Netback

Qu’est-ce que Netback?

Netback est un résumé de tous les coûts associés à la mise sur le marché d’une unité de pétrole et des revenus de la vente de tous les produits générés à partir de cette même unité. Il est exprimé en bénéfice brut par baril.

Le netback est calculé en prenant les revenus du pétrole, moins tous les coûts associés à l’ acheminement du pétrole sur un marché, y compris le transport, les redevances et les coûts de production:

Prix ​​- Redevances – Production – Transport = Netback

Ce terme n’est utilisé qu’en référence aux producteurs de pétrole et à leurs activités de production associées.

Comprendre Netback

Le revenu net par baril est déterminé en supprimant les coûts de production du prix moyen réalisé, ce qui donne un bénéfice net par baril. Ces coûts comprennent les coûts d’importation, de transport, de commercialisation, de production et de raffinage, ainsi que les redevances.

Les producteurs dont les prix nets sont plus élevés reflètent une société pétrolière plus efficace sur le plan opérationnel, car ils tirent des bénéfices plus élevés que leurs concurrents des matériaux produits.

Forces et faiblesses du Netback

Il convient de noter que la rentabilité nette n’est pas une équation des principes comptables généralement reconnus (PCGR). La formule présentée ici est une norme, mais diverses sociétés peuvent calculer le netback un peu différemment.

Dans une certaine mesure, cela peut conduire à une comparaison moins que parfaite entre les entreprises, bien que la croissance ou la baisse des prix puissent encore être un indicateur de la santé budgétaire d’une société pétrolière.

À l’inverse, la formule ne tient pas compte des coûts d’exploitation ou d’autres types de coûts fluctuants, c’est donc une mesure de l’efficacité.

Analyse de l’investissement netback

Les prix nets peuvent être utilisés pour comparer un producteur de pétrole à un autre – le producteur de pétrole dont le prix netback est le plus élevé est en fait plus rentable que celui dont le montant netback est le moins élevé.

Bien que le netback démontre des écarts de rentabilité, il n’indique pas la raison de l’écart. Les différences de prix netback peuvent être causées par des variations dans les techniques de production, par exemple si l’entreprise participe à des opérations terrestres ou offshore, ainsi que par des lieux différents.

Des réglementations variables d’un pays à l’autre peuvent entraîner des écarts de coût global d’un producteur à l’autre. Tout défi posé par l’instabilité politique au sein d’une région peut présenter des problèmes uniques en matière de transport ou de sécurité générale.

Les variations des prix nets attribués à une seule entreprise au fil du temps peuvent également démontrer si la production devient plus ou moins rentable. Si le prix netback d’une société pétrolière sélectionnée a augmenté au fil du temps, cela pourrait être le signe d’un succès futur dans le secteur, tandis qu’une société affichant des prix netsbacks en baisse pourrait être une source de préoccupation pour les investisseurs.

Exemple du monde réel

Il pourrait en coûter 125 $ à un producteur de pétrole pour convertir un baril de pétrole brut léger en mazout de chauffage, essence, diesel et sous-produits pétrochimiques. Il doit des redevances de 25 $ et il en coûtera 100 $ pour transporter le pétrole jusqu’à l’acheteur. La remise nette serait de 75 $, en supposant un prix de vente de 325 $: 325 $ moins 125 $ moins 25 $ moins 100 $.

Ce chiffre permet aux entreprises d’ exploration et de production (E&P) de comparer les coûts du producteur avec ceux de ses concurrents. Cela permet également une planification plus efficace des produits qu’une entreprise doit se concentrer sur la production.