5 banques influentes dans l’histoire
La banque est à la base de notre système financier. Les effondrements financiers, comme le krach de 1929 et la crise des prêts hypothécaires et du crédit subprime de 2008, le montrent clairement. Lorsque les banques ne fonctionnent pas correctement, l’économie suit et, comme de nombreux éléments de la finance, la banque a évolué au fil des siècles.
Mayer et Nathan Rothschild
ghetto juif en Allemagne. Dans les années 1700, les lois sur l’usure chrétienne empêchaient de nombreuses personnes de prêter pour un profit, laissant la banque d’affaires comme l’un des rares métiers qu’un individu juif pouvait facilement exercer. Mayer l’a fait, en construisant un réseau en prêtant à bas taux à des seigneurs et des princes politiquement importants. Il a utilisé ses relations pour créer une fortune familiale, formant ses fils à la pratique bancaire avant de les envoyer à l’étranger.
Avec les enfants de Mayer Rothschild répartis dans toute l’Europe, la banque Rothschild est devenue la première banque à transcender les frontières. Son fils Nathan a repris le rôle principal dans le pionnier de la finance internationale. Utilisant des pigeons pour communiquer avec ses frères et sœurs, Nathan a agi en tant que banque centrale pour l’Europe – négociant des achats pour les rois, sauvant des banques nationales et finançant des infrastructures, comme les chemins de fer, qui aideraient à lancer la révolution industrielle.
Junius et JP Morgan
Ce duo père et fils a apporté de véritables finances en Amérique. Junius Morgan a aidé George Peabody à consolider les liens de l’Amérique avec les marchés financiers en Angleterre. Les Anglais étaient les principaux acheteurs des obligations d’État utilisées pour bâtir l’Amérique. Son fils, réorganisation financière des industries, de nombreux intérêts concurrents à une ou deux grandes fiducies dotées d’un pouvoir et d’un capital immenses.
Cette consolidation du pouvoir a permis à l’Amérique de prendre de l’avance dans la production au 20e siècle et a propulsé JP à la tête de Wall Street. Jusqu’à la création de la Federal Reserve Bank, Morgan et ses syndicats étaient le système bancaire central américain.
Paul Warburg
L’intervention de JP Morgan dans Bank Panic de 1907 a mis en évidence la nécessité d’un système bancaire plus fort en Amérique. Paul Warburg, un banquier de Kuhn, Loeb & Co., a contribué à la mise en place d’un système bancaire central moderne en Amérique.
Warburg est venu en Amérique depuis l’Allemagne, une nation longtemps habituée au concept de banque centrale. Ses écrits et sa participation à des comités ont fortement influencé et encouragé la conception de la Réserve fédérale. Malheureusement, l’un de ses points les plus importants, la neutralité politique de la Fed, a été compromis lorsque le président a reçu le pouvoir exclusif de choisir les dirigeants de la Fed. Warburg a continué à soutenir et à travailler pour la Fed jusqu’à sa mort, mais il a refusé d’accepter un poste supérieur à celui de vice-président.
Amadeo P. Giannini
Avant Amadeo Giannini, les banques de Wall Street étaient l’image de l’élitisme. Une personne ordinaire ne pouvait pas entrer dans la maison de Morgan et ouvrir un compte bancaire, pas plus qu’elle ne pouvait entrer dans le palais de Buckingham et utiliser les chambres. Giannini a changé tout cela en faisant de sa vie le but de se battre pour le petit bonhomme. Giannini a construit sa banque en sollicitant des déposants avec des publicités et en consentant des prêts de toutes tailles dans son État d’origine, la Californie.
Ce qui allait devenir un jour la Bank of America a failli dérailler par Wall Street lorsque Giannini a pris sa retraite. Le conseil d’administration a fait venir un Wall Streeter pour remplacer Giannini et l’homme devenu raider, démantelant le réseau bancaire et le revendant à des amis à Wall Street. Giannini est sorti de sa retraite et a remporté une bataille par procuration pour reprendre à nouveau sa banque.
Une fois mordu, deux fois timide, Giannini n’a jamais vraiment pris sa retraite jusqu’à sa mort en 1949. On se souviendra non seulement de lui comme l’un des rares non-Wall Streeters qui a pris la rue et a gagné, mais aussi comme l’homme qui a commencé la démocratisation de la banque. Le monument le plus durable à l’œuvre de sa vie est peut-être le statut de la Californie comme l’une des plus grandes économies du monde – en grande partie grâce au financement et au crédit fournis par Amadeo Giannini.
Charles Merrill
Héritier du travail que Giannini a commencé, Charles E. Merrill avait déjà construit une entreprise de banque d’investissement prospère à partir de zéro et était en semi-retraite lorsque EA Pierce and Co. lui a demandé de diriger leur entreprise. Merrill a accepté, à condition que son nom soit ajouté à la société et qu’on lui donne un contrôle ferme sur la direction de la société. Il a saisi cette nouvelle opportunité pour tester ses idées sur le «capitalisme populaire», un concept qu’il avait passé sa vie à construire.
La société d’origine de Merrill avait été fortement impliquée dans le financement de chaînes de magasins comme Safeway, et Merrill voulait tirer les leçons des chaînes de magasins (c’est-à-dire des marges plus petites mais des ventes plus importantes) pour créer une industrie de la banque de détail. Merrill a vu deux obstacles à sa vision: le manque d’éducation et la méfiance à la suite des abus qui ont conduit au crash de 1929.
Merrill a attaqué ces problèmes de front. Lui et ses employés ont écrit des centaines de brochures sur l’investissement et ont organisé des séminaires pour les gens ordinaires. Merrill a même mis en place une garderie gratuite lors de ces séminaires afin que les deux conjoints puissent y assister. Son action éducative visait à démystifier l’investissement et le marché pour le grand public.
Merrill a également démystifié le fonctionnement de son entreprise, en publiant les «Dix Commandements» dans un rapport annuel de 1949. C’était une garantie publique que l’entreprise se conduirait de manière à répondre aux demandes et à dissiper les craintes de ses clients. Le premier commandement était que les intérêts du client passent toujours en premier.
Les commandements semblent maintenant évidents – sept et huit concernent la divulgation de l’intérêt pour les offres et l’avertissement préalable de la vente de titres par l’entreprise – mais ils ont révolutionné la façon dont les entreprises abordaient les petits comptes clients à l’époque. Merrill est mort avant de voir la résurgence de l’investisseur individuel et les avantages de ses politiques sur l’entreprise, mais on lui attribue à la fois la réalisation et la création de l’expression «amener Wall Street à Main Street ».
Un travail en cours
L’évolution de la banque est loin d’être terminée. Notre voyage a commencé avec la mécanique de la banque et s’est terminé par la démocratisation de la finance pour tous. C’est une pensée étrange qu’il y a 70 ans, la plupart des banques refusaient tout simplement de faire affaire avec le petit gars. Même au cours des 100 dernières années, il y a eu des changements spectaculaires de valeurs conservatrices à la spéculation à une réglementation lourde et ainsi de suite comme le pendule d’une horloge.
Le mieux que nous puissions espérer est que davantage d’individus comme Merrill et Giannini continuent de remettre en question et d’améliorer le système dont nous dépendons tant.