Frais autres qu’en espèces

Points clés à retenir

• Une charge hors caisse est une dépréciation ou une dépense comptable qui n’implique pas de paiement en espèces.
• La dépréciation, l’amortissement, l’épuisement, la rémunération à base d’actions et les dépréciations d’actifs sont des charges hors caisse courantes qui réduisent le bénéfice mais pas les flux de trésorerie.
• Les frais hors caisse sont nécessaires pour les entreprises qui utilisent la comptabilité d’exercice.

Comptabilité d’exercice

La dépréciation, l’amortissement et l’épuisement sont passés en charges tout au long de la durée de vie utile d’un actif qui a été payé en espèces à une date antérieure. Si les bénéfices d’une entreprise ne reflétaient pas entièrement les décaissements pour l’actif à ce moment-là, ils doivent être reflétés sur un certain nombre de périodes ultérieures. Ces frais sont imputés aux comptes du  bilan, ce qui réduit la valeur des éléments de cet état.

• Amortissement:  lorsqu’une entreprise achète un nouvel équipement, un pourcentage du prix d’achat est déduit au cours de la durée de vie utile de l’actif pour tenir compte d’éléments tels que l’usure. Cette charge est enregistrée chaque année dans le compte de résultat en tant que charge hors trésorerie.
• Amortissement: L’amortissement est très similaire à l’amortissement, mais s’applique aux actifs incorporels tels que les brevets, les marques et les licences plutôt qu’aux biens et équipements physiques. Si une entreprise dépense 100 000 $ sur un brevet qui dure une décennie, elle enregistre une charge d’amortissement de 10 000 $ chaque année.
• Épuisement : l’épuisement est une technique utilisée pour répartir le coût de l’extraction des ressources naturelles telles que le bois, les minéraux et le pétrole de la terre. Contrairement aux amortissements, qui décrivent principalement la déduction des dépenses dues au vieillissement des équipements et des biens, l’épuisement est l’épuisement physique réel des ressources naturelles par les entreprises.

Frais non récurrents

Les charges non monétaires peuvent également refléter une seule fois les pertes comptables qui sont entraînés en changeant les éléments du bilan. Ces frais résultent souvent de changements de méthodes comptables, de restructurations d’entreprise, de la valeur marchande changeante   des actifs ou d’hypothèses mises à jour sur les flux de trésorerie futurs réalisables.

Ladépréciation de 22 milliards de dollars deGeneral Electric Co. ( charge de dépréciation du goodwill, est un excellent exemple de charge non récurrente hors trésorerie.1 Le goodwill est ajouté au bilan lorsqu’une  acquisition  excède la juste valeur de l’entité acquise, et il doit être déprécié à l’avenir si la valeur des actifs acquis tombe en dessous des attentes initiales. L’importante charge comptable de GE, principalement liée à son acquisition de 10,6 milliards de dollars d’Alstom, basée en France, a naturellement soulevé des sourcils.2

Considérations particulières

Les charges hors caisse, comme les autres types de dépréciations , réduisent les bénéfices déclarés et, par conséquent, peuvent peser sur le cours des actions. Les entreprises cherchent souvent à minimiser l’importance des charges non monétaires, en particulier celles ponctuelles, en ajustant les bénéfices pour exclure leur impact des chiffres financiers.

Les investisseurs sont chargés de déterminer si les frais autres que les espèces sont une source d’alarme. Les dépenses non monétaires sont souvent pré-signalées et inoffensives. Cependant, certains peuvent apparaître dans le bleu et servir de drapeaux rouges potentiels d’une mauvaise comptabilité, d’une mauvaise gestion et d’un changement radical de fortune.