ICO inversé

Qu’est-ce qu’un ICO inversé?

Une offre initiale de pièces de monnaie inversée (ICO) est une méthode utilisée par les entreprises du monde réel existantes et établies pour émettre un jeton afin de décentraliser son écosystème, lever des fonds et entrer dans la crypto-monnaie. Ces entreprises ont des produits et services existants et s’adressent à des clients réels.

Essentiellement, une ICO inversée agit comme une offre publique initiale (IPO) permettant à une entreprise existante de lancer des jetons de crypto-monnaie et de rechercher des fonds via le crowdsourcing. Au cours des deux dernières années, cette similitude a incité la Securities and Exchange Commission des États-Unis à faire valoir que les émissions de jetons via les ICO inversés sont des titres et non des devises.

Comprendre les ICO inversés

Le processus pour un ICO inversé fonctionne exactement de la même manière que pour un ICO standard. La seule différence est que la société émettrice du jeton est déjà bien établie et propose un jeton cryptographique à vendre pour collecter des liquidités.

L’utilisation de ces jetons comme monnaie est quelque peu douteuse, car les entreprises menant des ICO inversées ont pu se développer et prospérer en utilisant la monnaie fiduciaire conventionnelle, et la possibilité que chaque entreprise vous demande de convertir votre monnaie fiduciaire en son jeton propriétaire – comme si vous étiez nécessaire pour charger votre carte-cadeau Starbucks avant d’être autorisé à acheter une tasse de café – il n’est pas pratique de le mettre généreusement.

Un autre problème avec les ICO inversés est de savoir comment comprendre leurs jetons. S’agit-il d’un moyen d’échange ou de titres? C’était le problème rencontré par l’application de messagerie Kik lorsqu’elle a lancé un ICO inversé en 2017 qui a permis de collecter 100 millions de dollars.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a intenté une action contre Kik, affirmant qu’elle avait induit les investisseurs en erreur parce que leur ICO inversé n’était en fait qu’une autre forme de sécurité comme une action. Mais contrairement à une action, il n’y a pas de retour sur investissement dans la pièce de monnaie de Kik, le Kin, qui, à la fin de 2020, se négocie à 95% en dessous de son prix ICO inversé.

ICO inversés: une mode pendant la bulle cryptographique

Au plus fort de la bulle cryptographique en 2017 et 2018, les entreprises qui ont déclaré ajouter de la blockchain à leurs activités ont augmenté de valeur. Un exemple notoire du début de 2018 est la Long Island Ice Tea Company qui a changé son nom en Long Island Blockchain et a vu un pic de 500% de la valeur de ses actions cotées au Nasdaq. (Il a depuis été radié.)

Parce que les entreprises existantes sont confrontées à des obstacles réglementaires si elles veulent lever des capitaux en vendant des actions et que les banques ont souvent des exigences strictes pour que les entreprises prouvent leur bon crédit et leur viabilité, l’ICO inversée semblait être un moyen facile et non réglementé de lever des fonds avec peu de conditions et sans surveillance. La tentation de le faire était encore plus forte lorsque des pièces de monnaie parodiques comme PonziCoin qui avertissaient ouvertement les investisseurs que l’ICO était une arnaque rapportaient toujours environ 250000 $.

La SEC est allée jusqu’à créer une fausse page ICO vendant un shitcoin inventé appelé Howeycoin – un jeu sur le test Howey que la SEC utilise pour déterminer ce qui constitue une sécurité – pour apprendre aux investisseurs imprudents à lire les petits caractères avant d’investir. La poursuite continue de l’agence (fin 2020) contre Kik peut être l’une des raisons pour lesquelles le marché inversé des ICO s’est tari depuis l’éclatement de la bulle cryptographique.