Date de transaction
Quelle est la date de transaction?
La date de transaction est le mois, le jour et l’année où un ordre est exécuté sur le marché. La date de transaction correspond donc à l’exécution d’un ordre d’achat, de vente ou de transaction sur un titre. Une date de transaction est déterminée pour tous les types de transactions de titres de placement sur le marché.
Les dates de transaction sont suivies d’une date de règlement, qui survient après un certain décalage. La date de règlement correspond à la date à laquelle les titres changent légalement de mains. Pour définir le temps entre les dates de transaction et de règlement, la pratique courante consiste à indiquer un décalage de T + jours (par exemple, T + 1, T + 2, T + 3 ), où «T» fait référence à la date de transaction.
Points clés à retenir
- La date de transaction est le jour précis où un ordre est exécuté.
- Si une transaction est effectuée après les heures normales de négociation, elle peut être enregistrée avec une date de transaction le jour ouvrable suivant.
- La date de règlement marque la date et l’heure du transfert légal des titres effectué entre l’acheteur et le vendeur.
- Le décalage entre la date de transaction et la date de règlement diffère d’un titre à l’autre.
Comprendre la date de transaction
Une date de transaction peut s’appliquer à l’achat, à la vente ou au transfert de tout type de titre, y compris les obligations, les actions, les instruments de change, les matières premières et les contrats à terme. Le moment exact de la transaction influence la date de transaction d’une transaction.
La plupart des transactions ont lieu pendant les heures normales de négociation du marché et sont enregistrées avec la date de transaction du jour. Les transactions effectuées en dehors des heures normales de marché peuvent avoir d’autres rapports sur les transactions. Les transactions exécutées après la clôture du marché sont généralement enregistrées avec une date de transaction le jour suivant.
Date de transaction et date de règlement
La date de transaction est l’une des deux dates importantes impliquées dans une transaction. La date de transaction enregistre et lance la transaction. La date de règlement est la prochaine étape de la transaction. La date de règlement diffère généralement de la date de transaction. La date de règlement est la date à laquelle le transfert entre deux parties est exécuté. Il convient de noter que la propriété légale réelle est transférée à la date de règlement et non à la date de transaction.
Le laps de temps qui s’écoule entre la date de transaction et la date de règlement diffère en fonction de l’instrument de négociation et est appelé période de règlement. Le délai de règlement est noté T + le nombre de jours avant le règlement. Certains instruments, comme les certificats de dépôt (CD), ont des dates de règlement identiques à la date de transaction. Les fonds communs de placement peuvent régler un jour après la date de transaction. En septembre 2017, la Securities and Exchange Commission a adopté un règlement T + 2 pour la plupart des titres. Le règlement T + 2 concerne les actions, les obligations, les titres municipaux, les fonds négociés en bourse, certains fonds communs de placement et les sociétés en commandite qui se négocient en bourse.
Bien que rares, les colonies peuvent échouer de deux manières. Le premier est appelé un échec de longue durée, lorsque l’acheteur ne dispose pas de fonds suffisants pour payer les actions achetées à la date de la transaction. Le second est appelé un short fail, qui se produit lorsque le vendeur ne dispose pas nécessairement des titres disponibles à la date de règlement.
Exemple de date de transaction
Pour mieux comprendre le processus de négociation et la date de transaction, considérons l’exemple suivant. Un investisseur achète 10 actions d’une action à partir de sa plateforme de négociation de courtage le mardi 5 décembre 2019, pendant les heures normales de négociation du marché. L’achat de l’investisseur initie la transaction et reçoit une date de transaction du 5 décembre 2019.
Le délai de traitement pour le règlement de la plupart des actions cotées est de deux jours afin que l’acheteur reçoive officiellement les actions sur son compte de trading en T + 2, ce qui équivaut à une date de règlement du jeudi 7 décembre 2019.