Taux d’offre d’échange de billets de banque (BBSY)
Quel est le taux d’offre d’échange de billets de banque (BBSY)?
Le Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) est un taux d’intérêt de référence australien coté et diffusé par le fournisseur de données Thompson Reuters Information Service. Le BBSY est généralement utilisé par les institutions financières ou les sociétés engagées dans des swaps de taux d’intérêt et des transactions connexes.
Points clés à retenir
- BBSY, ou Bank Bill Swap Bid Rate, est le taux couramment utilisé par les banques, les institutions financières et les investisseurs pour déterminer les taux d’intérêt flottants à court terme.
- Ce type de taux est utilisé pour déterminer de nombreux taux partout dans le monde, pas seulement en Australie. Ils peuvent avoir des noms différents, mais sont généralement appelés «taux de swap».
- Le taux est assez simple en tant qu’instrument mais peut avoir de puissantes répercussions lorsqu’il s’ajuste de presque n’importe quelle façon.
Comprendre le BBSY
En Australie, le BBSY est le taux d’intérêt utilisé sur les marchés financiers pour la tarification et l’évaluation des titres en dollars australiens et utilisé par les banques pour emprunter de l’argent et déterminer géré par ASX Ltd, qui gère la principale bourse nationale des actions et le marché des dérivés d’actions en Australie.
Le BBSY est publié à 10h15 tous les jours sur Thomson Reuters et sur Bloomberg LLP. Les taux publiés sont utilisés par les institutions financières au niveau national pour calculer les taux d’intérêt sur les contrats financiers, ce qui permet un processus transparent et efficace dans le système financier du pays.
Le BBSY est utilisé comme taux de base pour le financement par emprunt. Il est similaire au taux d’offre interbancaire de Londres (LIBOR). Le BBSY est dérivé du BBSW – Bank Bill Swap Rate – qui est calculé comme la moyenne de la meilleure offre nationale et de la meilleure offre (NBBO), arrondie à quatre décimales.
Ce prix moyen moyen est mis à disposition par des autorités indépendantes à l’aide d’un algorithme transparent basé sur les informations de nombreuses institutions financières. Le BBSY est calculé et fourni de la même manière, sauf qu’au lieu du prix moyen, le cours acheteur moyen est utilisé.
Exemple du BBSY
Un bon exemple de l’endroit où le taux d’offre d’échange de billets de banque entre en jeu est un accord de swap de taux d’intérêt simple. Un swap de taux d’intérêt est un contrat conclu par deux contreparties qui acceptent d’échanger des flux de paiements d’intérêts pendant une période prédéterminée. Une partie échange des paiements d’ intérêts fixes et reçoit des paiements d’intérêts flottants qui dépendent de l’évolution du BBSY.
Afin de décider du taux d’intérêt utilisé pour déterminer les montants de paiement dans l’accord, le BBSY est convenu au début de l’accord comme taux de référence. Le taux variable utilisé dans les swaps de taux d’intérêt est BBSY plus (ou moins) une marge, par exemple BBSY + 35 points de base.
Prenons l’exemple de deux sociétés qui concluent un swap de taux d’intérêt dans lequel la société XYZ paie des paiements fixes et reçoit des paiements flottants de la société ABC. Le taux d’intérêt fixe semestriel est de 2% et le taux variable est BBSY + 0,35% à payer sur une base semestrielle. Les paiements doivent être échangés sur un capital notionnel de 1 million de dollars. Le jour où le montant du paiement est calculé, XYZ versera ½ x 2% x 1 million de dollars = 10 000 dollars à ABC. En supposant que le BBSY est de 1,90%, ABC versera ½ x (1,90% + 0,35%) x 1 million de dollars = 11 250 dollars à XYZ.