Indice sec de la Baltique (BDI)

Qu’est-ce que l’indice sec de la Baltique (BDI)?

L’indice Baltic Dry (BDI) est un indice de navigation et de commerce créé par la Baltic Exchange basée à Londres. Il mesure les variations du coût de transport de diverses matières premières, telles que le charbon et l’acier.

Les membres de la bourse contactent directement les courtiers d’expédition pour évaluer les niveaux de prix pour des itinéraires d’expédition donnés, un produit à transporter et le délai de livraison ou la vitesse. L’indice Baltic Dry est un composite de trois sous-indices qui mesurent différentes tailles de vraquiers secs ou de navires marchands: Capesize, Panamax et Supramax.

Comment fonctionne l’indice sec de la Baltique

La Baltic Exchange calcule l’indice en évaluant plusieurs tarifs d’expédition sur plus de 20 routes pour chacun des navires composant le BDI. L’analyse de plusieurs itinéraires d’expédition géographiques pour chaque indice donne de la profondeur à la mesure composite de l’indice. Les membres contactent les expéditeurs de vrac sec du monde entier pour recueillir leurs prix et calculent ensuite une moyenne. Le Baltic Exchange publie le BDI quotidiennement.

Un changement de l’indice Baltic Dry peut donner aux investisseurs un aperçu des tendances mondiales de l’offre et de la demande. Beaucoup considèrent un indice à la hausse ou à la baisse comme un indicateur avancé de la croissance économique future. Il est basé sur les matières premières, car leur demande présage de l’avenir. Ces matériaux sont achetés pour construire et entretenir des bâtiments et des infrastructures, pas à des moments où les acheteurs ont un excédent de matériaux ou ne construisent plus de bâtiments ou ne fabriquent plus de produits.

La Baltic Exchange opère également en tant que créateur de marchés dans les dérivés de fret, y compris les types de contrats financiers à terme connus sous le nom d’accords de fret à terme.

Les tailles des navires BDI

Le BDI mesure les expéditions sur différentes tailles de cargos. Les bateaux Capesize sont les plus gros navires du BDI avec 100 000 tonnes de port en lourd (DWT) ou plus. La taille moyenne d’un navire Capesize est de 156 000 DWT. Cette catégorie peut également inclure certains navires massifs d’une capacité de 400 000 DWT. Les navires Capesize transportent principalement du charbon et du minerai de fer sur des routes long-courriers et sont parfois utilisés pour transporter des céréales. Ils sont trop gros pour traverser le canal de Panama.

Les navires Panamax ont une capacité de 60 000 à 80 000 tpl et ils sont principalement utilisés pour transporter du charbon, des céréales et des produits en vrac mineurs tels que le sucre et le ciment. Les cargos Panamax nécessitent un équipement spécialisé pour le chargement et le déchargement. Ils peuvent à peine se faufiler à travers le canal de Panama.

Les plus petits vaisseaux inclus dans le BDI sont les Supramaxes, également appelés Handymaxes. Ces navires ont une capacité de charge de 45 000 à 59 999 DWT. Ils sont parfois Bien qu’ils soient de taille proche des Panamax, les Supramax disposent normalement d’un équipement spécialisé pour le chargement et le déchargement, et ils sont utilisés dans les ports où les Panamax ne le peuvent pas.

Type de produits en vrac sec

Les produits en vrac sec  sont généralement divisés en deux catégories: les gros vracs et les vracs mineurs. Le minerai de fer, le charbon et les céréales sont quelques exemples de produits de base en vrac sec. Ces grands vracs représentent près des deux tiers du commerce mondial de vrac sec. Les vracs mineurs comprennent les produits sidérurgiques, les sucres, le ciment et couvrent le tiers restant du commerce mondial de vrac sec.

Le charbon, avec le minerai de fer, est l’un des produits en vrac secs les plus échangés en volume dans le monde. Les pays les plus impliqués dans l’importation de charbon pour leurs besoins en énergie primaire et en électricité sont l’Inde, la Chine et le Japon. Le grain est une autre cargaison importante en termes de commerce maritime de vrac sec et représente une partie du commerce total de vrac sec dans le monde.

Exemple du monde réel

L’indice peut baisser lorsque les marchandises expédiées sont des matières premières de pré-production, ce qui est généralement une zone où les niveaux de spéculation sont minimes. L’indice peut connaître des niveaux élevés de volatilité si la demande mondiale augmente ou diminue soudainement parce que l’offre de gros transporteurs a tendance à être faible avec de longs délais et des coûts de production élevés.

Les cours des actions augmentent lorsque le marché mondial est sain et en croissance, et ils ont tendance à baisser lorsqu’il est bloqué ou en baisse. L’indice est raisonnablement cohérent car il dépend de facteurs noirs et blancs de l’offre et de la demande sans trop d’influences telles que le chômage et l’inflation.

Le BDI a prédit la récession de 2008 dans une certaine mesure lorsque les prix ont connu une forte baisse. Dans un exemple frappant de la perspicacité qui peut provenir de l’indice, les analystes ont pu observer qu’entre septembre 2019 et janvier 2020, le Baltic Dry Index (BDI) a chuté de plus de 70%, une forte indication de contraction économique. Cela s’est produit juste avant l’éclosion de la pandémie de COVID-19.