Prêt dur
Qu’est-ce qu’un prêt dur?
Un prêt dur est un prêt étranger qui doit être payé en monnaie forte, qui est la monnaie d’un pays qui jouit d’une stabilité politique et d’une réputation de force économique. Par exemple, un pays classé comme pays en développement peut emprunter via un prêt dur libellé en dollars américains.
Points clés à retenir
- Un prêt dur se produit lorsqu’un emprunteur étranger contracte un prêt libellé dans une devise forte, telle qu’une monnaie de réserve comme le dollar américain.
- Les prêts durs sont souvent contractés par des emprunteurs dans les pays en développement, car les prêts libellés dans des devises moins stables peuvent être risqués pour les prêteurs.
- La volatilité des devises peut nuire aux emprunteurs dans les prêts durs, car une devise dévaluée rendra le remboursement du prêt plus coûteux.
Comment fonctionne un prêt dur
Un prêt dur est un type de prêt entre un prêteur et un emprunteur survenant dans deux comtés différents, et qui est libellé en monnaie forte. La monnaie forte fait référence à un système monétaire ou à une monnaie de réserve largement acceptée dans le monde comme mode de paiement de biens et de services. Il vient généralement d’un pays qui a une forte position économique et politique et peut ne pas être la monnaie de l’emprunteur ou du prêteur. Un prêt dur réduit considérablement le risque qui existerait si le prêt était libellé dans des devises moins stables.
Il existe cependant certains risques. Si la monnaie locale de l’emprunteur baisse considérablement par rapport à la monnaie forte, il peut avoir de grandes difficultés à rembourser le prêt. Par exemple, si un fabricant brésilien contracte un prêt dur libellé en euros et que l’euro se renforce de 20% par rapport au real sur la durée du prêt, il augmentera effectivement le taux d’intérêt du prêt de 20%, ainsi que le montant principal.
Considérations Forex sur les prêts durs
Qu’est-ce qui permet à une devise de se qualifier comme dure? Il devrait rester relativement stable sur une courte période et être très liquide sur le marché des changes – ou forex (FX) – sur lequel les devises sont négociées. Le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide au monde, avec des valeurs négociées moyennes de trillions de dollars par jour. Il comprend toutes les devises du monde.
Les transactions Forex ont lieu au comptant ou à terme et sont exécutées de gré à gré et 24 heures sur 24. Il n’y a pas de marché centralisé pour les transactions de change. Les plus grands marchés de change sont situés dans les principaux centres financiers, tels que Londres, New York, Singapour, Tokyo, Francfort, Hong Kong et Sydney.
La monnaie forte doit avoir une valeur stable. La valeur d’une monnaie est principalement basée sur des fondamentaux économiques tels que le produit intérieur brut ( PIB ) et l’emploi. La force internationale du dollar américain reflète le PIB américain, qui, à la fin de 2019, était le premier au monde à 21,43 billions de dollars. La Chine et l’Inde avaient respectivement le deuxième et le cinquième PIB du monde, mais ni le yuan chinois ni la roupie indienne ne sont considérés comme une monnaie forte. Cela permet d’expliquer comment lespolitiques des banques centrales et lastabilité dans la masse monétaire aussi facteur d’un pays dans lestaux de change. Le dollar américain est considéré comme la monnaie de réserve étrangère du monde, raison pour laquelle il est utilisé dans 88% des transactions commerciales internationales.
Exemple de prêt dur
Un exemple de prêt dur serait un accord de prêt entre une société brésilienne et une banque argentine dans lequel la dette doit être payée en dollars américains est un type de prêt dur car les dollars américains sont considérés comme des devises fortes et plus stables que les deux le real brésilien ( BRL ) ou le peso argentin ( ARP ).