Les 8 secteurs les plus volatils
Tout comme les gens, les secteurs boursiers semblent avoir leur propre personnalité, certains secteurs affichant beaucoup plus de volatilité que d’autres. Certains secteurs rebondissent à court terme, les prix fluctuant rapidement de haut en bas comme un yo-yo. D’autres secteurs sont relativement dociles et évoluent plus lentement, avec de légères variations de prix à un rythme régulier sur de longues périodes. Dans cet article, nous discuterons des 8 secteurs boursiers représentant les industries qui ont montré le plus de volatilité sur une période prolongée.
Points clés à retenir
- Certains marchés boursiers sont plus volatils que d’autres, affichant d’importantes fluctuations de prix dans les deux sens sur une période donnée.
- La volatilité des secteurs de marché a de nombreuses causes, notamment les émotions des investisseurs, les conditions économiques déprimées, l’inflation, la déflation et les faillites des principales industries.
- L’écart type est un calcul mathématique utilisé pour mesurer la volatilité d’un investissement.
- Le secteur avec le plus de volatilité dans les années 2010 (la période entre le 31 décembre 2009 et le 31 décembre 2019) était le secteur de l’énergie, qui a été impacté par les fortes fluctuations des prix du pétrole.
Quelles sont les causes de la volatilité du secteur?
La volatilité peut être causée par une variété de facteurs, parmi lesquels les émotions des commerçants comme la peur et la panique. Parfois appelé « risque de noise trader », il s’agit du risque associé aux traders qui suivent les tendances qui succombent à leurs émotions, provoquant des ventes massives ou des frénésie d’achat. Dans un marché instable et incertain avec des investisseurs nerveux, les événements majeurs, à la fois positifs et négatifs, peuvent provoquer des mouvements de prix importants, à la baisse ou à la hausse.
Les guerres, les révolutions, les famines, les sécheresses, les grèves, les troubles politiques, les récessions, les dépressions, l’inflation, la déflation, les faillites de grandes industries et les fluctuations de l’ offre et de la demande peuvent tous entraîner une chute brutale des cours des actions.
Certains grands fonds spéculatifs et sociétés de capital-investissement, dont l’endettement excessif est dû au financement d’investissements boursiers, ont été contraints de vendre des actifs dans un marché en baisse pour rembourser les appels de marge. Ces ventes massives provoquent également de fortes fluctuations des cours des actions.
Selon une étude de S&P Global, les secteurs de marché les plus volatils au cours des années 2010 (période entre le 31 décembre 2009 et le 31 décembre 2019) ont été ceux qui ont le plus souffert des variations rapides des prix du pétrole. Nous listons ici par ordre décroissant les 8 principaux secteurs présentant les écarts types les plus élevés.
L’écart type est un calcul appliqué au taux de rendement annuel d’un investissement et mesure la volatilité de l’investissement.
Énergie
Les industries de ce secteur comprennent les technologies du pétrole, du gaz, du charbon et des énergies renouvelables telles que la biomasse, la géothermie, l’hydrogène, l’énergie hydroélectrique, l’énergie des océans, l’énergie solaire et éolienne. Au cours des années 2010, ce secteur affichait l’écart type le plus élevé de 20,3% d’après les rendements de l’indice Energy Select Sector (XLE).
Ce secteur a connu un pic de volatilité des prix du pétrole au cours de la décennie, le prix au comptant du pétrole brut chutant de 113,93 $ le baril le 29 avril 2011 à 88,19 $ le 12 septembre 2011.
Produits de base
Le secteur des produits de base arrive avec le deuxième écart type le plus élevé de 18,6% pour la décennie. Les produits de base sont une gamme de biens physiques comprenant les ressources naturelles, les métaux précieux et les produits agricoles. Si vous deviez investir dans ce secteur par le biais d’un fonds négocié en bourse (FNB) sur les matières premières, vos avoirs pourraient inclure une exposition à des produits tels que l’or, l’argent, le pétrole, le gaz, les céréales ou le bœuf.
Financier
Les banques, les sociétés de courtage, grande récession qui a suivi. Pour les années 2010, l’écart-type du secteur financier est arrivé au troisième rang avec 16,8%.
La technologie
Le secteur de la technologie s’est classé quatrième dans la liste des secteurs les plus volatils de S&P Global, avec un écart-type de 14,8%. Le secteur de la technologie comprend un large éventail de biens et de services. Du côté des consommateurs, cela comprend des produits tels que les ordinateurs personnels, les téléphones portables, les téléviseurs et les appareils ménagers. Pour les entreprises, le secteur fournit du matériel, des logiciels d’entreprise, de l’informatique en nuage et des systèmes logistiques. Les entreprises bien connues dans ce secteur incluent Apple, Amazon, Google et Microsoft.
Consommation discrétionnaire
Le secteur de la consommation discrétionnaire vient juste derrière le secteur de la technologie avec un écart-type de 14,6%. Ce secteur comprend la vente au détail, les médias, les services aux consommateurs, les biens de consommation durables, les produits de luxe, les vêtements, les automobiles et les pièces automobiles. Les autres industries du secteur de la consommation discrétionnaire comprennent les hôtels, les restaurants et les loisirs.
Services de communication
Le secteur des services de communication arrive ensuite avec un écart type de 14,1% dans les années 2010. Les principales entreprises de ce secteur comprennent les services de téléphonie, les services de communications sans fil, les câblodistributeurs, les services de données, les services Internet, les fabricants d’équipements, les médias et les divertissements. Les entreprises de l’indice XLC (Communication Services Select Sector Index) comprennent Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) et AT&T (T).
Soins de santé
Au cours des années 2010, ce secteur a connu une volatilité de 12,4% selon les rendements de l’indice Health Care Select Sector. Ce vaste secteur comprend les hôpitaux, les médecins, les dentistes, les équipements médicaux, les fabricants de fournitures et les vendeurs. Les investisseurs du secteur de la santé peuvent investir dans diverses sociétés de soins de santé, notamment des sociétés pharmaceutiques et biotechnologiques, des sociétés d’assurance maladie ou des gestionnaires de prestations pharmaceutiques (PBM).
Utilitaires
Le dernier sur notre liste est le secteur des services publics, qui a connu un écart type de 11,8% dans les années 2010. Les entreprises de ce secteur fournissent des services publics tels que l’eau, les égouts, l’électricité, les barrages et le gaz naturel. Les services publics sont généralement considérés comme un secteur moins volatil que les autres de cette liste. Les entreprises de ce secteur sont fortement réglementées et fournissent généralement des dividendes aux investisseurs. Les investisseurs à long terme achèteront des actions de services publics pour leur stabilité globale et leur flux de revenus.
La ligne de fond
Le marché boursier se déplace généralement à la hausse au fil du temps par petits incréments. Tout écart du prix d’une action par rapport à ce modèle attendu, à la hausse ou à la baisse, est le facteur de volatilité. La volatilité effraie souvent les investisseurs. L’investisseur prudent préfère un marché stable et prévisible dans lequel les cours des actions évoluent comme prévu et la volatilité est au minimum.