Lettres de crédit consécutives
Que sont les lettres de crédit consécutives?
Les lettres de crédit dos à dos se composent de deux lettres de crédit (LoC) utilisées ensemble pour financer une transaction. Une lettre de crédit dos à dos est généralement utilisée dans une transaction impliquant un intermédiaire entre l’acheteur et le vendeur, tel qu’un courtier, ou lorsqu’un vendeur doit acheter les marchandises qu’il vendra à un fournisseur dans le cadre de la vente à son acheteur.
Points clés à retenir
- Une lettre de crédit dos à dos implique deux lettres de crédit pour garantir le financement d’une seule transaction.
- Ceux-ci sont généralement utilisés dans une transaction impliquant un intermédiaire entre l’acheteur et le vendeur.
- Les lettres de crédit dos à dos sont principalement utilisées dans les transactions internationales.
Comprendre les lettres de crédit consécutives
Les lettres de crédit adossées sont en fait constituées de deux lettres de crédit distinctes, l’une émise par la banque de l’acheteur à l’intermédiaire et l’autre émise par la banque de l’intermédiaire au vendeur. Avec la LC d’origine de la banque de l’acheteur en place, le courtier se rend dans sa propre banque et fait émettre une seconde LC, avec le vendeur comme bénéficiaire.
Le vendeur est ainsi assuré du paiement lors de l’exécution des termes du contrat et de la présentation de la documentation appropriée à la banque de l’intermédiaire. Dans certains cas, le vendeur peut même ne pas savoir qui est l’acheteur ultime des marchandises.
Comme c’est souvent le cas avec les LC, les LC dos à dos sont principalement utilisés dans les transactions internationales, la première LC servant de garantie pour la seconde.
Les LC adossées substituent essentiellement le crédit des deux banques émettrices à celui de l’acheteur et de l’intermédiaire et contribuent ainsi à faciliter les échanges entre des parties qui peuvent négocier à grande distance et qui, autrement, ne seraient pas en mesure de vérifier le crédit de l’autre.
Exemple d’une opération de lettre de crédit dos à dos
Par exemple, supposons que la société A se trouve aux États-Unis et vend de la machinerie lourde. Le courtier B, une société de négoce basée à Londres, a appris que la société C, située en Chine, souhaitait acheter de la machinerie lourde et avait réussi à négocier un accord entre les deux sociétés. La société A est désireuse de vendre mais ne veut pas prendre le risque de défaut de paiement de la société C. Le courtier B veut s’assurer que la transaction est effectuée et qu’il reçoit sa commission.
Des LC dos à dos peuvent être utilisés pour s’assurer que la transaction se déroule. La société C ira à une institution financière bien connue en Chine et lui fera émettre une lettre de crédit avec le courtier B comme bénéficiaire. À son tour, le courtier B utilisera cette LC pour s’adresser à sa propre institution financière bien connue en Allemagne et lui demander d’émettre une LC à la société A.
L’entreprise A peut désormais expédier sa machinerie lourde en sachant qu’une fois la transaction terminée, elle sera payée par la banque allemande. Le courtier est également assuré d’être payé. Le risque de crédit a été supprimé de la transaction.