Nouveau numéro
Qu’est-ce qu’un nouveau problème?
Une nouvelle émission fait référence à une offre d’actions ou d’obligations effectuée pour la première fois. La plupart des nouvelles émissions proviennent de sociétés privées qui deviennent publiques, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités.
La voie typique pour une nouvelle émission via une offre d’actions est connue sous le nom d’ offre publique initiale (IPO), où les actions d’une société sont offertes au public par le biais de diverses bourses, telles que la Bourse de New York (NYSE) ou le Nasdaq pour la première temps. Les nouvelles émissions d’ obligations fonctionnent de la même manière. Les deux formes de nouvelles émissions sont destinées à lever des capitaux pour la société émettrice.
Un nouveau problème peut être comparé à un problème chevronné.
Points clés à retenir
- Les nouvelles émissions, qu’il s’agisse d’actions ou d’obligations, sont un moyen de lever des capitaux pour une entreprise.
- Les nouvelles actions de participation sont souvent émises via une offre publique initiale (IPO), permettant aux investisseurs d’acheter pour la première fois les actions d’une société auparavant privée.
- Les obligations, les actions privilégiées et les titres convertibles peuvent également être diffusés en tant que nouvelles émissions pour lever des capitaux d’emprunt pour une entreprise.
- Les obligations en tant que nouvelles émissions sont considérées comme une forme de financement par emprunt, tandis que les actions et les introductions en bourse en tant que nouvelles émissions sont considérées comme une forme de financement par actions.
- Les investisseurs doivent être conscients du «battage médiatique» entourant une nouvelle question comme une introduction en bourse, car elle pourrait aller dans un sens ou dans l’autre.
- Les entreprises déjà ouvertes peuvent émettre une nouvelle émission via une offre secondaire.
Comprendre un nouveau problème
Une nouvelle émission est menée comme moyen de lever des capitaux pour une entreprise. Les entreprises ont deux choix principaux: émettre des titres de créance (c’est-à-dire emprunter) ou émettre des actions sous forme d’actions (c’est-à-dire vendre une partie de l’entreprise).
Quelle que soit la voie qu’ils empruntent, ils feront une nouvelle émission lorsque ces titres seront mis en vente. Les gouvernements créeront également de nouvelles émissions de dette souveraine sous forme de titres du Trésor afin de lever des fonds pour les opérations gouvernementales.
En utilisant la voie de la dette (c’est-à-dire l’émission d’obligations), la nouvelle émission sera examinée en fonction de la solvabilité de l’émetteur de rembourser ses obligations et de sa solidité financière globale. Si l’entreprise est une start-up sans revenus, l’émission d’obligations peut être une option qui n’est pas facilement disponible.
Il y a un risque de «battage médiatique» autour d’un nouveau problème, provoquant parfois une augmentation des actions d’une entreprise après son introduction en bourse, puis une chute seulement après que le battage médiatique s’est dissipé. Les investisseurs doivent être prudents lorsqu’ils investissent dans de nouvelles émissions.
Cependant, la voie boursière peut encore être disponible s’ils parviennent à convaincre les investisseurs que l’entreprise a un potentiel à long terme. C’est là que les sociétés de capital-risque (VC) et de capital-investissement peuvent s’impliquer, aidant l’entreprise à se développer et à prospérer en échange de la propriété de la nouvelle entreprise.
En cas de succès, l’entreprise peut alors chercher à faire une nouvelle émission par le biais d’une introduction en bourse et à devenir publique. Les entreprises qui sont déjà publiques peuvent créer une autre nouvelle émission plus tard via une offre secondaire.
Exemple de nouveau problème
Supposons qu’une nouvelle société informatique ait développé un programme pour rendre les échanges de liquidités facilement accessibles dans le monde entier. Il a réussi à la fois à générer des revenus et à susciter l’intérêt de la communauté du capital-risque. Cependant, pour croître, il estime avoir besoin de plus de capital, environ 30 millions de dollars, qu’il n’a pas sous la main. En tant que tel, il doit mobiliser ces capitaux auprès de sources externes.
La société collabore avec preneurs fermes des banques indiquent que 19 dollars par action serait un prix d’introduction équitable, valorisant la société à un peu moins de 100 millions de dollars.
Le conseil d’administration de la société accepte de lister les actions de la société et de déposer une demande d’introduction en bourse pour libérer un certain nombre d’actions valant la moitié de la valeur totale, soit 50 millions de dollars. Avec la nouvelle émission, la société lève des capitaux et devient cotée en bourse où ses actions sont librement négociables.
La nouvelle émission a permis à l’entreprise de lever 50 millions de dollars, soit un peu plus que les 30 millions de dollars dont elle estimait avoir besoin pour sa croissance. Parce que la société n’a pas répertorié toutes ses actions, elle a conservé une part importante de la propriété.