Le potentiel des options à bas prix
Lorsque vous envisagez de négocier des options à faible coût, il est essentiel de comprendre la différence entre les «options bon marché» et les «options à bas prix». Essentiellement, les options bon marché ont très peu de potentiel probable et sont donc évaluées en conséquence, tandis que les options à bas prix sont celles qui sont considérées comme sous-évaluées et sont donc moins chères que leur potentiel réel pourrait le justifier.
Apprendre à identifier les options véritablement à bas prix, par opposition aux options bon marché, est la base de toute négociation réussie dans le domaine des options qui nécessitent une dépense initiale inférieure à la moyenne.
L’un des avantages de la négociation d’options à bas prix est qu’elles produisent généralement un pourcentage de rendement plus élevé que celui produit par la plupart des options à prix plus élevé.
Les stratégies d’options exploitant la volatilité des marchés sont essentielles pour tirer profit du trading d’options à bas prix. En règle générale, une volatilité plus élevée signifie un prix d’options plus élevé, et si un trader est en mesure d’identifier une situation dans laquelle le prix d’une option n’a pas augmenté en fonction de sa volatilité accrue, il peut avoir repéré une option sous-évaluée offrant un potentiel de profit supérieur avec une faible dépense.
Les deux idées de base derrière le trading d’options sont soit la spéculation, soit la couverture, et des options à bas prix pourraient être applicables dans l’un ou l’autre de ces cas. Alors que la spéculation, qui parie sur l’orientation future du marché, est souvent considérée comme une pratique quelque peu discutable, on pourrait soutenir que la couverture ou l’utilisation d’options pour protéger un investissement est toujours une forme de spéculation, comme si le mouvement qui est couvert ne se produit pas, l’argent investi dans la création de la protection est perdu. L’utilisation d’options à bas prix comme méthode de couverture peut au moins garantir que le montant d’argent dépensé pour protéger un investissement ne représente pas un risque aussi important, quel que soit le résultat de la stratégie.
Domaines à comprendre lors de la négociation d’options à bas prix
1. Effet de levier appliqué aux options:
L’effet de levier dans le trading d’options consiste à faire travailler la même quantité de capital de manière plus efficace et rentable. Voir la définition de l’effet de levier dans le trading.
Alors que le montant réel en espèces reçu en tant que rendement sur une opération sur options est plus petit, l’augmentation en pourcentage est souvent nettement plus élevée que l’augmentation en pourcentage du rendement de l’investissement en actions équivalent. Le commerce sur l’option comporte également un risque de ne perdre qu’une fraction du montant qui pourrait être perdu sur le stock.
Cela signifie en fait que le même montant de capital pourrait être utilisé sur la même période dans une diversité d’investissements beaucoup plus large avec un rendement potentiel considérablement plus élevé et un risque par investissement beaucoup plus faible, ce qui est une utilisation vraiment précieuse de l’effet de levier.
2. Volatilité future:
Dans le trading d’options, et en particulier dans le trading d’options à bas prix, il est important de comprendre comment la volatilité future prévue, ou volatilité implicite, est utilisée pour mesurer le niveau de prime d’une option relativement élevé ou bas.
3. Cotes et probabilités:
L’utilisation d’une comparaison de la volatilité implicite d’une option par rapport à sa volatilité historique peut permettre à un trader d’évaluer la probabilité d’un futur mouvement boursier qui s’ensuivra. Cette évaluation des cotes et des probabilités aide le trader à déterminer si une option à bas prix est vraiment une bonne affaire et à placer au mieux une transaction avec une attente raisonnable d’un certain résultat.
4. Analyse technique:
L’utilisation d’outils d’analyse technique, tels que des graphiques et des modèles de chandeliers, ou des indicateurs de volume, de sentiment et de volatilité, fournit une base rationnelle et concrète pour prendre des décisions de négociation d’options.
L’utilisation d’outils d’analyse technique fournira les informations nécessaires pour construire une stratégie de trading réussie, en appliquant un critère tel que le suivant…..
Dans le cas où la volatilité implicite est faible par rapport au mouvement historique des prix de l’action, cela peut être considéré comme une indication qu’un échange potentiel intéressant pourrait être effectué sur cette option. Si l’action continue d’évoluer au rythme de sa volatilité historique, plutôt que de ralentir jusqu’à la volatilité implicite actuelle, on pourrait s’attendre à un rendement conforme au prix plus élevé que la volatilité plus élevée aurait commandé, ce qui signifie que le prix inférieur payé pourrait être considéré comme une bonne affaire – à condition que le marché se comporte en conséquence avec cette stratégie.
5. Optimisme du marché et influences externes:
Un événement d’actualité majeur peut créer un mouvement dramatique du cours des actions, et cela s’accompagne généralement d’une forte augmentation de la volatilité implicite. Dans les mois qui suivront ce drame, le titre se stabilisera généralement dans une certaine mesure, tandis que de nouveaux développements sont attendus. Le resserrement de la fourchette de négociation fréquemment expérimenté entraîne normalement une baisse de la volatilité implicite. Si un commerçant estime qu’une cassure de prix est imminente, il peut acheter des options au coût inférieur actuel, et si sa prédiction est correcte, alors l’achat peut être considéré comme une bonne affaire. Inversement, une perte peut être encourue si le prix ne parvient pas à sortir de la fourchette de négociation étroite dans le laps de temps du trader.
