Pyramide votre chemin vers les profits
La pyramide consiste à ajouter des positions rentables pour profiter d’un instrument qui fonctionne bien. Cela permet de réaliser de gros profits à mesure que la position se développe. Mieux encore, il n’est pas nécessaire d’augmenter le risque s’il est exécuté correctement. Dans cet article, nous examinerons les transactions pyramidales sur des positions longues, mais les mêmes concepts peuvent également être appliqués à la vente à découvert.
Idées fausses sur la pyramide
La pyramide n’est pas une « moyenne à la baisse », qui se réfère à une stratégie dans laquelle une position perdante est ajoutée à un prix inférieur au prix initialement payé, abaissant ainsi le prix d’entrée moyen de la position. Pyramiding ajoute à une position pour tirer pleinement parti des actifs à haute performance et maximiser ainsi les rendements. La moyenne à la baisse est une stratégie beaucoup plus dangereuse car l’actif a déjà fait preuve de faiblesse plutôt que de force.
La pyramide n’est pas non plus si risquée – du moins pas si elle est exécutée correctement. Alors que des prix plus élevés seront payés (dans le cas d’une position longue) lorsqu’un actif montre de la force, ce qui érodera les bénéfices sur les positions d’origine si l’actif s’inverse, le montant du profit sera plus important par rapport à la prise d’une seule position.
Pourquoi ça marche
La pyramide fonctionne parce qu’un trader n’ajoutera jamais que des positions qui génèrent un profit et montrent des signaux de force continue. Ces signaux pourraient se poursuivre alors que le titre franchit de nouveaux sommets ou que le prix ne parvient pas à reculer vers les creux précédents. Fondamentalement, nous profitons des tendances en augmentant la taille de notre position à chaque vague de cette tendance.
La pyramide est également bénéfique dans la mesure où le risque (en termes de perte maximale) n’a pas à augmenter en s’ajoutant à une position existante rentable. Les ajouts originaux et précédents montreront tous des bénéfices avant qu’un nouvel ajout ne soit effectué, ce qui signifie que toute perte potentielle sur des positions plus récentes est compensée par des entrées antérieures.
En outre, lorsqu’un commerçant commence à mettre en œuvre le pyramidage, la question de la prise de bénéfices trop tôt est grandement diminuée. Au lieu de sortir à chaque signe d’un renversement potentiel, le trader est obligé d’être plus analytique et de regarder pour voir si le renversement n’est qu’une pause dans l’ élan ou un changement réel de tendance. Cela donne également au trader la prescience qu’il n’a pas à effectuer une seule transaction sur une opportunité donnée, mais qu’il peut en fait effectuer plusieurs transactions en même temps.
Par exemple, au lieu de faire une transaction pour 1 000 actions à une entrée, un commerçant peut «sentir le marché» en effectuant la première transaction de 500 actions, puis plus de transactions après car il montre un profit. En pyramidant, le trader peut en fait se retrouver avec une position plus grande que les 1000 actions qu’il aurait pu échanger en un seul coup, car trois ou quatre entrées pourraient entraîner une position de 1500 actions ou plus. Cela se fait sans augmenter le risque d’origine car la première position est plus petite et les ajouts ne sont effectués que si chaque ajout précédent montre un profit. Regardons un exemple de la façon dont cela fonctionne et pourquoi cela fonctionne mieux que de simplement prendre une position et de la sortir.
Application du monde réel
Pour simplifier, supposons que nous négocions des actions pour notre premier exemple et que nous ayons une limite de compte de trading de 30000 $. Le maximum que nous voulons risquer sur une transaction est de 1 à 2% de notre compte. En utilisant un stop maximum de 1%, en termes de dollars, nous ne sommes prêts à risquer que 300 $. Un arrêt sera placé sur le commerce afin que pas plus que cela ne soit perdu. Nous regardons le graphique de l’action que nous négocions et choisissons où se trouve un ancien niveau de support. Notre arrêt sera juste en dessous. Si le prix actuel est à 50 cents du dernier niveau de support et que nous ajoutons un petit tampon (donc 55 cents), nous pouvons prendre 545 actions (300 $ / 0,55 $ = 545). Arrondissez ce nombre vers le bas et ne prenez que 500 actions; notre risque est maintenant inférieur à 300 $.
