Balançoire pour les clôtures

Que signifie Swing for the Fences?

«Swing for the fences» est une tentative de gagner des rendements substantiels sur le marché boursier avec des paris audacieux. Le terme «balançoire pour les clôtures» a ses origines dans le baseball. Les frappeurs qui se balancent pour les clôtures essaient de frapper la balle par-dessus la clôture pour marquer un coup de circuit. De même, les investisseurs qui se balancent pour les clôtures tentent d’obtenir des rendements importants, souvent en échange d’un risque important.

Comprendre le swing pour les clôtures

En plus de faire des investissements risqués, l’expression «swing for the fences» peut également désigner la prise de décisions commerciales importantes et potentiellement risquées en dehors des marchés publics. Par exemple, un PDG pourrait «se balancer pour les clôtures» et essayer d’ acquérir le plus gros concurrent de son entreprise.

Balancer pour les clôtures et la gestion de portefeuille

La gestion de portefeuille est l’art et la science d’équilibrer une combinaison de placements afin de respecter des objectifs et des politiques spécifiques d’ allocation d’actifs pour les particuliers et les institutions. Les gestionnaires de portefeuille équilibrent le risque par rapport à la performance, en déterminant les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces pour obtenir un résultat optimal.

Les gestionnaires de portefeuille se balancent rarement pour les clôtures, en particulier lorsqu’ils gèrent les fonds des clients. Si le gestionnaire négocie simplement son propre compte, il pourrait être disposé à prendre un plus grand risque; cependant, lorsqu’il agit à titre de fiduciaire pour une autre partie, un gestionnaire de portefeuille est légalement et moralement tenu d’agir dans l’intérêt de l’autre. Cela signifie généralement cultiver une combinaison diversifiée d’investissements dans toutes les classes d’actifs et équilibrer les dettes par rapport aux actions, nationales et internationales, la croissance par rapport à la sécurité, et de nombreux autres compromis dans le but de maximiser le rendement à un appétit donné pour le risque sans trop mettre l’accent sur le haut. récompenser les paris.

Swing for the Fences Exemple pratique

Un swing pour les clôtures pourrait être d’investir une partie importante d’un portefeuille individuel dans une nouvelle offre publique initiale (IPO). Les introductions en bourse sont souvent plus risquées que d’investir dans des sociétés de premier ordre plus établies, avec un historique cohérent de rendements, de dividendes, une gestion éprouvée et une position de leader dans le secteur.

Alors que de nombreuses introductions en bourse ont le potentiel de gagner un coup de pouce pour les investisseurs avec des technologies qui changent le secteur ou de nouveaux modèles commerciaux passionnants, leur historique de bénéfices est souvent incohérent (ou inexistant, dans le cas de nombreuses jeunes sociétés de logiciels). Investir une partie démesurée de son portefeuille dans une introduction en bourse peut parfois produire des rendements importants, mais cela présente également un risque excessif pour l’investisseur.

Par exemple, supposons qu’Alex ait 100 000 $ à investir et pense que la société de covoiturage Uber Technologies Inc. continuera de perturber les réseaux de transport mondiaux. Au lieu de construire un portefeuille diversifié, Alex décide de «se balancer pour les clôtures» et d’investir la totalité de son propre capital dans Uber lorsque les actions de la société sont cotées à la Bourse de New York (NYSE). Alex achète par la suite 2380 actions au prix d’ouverture de 42 $ le 10 mai 2019. Cependant, à la mi-août, l’investissement d’Alex dans la licorne technologique vaut 82371,80 $ (2380 x 34,61 $), l’action ayant chuté de 18% par rapport à son prix de cotation.

Si Alex avait adopté une approche plus diversifiée et acheté le SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la performance de l’ indice S&P 500, l’investissement d’Alex au cours de la même période aurait augmenté de 3%. Dans cet exemple particulier, le swing d’Alex pour le pari sur les clôtures n’a pas encore porté ses fruits.