Options de trading avec le cylindre à coût nul
Au fil des ans, les idées et les stratégies de négociation sur les marchés d’options ont évolué à un rythme incroyable. Ce qui a fonctionné il y a 10 ans ne fonctionne pas nécessairement aujourd’hui. Ce que cela signifie pour les traders, c’est que si vous voulez gagner de l’argent, vous devez être prêt à vous adapter. (Voir aussi: Options pour les débutants.)
Nous examinerons ici une stratégie simple conçue pour le marché moderne: le cylindre à coût nul. (Voir aussi: Compenser le risque avec des options, des contrats à terme et des fonds spéculatifs.)
Dans un cylindre à coût nul, un trader achète un call et vend un put, ou vend un call puis achète un put, les deux options étant hors de la monnaie. En achetant l’appel, le commerçant s’assure de son implication dans l’augmentation du prix de l’option. La vente de l’option de vente nécessite que le trader achète l’option au prix convenu si elle atteint ce point. Cette stratégie est conçue pour protéger le trader du risque que l’ actif sous-jacent baisse ou augmente à un certain niveau dans le futur. Le prix d’exercice est choisi de manière à ce que la prime reçue de la vente de l’option soit égale à la prime utilisée lors de l’achat de l’autre option. C’est ainsi que le cylindre à coût nul tire son nom.
Risques Vs. Récompenses
Lorsque vous négociez des options, ou presque n’importe quelle classe d’actifs, il y aura à la fois des risques et des récompenses. Pour déterminer si une stratégie particulière vous convient, il faut peser ces deux facteurs en fonction de votre niveau global de confort, de vos objectifs de trading et de votre situation financière. (Voir aussi: Quelle est la différence entre la tolérance au risque et la capacité de risque? )
Des risques
Lors de l’utilisation du cylindre à coût nul, il existe des risques propres à ce type de stratégie. Cela dit, comprendre quels sont les risques vous aidera à prendre des décisions commerciales plus intelligentes. Certains des différents risques associés à l’utilisation de ce type de stratégie comprennent:
- La couverture est inactive aux deux prix d’exercice donnés, donc votre couverture n’est pas complètement verrouillée.
- Il est possible de subir une perte d’opportunité si la valeur de l’actif sous-jacent tombe en dehors de votre position longue.
Récompenses
Lorsque vous utilisez la stratégie du cylindre à coût nul, il existe également des récompenses pour rendre le risque rentable. Certaines des récompenses incluent:
- Le cylindre est une position à coût nul.
- Vous pouvez ajuster les prix d’exercice supérieurs et inférieurs pour répondre à vos besoins et à vos attentes, ce qui est important lorsque vous traitez des options.
- La position de couverture du vérin peut être décalée et déroulée lorsque vous n’avez plus besoin de vous couvrir. (Voir aussi: Guide du débutant sur la couverture.)
La ligne de fond
Le cylindre à coût nul offre un autre moyen pour les traders de négocier efficacement le marché tout en protégeant leurs inconvénients. Cela étant dit, l’utilisation de ce type de stratégie comporte à la fois des risques et des avantages. Assurez-vous de bien connaître tous les facteurs entourant l’actif sous-jacent et les contrats d’options lorsque vous décidez d’entreprendre un cylindre à coût nul. (Voir aussi: Guide de négociation d’options essentielles.)