Nous pourrions acheter nos 500 actions et nous y accrocher, les vendre quand bon nous semble, ou nous pourrions acheter une position plus petite, peut-être 300 actions, et y ajouter des bénéfices. Si l’action continue à évoluer, nous nous retrouverons avec une position plus grande (et donc plus de profit) que 500 actions, et si l’action baisse, nous ne perdons de l’argent que sur 300 actions – une perte de seulement 165 $ (0,55 $ * 300) par opposition à 275 $ (0,55 $ * 500) si nous ne prenions qu’une position statique de 500 actions.
Examinons maintenant un exemple en utilisant un graphique de 15 minutes de la livre britannique par rapport au yen japonais (GBP / JPY). Les cercles sont des entrées et les lignes sont les prix auxquels nos niveaux d’arrêt évoluent après chaque vague successive plus élevée.
Dans ce cas, nous utiliserons une stratégie simple pour entrer sur de nouveaux sommets. Nos stops se déplaceront jusqu’au dernier swing bas après une nouvelle entrée. Si un prix stop est atteint, toutes les positions sont sorties. Nos entrées sont 155,50, 156,90, 158,10 et 159,20 alors que nous ajoutons à notre position à chaque mouvement successif vers de nouveaux sommets après un renversement. Le dernier creux de retournement nous donne un stop d’origine de 154,15 puis progressivement 155,50, 157,00, 157,50. Enfin, nous avons un renversement et le marché ne parvient pas à atteindre ses anciens sommets. Comme ce plus bas cède la place à un prix plus bas, nous exécutons notre stop à l’ordre à 160,20, sortant de notre position entière à ce prix.
Le verdict
Supposons que nous puissions acheter cinq lots de la paire de devises au premier prix et le conserver jusqu’à la sortie, ou acheter trois lots à l’origine et ajouter deux lots à chaque niveau indiqué sur le graphique. La stratégie d’achat et de maintien se traduit par un gain de 5 x 470 pips soit un total de 2350 pips. La stratégie pyramidale se traduit par un gain de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2690 pips. Il s’agit d’une augmentation de près de 15% des bénéfices, sans augmenter le risque initial. Cela peut être encore augmenté en prenant une position d’origine plus grande ou en augmentant la taille des positions supplémentaires.
Problèmes de pyramide
Des problèmes peuvent résulter de la pyramide des marchés qui ont tendance à « s’écarter » des prix d’un jour à l’autre. Les écarts peuvent faire sauter les stops très facilement, exposant le trader à plus de risques en ajoutant continuellement des positions à des prix de plus en plus élevés. Un écart important pourrait signifier une perte très importante.
Un autre problème est s’il y a des mouvements de prix très importants entre les entrées; cela peut faire en sorte que la position devienne «très lourde», ce qui signifie que les pertes potentielles sur les ajouts les plus récents pourraient effacer tous les bénéfices (et potentiellement plus) que les entrées précédentes.
Notes finales
Il est important de se rappeler que la stratégie pyramidale fonctionne bien dans les marchés à tendance et se traduira par des profits plus importants sans augmenter le risque initial. Afin d’éviter un risque accru, les arrêts doivent être continuellement déplacés vers les niveaux de support récents. Évitez les marchés qui sont sujets à de grands écarts de prix et assurez-vous toujours que des positions supplémentaires et des stops respectifs garantissent que vous ferez toujours un profit si le marché se retourne. Cela signifie être conscient de la distance entre vos entrées et être en mesure de contrôler le risque associé d’avoir payé un prix beaucoup plus élevé pour le nouveau poste.