Trois fonds communs de placement en marché baissier

Table des matières

Développer

• Fonds mutuels Bear
• RYAIX
• GRZZX
• RYURX

Alors que les actions plongent dans un marché baissier raide en 2020 au milieu de la vente à découvert d’ actions individuelles peut être très risquée, car il est difficile de prévoir leurs mouvements et il n’y a pas de limite à l’ampleur des pertes. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent acheter des fonds communs de placement qui font des paris baissiers et profitent lorsque le marché dans son ensemble diminue.

Ci-dessous, nous examinons trois de ces fonds communs de placement, qui ont connu les meilleures performances lors du précédent ralentissement du marché, à l’automne 2018. Les données proviennent de Morningstar et toutes les données datent du 03/06/2020.

Fonds mutuels Bear

Une façon de gérer ce risque consiste à investir dans des fonds communs de placement dits de marché baissier, qui sont des fonds qui vendent à découvert un panier d’actions ou un indice boursier entier. Ces fonds peuvent afficher des rendements à la hausse à mesure que le marché dans son ensemble baisse.Étant donné que le marché baissier actuel n’est pas terminé et que les actions sont incroyablement volatiles, nous avons examiné la performance des fonds communs de placement au cours du dernier ralentissement majeur du marché. Au cours de ce ralentissement précédent, le S&P 500 est passé d’un sommet de 2930,75 le 20 septembre 2018 à un creux de 2351,10 le 24 décembre 2018, soit une baisse totale de 19,8%, juste en dessous de la baisse de 20% requise pour être considéré comme un marché baissier..

Les fonds baissiers suivent généralement plusieurs stratégies différentes pour générer des rendements lorsque les marchés chutent. Le fonds peut parier contre le marché plus large en achetant des  options  de vente sur un indice tout en vendant des contrats  à terme à découvert  sur le même indice. Une autre stratégie consiste à vendre des titres spécifiques à découvert dans l’espoir que la valeur de leurs actions baisse. En outre, le fonds peut investir dans des actifs qui ont tendance à prendre de la valeur pendant les périodes de baisse du marché, comme l’or ou d’autres métaux précieux. Dans l’ensemble, il existe un élément de  volatilité  dans plusieurs des stratégies déployées par les gestionnaires de fonds. Un fonds commun de placement baissier peut être un moyen pour les investisseurs de trouver de l’  alpha  pendant les périodes de turbulence, mais ce type de fonds ne devrait jamais être la seule participation d’un investisseur.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Rendement total au cours de la baisse de 2018: 25,9%
• Rendement cumulatif du 1er janvier au 3 juin 2020: -18,5%
• Taux de dépenses: 1,59%
• Actif sous gestion: 29,3 millions de dollars
• Indice de référence: Nasdaq-100 Index
• Date de création: 3 septembre 1998
• Conseiller / distributeur de fonds: Security Investors / Guggenheim Funds Distributors

Le fonds Rydex Inverse Nasdaq 100 tente de répliquer la performance quotidienne inverse de l’ indice Nasdaq 100. Cela signifie que si le Nasdaq 100 augmente de 5% en un jour, ce fonds baissera de 5%, et si le Nasdaq 100 baisse de 5% en un jour, le fonds augmentera de 5%. Le fonds tente d’y parvenir en détenant une variété de placements, notamment des fonds communs de placement, des billets d’agence fédérale et des conventions de rachat. L’indice Nasdaq 100, à ne pas confondre avec l’  indice composite Nasdaq, est un indice des 100 plus grandes sociétés non financières cotées à la bourse du Nasdaq.

Selon Morningstar, « Le fonds utilise comme stratégie d’investissement un programme de vente à découvert de titres inclus dans l’indice sous-jacent et d’investir dans une large mesure dans des instruments dérivés. Il investira au moins 80% de son actif net, plus tout emprunts à des fins d’investissement, dans des instruments financiers présentant des caractéristiques économiques qui devraient avoir des performances opposées aux titres des sociétés incluses dans l’indice sous-jacent.  »

Short Grizzly (GRZZX)

• Rendement total au cours de la baisse de 2018: 24,0%
• Rendement cumulatif du 1er janvier au 3 juin 2020: -11,99%
• Taux de dépenses: 1,74%
• Actif sous gestion: 154,3 millions de dollars
• Indice de référence: N / A
• Date de création: 19 juin 2000
• Conseiller en fonds / Distributeur: Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets

Le fonds Grizzly Short, contrairement aux deux autres fonds de cette liste, est un fonds géré activement. Cela signifie que les deux gestionnaires de portefeuille du fonds choisissent des actions spécifiques à vendre à découvert. Le fonds vise à vendre 60 à 100 actions à la fois, qui doivent toutes être des actions de grande capitalisation négociées aux États-Unis

Selon Morningstar, «le fonds vend des actions à découvert. La vente à découvert implique la vente de titres empruntés. Lorsque le fonds vend une action à découvert, il s’engage à remplacer l’action empruntée quel que soit son prix au moment de l’achat pour livraison au prêteur de titres. Le fonds aura généralement en circulation environ 60 à 100 actions qu’il a vendues à découvert.  »

Stratégie Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Rendement total au cours de la baisse de 2018: 23,6%
• Rendement cumulatif du 1er janvier au 3 juin 2020: -6,61%
• Taux de dépenses: 1,54%
• Actif sous gestion: 113,3 millions de dollars
• Indice de référence: S&P 500
• Date de création: 7 janvier 1994
• Conseiller / distributeur de fonds: Security Investors / Guggenheim Funds Distributors

Le fonds Rydex Inverse S&P 500 Strategy tente de répliquer la performance journalière inverse de l’indice S&P 500. Cela signifie que si le S&P 500 augmente de 5% en un jour, ce fonds baissera de 5%, et si le S&P 500 baisse de 5% en un jour, le fonds augmentera de 5%. Le fonds tente d’y parvenir en détenant une variété de placements, notamment des fonds communs de placement, des billets d’agence fédérale et des conventions de rachat. Le S&P 500 est un indice de 505 actions américaines à grande capitalisation.

Selon Morningstar, « Le fonds utilise comme stratégie d’investissement un programme de vente à découvert de titres inclus dans l’indice sous-jacent et d’investir dans une large mesure dans des instruments dérivés. Il investira au moins 80% de son actif net, plus tout emprunts à des fins d’investissement, dans des instruments financiers présentant des caractéristiques économiques qui devraient avoir des performances opposées aux titres des sociétés incluses dans l’indice sous-jacent.  » [citer]