Top 2 des ETF ciblant les startups
Depuis la Grande Récession, les startups technologiques ont été la source de la plus grande création de valeur et d’opportunités. Certains des domaines avec la croissance la plus excitante comprennent les smartphones, l’économie du partage, le cloud computing et la biotechnologie. Certaines entreprises ont largement profité de ces tendances.
Les développements technologiques permettent aux nouvelles entreprises d’être exposées à des millions de personnes via Internet. De plus, pour de nombreuses entreprises technologiques, le coût du développement et de la maintenance des logiciels ne change pas radicalement en fonction du nombre de clients, ce qui leur donne le potentiel de se développer. Ainsi, ces entreprises peuvent offrir des rendements exceptionnels aux investisseurs, car elles ont tendance à avoir des marges élevées avec un potentiel de croissance rapide.
Investissement de démarrage
Malheureusement pour la plupart des investisseurs, les startups ne sont pas disponibles sur les marchés publics. Une tendance depuis la Grande Récession est que d’énormes quantités d’argent se déversent sur les marchés privés. Ainsi, les entreprises peuvent atteindre de grandes tailles sans avoir à accéder aux marchés publics. Uber est passé à une valorisation de 50 milliards de dollars en tant que société privée.
Les startups ont tendance à rester privées le plus longtemps possible afin que les fondateurs puissent exercer un contrôle plus important en termes d’équité et de vision. Une fois que les entreprises sont publiques, leur évaluation est sujette aux caprices et aux désirs de Wall Street, qui ont tendance à être axés sur le court terme.
Cependant, quelques véhicules existent sur les marchés publics qui donnent aux investisseurs une exposition aux startups.
FNB IPO Renaissance
Le FNB Renaissance IPO (NYSEARCA: IPO ) permet aux investisseurs de s’exposer à un large éventail diversifié de sociétés qui viennent de devenir cotées en bourse. Bien sûr, il ne s’agit pas d’une exposition directe aux startups, mais les mêmes tendances qui orientent la valorisation des startups sur les marchés privés stimulent également les valorisations des sociétés nouvellement cotées.
Par conséquent, l’introduction en bourse est un indicateur efficace de l’appétit pour le risque dans les investissements de démarrage. Lorsque les investisseurs sont optimistes sur l’introduction en bourse, cela augure bien pour les évaluations des startups. L’inverse est également vrai car les investisseurs privés en démarrage conservent des actions de nouvelles entreprises publiques ou les acquièrent si les valorisations sont comparables à celles des marchés privés. Compte tenu de l’écume des marchés privés, beaucoup trouvent de meilleures opportunités sur les marchés publics grâce à des fonds négociés en bourse (ETF) tels que l’introduction en bourse.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC ) n’est pas techniquement un ETF puisque ses décisions ne sont pas basées sur un indice ou une formule mais plutôt sur la discrétion de son équipe de direction. À certains égards, il est supérieur à un FNB, car il n’y a pas de ratio de frais. Cependant, il remplit la même fonction qu’un ETF, offrant aux investisseurs une exposition diversifiée et à faible coût à un secteur de l’économie. GSVC offre aux investisseurs une exposition à certaines des startups innovantes à la croissance la plus rapide.
En août 2015, certaines des principales participations de GSVC comprenaient Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify et Jawbone. Toutes ces sociétés ont démontré une forte croissance en termes d’utilisateurs ou de revenus, et leurs introductions en bourse sont très attendues. Un investisseur qui s’attend à une inflation continue sur les marchés privés par rapport aux marchés publics pourrait jouer ce thème en achetant GSVC.
S’adaptant comme une action qui investit dans des startups en démarrage, GSVC a été assez volatile. L’action a fait ses débuts en juin 2011 à 15 $. À ce moment-là, il est devenu une propriété en vogue, car il détenait des actions Facebook et Twitter, permettant aux investisseurs de se faire connaître avant leur introduction en bourse. Cependant, une fois que ces sociétés ont fait leurs débuts, la demande de GSVC s’est refroidie et le stock a été divisé par deux. Depuis lors, il s’est lentement rétabli à 10 $ en août 2015.