Commerce de panier
Qu’est-ce qu’un panier d’échange?
Un échange de panier est un ordre d’achat ou de vente d’un groupe de titres simultanément. Le trading de panier est essentiel pour les investisseurs institutionnels et les fonds d’investissement qui souhaitent détenir un grand nombre de titres dans certaines proportions. À mesure que les liquidités entrent et sortent du fonds, de grands paniers de titres doivent être achetés ou vendus simultanément, de sorte que les mouvements de prix pour chaque titre ne modifient pas la répartition du portefeuille.
Points clés à retenir
- Une négociation de panier est une stratégie de gestion de portefeuille utilisée par les investisseurs institutionnels pour acheter ou vendre un grand nombre de titres en même temps.
- Les paniers de négociation peuvent être un mélange éclectique, allant des collections de titres aux produits de base en passant par les produits d’investissement.
- Différents types de critères de pondération sont utilisés dans les opérations de panier.
Comprendre les échanges de paniers
Pour examiner comment une négociation de panier est bénéfique pour un fonds d’investissement, supposons qu’un fonds indiciel vise à répliquer son indice cible en détenant la plupart ou la totalité des titres de l’indice. Au fur et à mesure de l’arrivée de nouvelles liquidités susceptibles d’augmenter la valeur du fonds, le gestionnaire doit acheter simultanément un grand nombre de titres dans la proportion où ils sont présents dans l’indice. S’il n’était pas possible d’exécuter une transaction de panier sur tous ces titres, alors les mouvements rapides des prix des titres empêcheraient le fonds indiciel de détenir les titres dans les proportions correctes.
Comment fonctionnent les échanges de paniers
Une transaction de panier implique généralement la vente ou l’achat de 15 titres ou plus et est généralement utilisée pour acheter des actions. Ces paniers sont généralement mesurés par rapport à un indice de référence ou suivis par rapport à une entité, comme un indice, pour mesurer leurs rendements.
Les paniers peuvent également être utilisés pour échanger des devises et des matières premières. Par exemple, un investisseur peut créer un panier qui comprend des produits de base, tels que le blé, le soja et le maïs. La plupart des sociétés d’investissement ou de courtage qui proposent des opérations de panier exigent un montant d’investissement minimum.
La répartition des dollars entre les diverses composantes d’un panier type peut être déterminée à l’aide de divers types de pondérations. Par exemple, les critères de pondération en dollars répartissent le montant global en dollars du panier de manière égale entre ses composants. Une stratégie de négociation de panier qui utilise la pondération des actions divisera le montant global également entre les blocs d’actions.
Les transactions sur panier permettent aux investisseurs de créer une transaction qui leur est adaptée, qui permet une allocation facile entre de nombreux titres et qui leur donne le contrôle de leurs investissements.
Avantages de l’utilisation d’un panier d’échange
- Choix personnalisé: les investisseurs peuvent créer un panier d’échange qui correspond à leurs objectifs d’investissement. Par exemple, un investisseur à la recherche d’un revenu peut créer un panier d’échange qui ne comprend que des actions à dividendes à haut rendement. Les paniers peuvent contenir des actions d’un secteur spécifique ou qui ont une certaine capitalisation boursière.
- Allocation facile: les transactions sur panier permettent aux investisseurs de répartir facilement leurs investissements entre plusieurs titres. Les investissements sont généralement distribués en utilisant la quantité d’actions, le montant en dollars ou la pondération en pourcentage. La quantité d’actions attribue un nombre égal d’actions à chaque participation dans le panier. Les allocations en dollars et en pourcentage utilisent un montant en dollars ou un montant en pourcentage pour distribuer les titres. Par exemple, si un investisseur utilise un montant en dollars pour répartir 50 000 $ dans un panier de 15 titres, 3 333,33 $ de chaque titre sont achetés.
- Contrôle: un échange de panier aide les investisseurs à contrôler leur investissement. Des décisions peuvent être prises pour ajouter ou supprimer des titres individuels ou multiples du panier. Le suivi de la performance d’une transaction de panier dans son ensemble permet également de gagner du temps en surveillant les titres individuels et de rationaliser le processus administratif.
Exemple d’un commerce de panier
Supposons qu’un fonds d’investissement souhaite profiter de la volatilité d’un indice. Le gestionnaire de fonds crée un panier long / short pour suivre l’indice. Le panier ne contient pas réellement de titres. Au lieu de cela, il a une collection d’options d’achat et de vente.