Calcul du retour sur investissement dans Excel
Table des matières
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- Qu’est-ce que le retour sur investissement?
- Calculer le retour sur investissement dans Excel
- Avantages et inconvénients du retour sur investissement
Qu’est-ce que le retour sur investissement?
Le retour sur investissement (ROI) est un calcul qui montre les performances d’un investissement ou d’un actif sur une certaine période. Il exprime le gain ou la perte en termes de pourcentage.
La formule de calcul du ROI est simple:
(Valeur actuelle – Valeur de début) / Valeur de début = ROI
La valeur actuelle peut être l’une des deux choses suivantes: quel que soit le montant pour lequel l’investissement a été vendu (sa valeur réalisée ) ou quelle que soit la valeur de l’investissement à l’heure actuelle (comme le prix de marché d’une action ). La valeur de départ est un chiffre historique: le prix initialement payé pour l’investissement ou le prix de revient.
Calculer le retour sur investissement dans Excel
Les meilleures pratiques en matière de modélisation financière exigent que les calculs soient transparents et facilement vérifiables. Malheureusement, lorsque vous empilez tous les calculs dans une formule, vous ne pouvez pas facilement voir quels nombres vont où, ou quels nombres sont saisis par l’utilisateur ou codés en dur.
La façon de configurer cela dans Excel est d’avoir toutes les données dans une table, puis de répartir les calculs ligne par ligne.
Vous souhaitez créer un espace pour vos valeurs de début et de fin, puis utiliser des références de cellule pour déterminer le retour sur investissement.
Avantages et inconvénients du retour sur investissement
Un aspect positif du retour sur investissement en tant que mesure de la performance est que vous pouvez facilement comparer le rendement total de différents investissements.
Cependant, il y a quelques considérations à garder à l’esprit. Parfois, dans la formule de retour sur investissement de base, la «valeur actuelle» est exprimée comme un «gain sur investissement». Ce n’est pas tout à fait exact. Si vous avez commencé avec 100 $ et terminé avec 140 $, votre gain sur investissement est de 40 $. Mais la valeur actuelle est la totalité de 140 $.
L’autre point important est que le retour sur investissement ne mesure qu’à partir d’un point final arbitraire. Il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent, qui est un élément critique du rendement. Cela est particulièrement clair si vous regardez le retour sur investissement 2020 de -18% dans le tableau ci-dessus. Il ne s’agit pas d’un changement annuel par rapport à la valeur antérieure de 2019. Il s’agit plutôt du changement total mesuré depuis le début, en 2017. Bien qu’il reflète fidèlement le rendement total sur la période, il n’indique pas le rendement annuel ou le taux composé de changement.