vente comme une seule transaction importante. Aux États-Unis, la négociation par lots n’est autorisée qu’à l’ouverture du marché et concerne uniquement les commandes passées en dehors des heures de marché.
Points clés à retenir
- Le trading par lots est le traitement des commandes en collections, généralement effectué à l’ouverture des marchés.
- Étant donné que le commerce continu des contrats à terme et du Forex se produit tout au long de la semaine, le traitement par lots est plus répandu sur les marchés boursiers.
- Le traitement par lots permet aux commandes institutionnelles et de détail de se croiser efficacement au moins une fois par jour.
Comprendre le trading par lots
Le trading par lots est un concept qui n’est utilisé qu’une seule fois par jour sur le marché américain pour traiter les ordres qui se sont accumulés pendant les heures hors marché. Pendant toutes les autres heures de négociation habituelles du marché américain, la négociation continue est utilisée.
L’utilité du trading par lots est évidente à l’ouverture du marché chaque jour. Par exemple, les institutions qui regroupent les ordres d’investisseurs individuels dans les mouvements de divers fonds peuvent passer des ordres en dehors des fenêtres de marché. Ces ordres peuvent être très importants, mais peuvent être compensés par des ordres égaux et opposés par des commerçants et des investisseurs individuels ou des sociétés de négoce plus petites.
Si les commandes au détail sont du côté opposé d’une commande institutionnelle, une seule commande par lots peut les égaler. Sans les transactions par lots, les prix du marché pourraient être beaucoup plus volatils à l’ouverture de la transaction chaque jour.
De manière générale, les transactions par lots sont généralement utilisées sur des actions à volume élevé qui ont accumulé des ordres en dehors des heures de négociation. Pour être admissible à une opération par lots sur le marché d’ouverture, le prix de l’ ordre d’ un titre doit être comparé à une contrepartie de marché appropriée au moment de l’ouverture du marché. Cela contraint la plupart des transactions par lots à inclure les ordres de marché.
Cependant, il peut également inclure tout ordre limite ou stop accepté au prix du marché. Étant donné que les ordres de marché n’ont pas de prix spécifié, ils englobent généralement le plus grand pourcentage des transactions par lots d’un marché d’ouverture. Les ordres à cours limité avec des prix spécifiés fixés par les acheteurs et les ordres stop avec des prix spécifiés fixés par les vendeurs peuvent également être inclus si les prix de leurs ordres correspondent au prix d’ouverture du marché.
Trading continu
La négociation par lots est limitée au marché ouvert aux États-Unis afin de garantir que le cours de l’action est juste et équitable, et ne fluctue pas énormément d’un lot à l’autre. Pendant les heures régulières d’un échange de marché, l’échange utilisera le trading continu. Le trading continu est une fonction de processus d’échange standard qui sont facilités par des market makers qui mettent en relation les acheteurs et les vendeurs, puis exécutent les transactions immédiatement à un prix vendeur.
La négociation continue est un élément principal du marché qui maintient le prix des titres de manière efficace. Dans le cadre de la négociation continue, les prix des titres sont évalués selon un processus acheteur / vendeur qui est facilité par un teneur de marché. Les teneurs de marché sont responsables de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs dans le cadre des échanges quotidiens. Il peut s’agir de personnes travaillant pour une bourse ou de systèmes technologiques conçus par la bourse.
Dans le trading continu, un market maker cherche à faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en utilisant les cours acheteur et vendeur. Les prix demandés sont les prix cotés sur le marché pour un titre. Un market maker profite de l’écart acheteur / vendeur qui fournit une compensation pour le service d’exécution d’une transaction. Dans un échange de marché, le teneur de marché fait une offre pour un titre à bas prix, achetant le titre pour l’investisseur. Ils vendent ensuite le titre à l’investisseur au prix vendeur, générant un profit grâce au processus de mise en correspondance de l’acheteur et du vendeur sur le marché secondaire.