6. Utilisation du modèle Black-Scholes:
Une autre méthode pour déterminer la valeur réelle d’une option par rapport à son prix afin de déterminer si l’option est effectivement une option à bas prix ou simplement une option bon marché consiste à utiliser le modèle Black-Scholes un modèle mathématique de tarification des options.
Stratégies à entreprendre
1. Concentrez-vous sur les petites actions qui offrent un potentiel de bénéfices plus importants:
S’il peut être tentant de se laisser emporter par le buzz généré par les actions de premier plan, les actions de grande valeur et de grande valeur ne produisent pas toujours de gros pourcentages. En fait, le contraire est généralement vrai, les actions à bas prix ayant généralement une plus grande probabilité de faire des augmentations en pourcentage élevées que les choix à prix élevés.
2. Évitez les options à court terme hors du cours:
Bien que ces types d’options aient un coût inférieur à celui des options à long terme dans le cours, ce sont généralement des options «bon marché» et non des options «bon marché». Il est souvent tentant, en particulier pour les traders d’options inexpérimentés, de négocier les options les moins chères disponibles. Ils rationalisent qu’ils réduisent leur risque, et bien que le trading d’options bon marché puisse certainement réduire le montant des dépenses en capital, le risque d’une perte de 100% est considérablement augmenté car ces options bon marché ont une très forte probabilité d’expirer sans valeur.
3. Achetez des options de delta supérieur:
En termes simples, une option à delta supérieur est une option qui a une plus grande probabilité d’expiration dans la monnaie. Une option qui est déjà dans la monnaie a un delta élevé, et si ce type d’option peut être acheté à un prix relativement bas, alors c’est le meilleur scénario pour une transaction potentiellement gagnante et intéressante. Un autre avantage des options à delta supérieur est qu’elles fonctionnent de manière plus similaire à l’action sous-jacente, ce qui signifie que lorsque l’action bouge, les options gagneront rapidement de la valeur.
4. Achetez des options dans un délai approprié avant l’expiration:
La raison pour laquelle les options avec un délai d’expiration plus court sont moins chères est qu’elles ont une petite fenêtre d’opportunité pour réaliser un profit. Bien que l’investissement puisse sembler attrayant car il ne nécessite pas une mise de fonds importante, la faible probabilité que l’option proche de l’expiration rapporte un profit, signifie que ce type de trader parie contre les probabilités. L’achat d’options avec un délai raisonnable avant l’expiration fait partie d’une stratégie de trading réussie lors de la négociation d’options à bas prix.
5. Envisagez une analyse des sentiments:
Lors de la sélection des actions sur lesquelles acheter des options à bas prix, l’analyse des sentiments peut être utilisée pour établir la probabilité de poursuite d’une tendance actuelle. Lorsque le mouvement à la hausse des prix s’accompagne d’une activité négative ou de type baissier, telle qu’une négociation accrue des options de vente, un intérêt vendeur plus élevé et une note d’analyste moins optimiste, cela peut souvent indiquer un bon moment pour acheter. Alors que le cours des actions continue de grimper, les opposants deviennent souvent des acheteurs potentiels qui prennent finalement le train en marche après avoir abandonné leur tristesse. Alternativement, l’enthousiasme généralisé pour un stock en mouvement à la hausse peut indiquer que la plupart des acteurs sont déjà entrés dans la tendance et qu’elle pourrait atteindre son apogée.
6. Mettre en œuvre une analyse des stocks sous-jacente:
La mise en œuvre d’une analyse technique peut fournir une base solide pour sélectionner et chronométrer une transaction afin de tirer le meilleur parti des mouvements et des conditions du marché lors de la négociation d’options à bas prix. Une perspective claire de l’action sous-jacente offre toujours un avantage au trader qui cherche à réussir une transaction.
7. Évitez la complaisance et la cupidité:
Une faible volatilité implicite signifie une baisse des prix des options et est souvent le résultat de la cupidité ou de la complaisance du marché. Pour réussir à identifier et à échanger des options à faible coût, il est essentiel qu’un commerçant ne tombe pas dans ce même piège de complaisance ou de cupidité. Ne devenez pas complaisant et supposez que la faible volatilité implicite et le faible prix de l’option qui l’accompagne signifient que c’est automatiquement une bonne affaire. Assurez-vous qu’il s’agit véritablement d’une option bon marché et non d’une option bon marché dans laquelle vous achetez. Dans tous les types de trading, la cupidité peut être le pire ennemi du trader, donc prendre des décisions rationnelles, raisonnables et cohérentes, plutôt que de rêver d’énormes profits, est le moyen de réussir.
8. Utilisez les métiers de retour à la moyenne:
La théorie du retour à la moyenne est que les cours des actions, après un mouvement dramatique, reviendront à leur moyenne, ou moyenne. Étant donné que placer des transactions sur le principe du retour à la moyenne n’est bien sûr pas une stratégie infaillible, il est logique de saisir l’action potentielle du prix instantané d’une action qui a atteint son «point de rupture» avec des options à bas prix plutôt que actions sous-jacentes.
La ligne de fond
Comprendre la différence entre une option bon marché, simplement parce qu’elle a peu de chances de devenir rentable, et une option réellement bon marché pour des raisons de sous-évaluation ou d’écarts de volatilité est la clé pour réussir à négocier des options avec une prime inférieure à la moyenne. frais. En appliquant efficacement les stratégies décrites dans cet article et en acquérant une bonne compréhension des principes énumérés ci-dessus, un trader peut devenir habile à effectuer des transactions gagnantes cohérentes et à tirer efficacement parti de son capital d’investissement en négociant des options à bas prix soigneusement sélectionnées.