Comment échanger de l’or en seulement 4 étapes

Table des matières

Développer

• 1. Qu’est-ce qui fait bouger l’or
• 2. Comprendre la foule
• 3. Lisez le graphique à long terme
• 4. Choisissez votre lieu
• En bout de ligne

Qu’il se comporte comme un taureau ou un ours, le marché de l’or offre une liquidité élevée et d’excellentes opportunités de profit dans presque tous les environnements en raison de sa position unique au sein des systèmes économiques et politiques mondiaux. Alors que de nombreuses personnes choisissent de détenir purement et simplement le métal, la spéculation sur les marchés des contrats à terme, des actions et des options offre un effet de levier incroyable avec un risque mesuré.

Les acteurs du marché ne parviennent souvent pas à tirer pleinement parti des fluctuations du prix de l’or parce qu’ils n’ont pas appris les caractéristiques uniques des marchés mondiaux de l’or ou les pièges cachés qui peuvent voler les profits. En outre, tous les véhicules d’investissement sont créés égaux: Certains instruments d’or sont plus susceptibles de produire des constantes de ligne de fond résultats que d’ autres.

Le commerce du métal jaune n’est pas difficile à apprendre, mais l’activité nécessite des compétences propres à ce produit. Les novices devraient faire preuve de légèreté, mais les investisseurs chevronnés bénéficieront de l’intégration de ces quatre étapes stratégiques dans leurs routines de négociation quotidiennes. Pendant ce temps, expérimenter jusqu’à ce que les subtilités de ces marchés complexes deviennent de seconde main.

1. Qu’est-ce qui fait bouger l’or

En tant que l’une des plus anciennes devises de la planète, l’or s’est profondément ancré dans la psyché du monde financier. Presque tout le monde a une opinion sur le métal jaune, mais l’or lui-même ne réagit qu’à un nombre limité de catalyseurs de prix. Chacune de ces forces se divise au milieu selon une polarité qui a un impact sur le sentiment, le volume et l’intensité de la tendance:

• Inflation  et déflation
• Avidité et peur
• L’offre et la demande

Les acteurs du marché font face à un risque élevé lorsqu’ils échangent de l’or en réaction à l’une de ces polarités, alors qu’en fait c’est une autre qui contrôle l’ action des prix. Par exemple, supposons qu’une vente massive frappe les marchés financiers mondiaux et que l’or décolle lors d’une forte reprise. De nombreux commerçants supposent que la peur fait bouger le métal jaune et sautent dedans, croyant que la foule émotionnelle portera aveuglément le prix plus haut. Cependant, l’inflation a peut-être en fait déclenché la baisse de l’action, attirant une foule plus technique qui vendra agressivement contre le rallye de l’or.

Les combinaisons de ces forces sont toujours en jeu sur les marchés mondiaux, établissant des thèmes à long terme qui suivent des tendances à la hausse et à la baisse aussi longues. Par exemple, la relance économique de la  Réserve fédérale (FOMC) lancée en 2008 a eu initialement peu d’effet sur l’or parce que les acteurs du marché se concentraient sur des niveaux de peur élevés à la suite de l’effondrement économique de 2008. Cependant, cet assouplissement quantitatif a encouragé la déflation, mettant en place le marché de l’or et d’autres groupes de matières premières pour un renversement majeur.

Ce revirement ne s’est pas produit immédiatement, car une offre de reflation était en cours, avecdes actifs financiers et des produits de base déprimés qui revenaient vers les moyennes historiques. L’or a finalement dépassé et baissé en 2011 après l’achèvement de la reflation et les banques centrales ont intensifié leurs politiques d’assouplissement quantitatif. VIX a baissé ses niveaux en même temps, signalant que la peur n’était plus un moteur important du marché.1

2. Comprendre la foule

L’or attire de nombreuses foules aux intérêts divers et souvent opposés. Les bogues d’or se situent au sommet du tas, collectant des lingots physiques et allouant une part démesurée des actifs de la famille aux actions, aux options et aux contrats à terme sur l’or. Ce sont des acteurs de longue date, rarement dissuadés par les tendances à la baisse, qui finissent par secouer les acteurs moins idéologiques. En outre, les participants au commerce de détail comprennent presque toute la population de punaises d’or, avec peu de fonds entièrement consacrés au côté long du métal précieux.

Les punaises d’or ajoutent une énorme liquidité tout en maintenant un plancher sous les contrats à terme et les stocks d’or, car elles fournissent un approvisionnement continu en intérêts d’achat à des prix inférieurs. Ils servent également l’objectif contraire de fournir une entrée efficace pour les vendeurs à découvert, en particulier sur les marchés émotionnels lorsque l’une des trois forces principales se polarise en faveur d’une forte pression d’achat.

En outre, l’or attire d’énormes activités de couverture de la part des investisseurs institutionnels qui achètent et vendent en combinaison avec des devises et des obligations dans le cadre de stratégies bilatérales appelées «risk-on» et risk-off. «Les fonds créent des paniers d’instruments correspondant à la croissance (risk-on) et à la sécurité (risk-off), négociant ces combinaisons grâce à des algorithmes ultra-rapides. Ils sont particulièrement populaires sur les marchés très conflictuels où la participation du public est inférieure à la normale.

3. Lisez le graphique à long terme

Prenez le temps d’apprendre le tendances qui ont persisté pendant des décennies, le métal a également coulé plus bas pendant des périodes incroyablement longues, niant les profits aux bugs de l’or. D’un point de vue stratégique, cette analyse identifie les niveaux de prix qui doivent être surveillés si et quand le métal jaune revient pour les tester.

L’histoire récente de l’or montre peu de mouvement jusqu’aux années 1970, quand après la suppression de l’étalon-or pour le dollar, il a décollé dans une longue inflation due à la flambée des prix du pétrole brut. Après avoir atteint 2 076 dollars l’once en février 1980, il a baissé de près de 700 dollars au milieu des années 80, en réaction à la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale.

La tendance à la baisse qui a suivi a duré jusqu’à la fin des années 1990, lorsque l’or est entré dans la tendance haussière historique qui a culminé avec le sommet de février 2012 de 1 916 $ l’once. Une baisse constante depuis lors a abandonné environ 700 points en quatre ans;bien qu’au premier trimestre de 2016, il ait bondi de 17% pour son plus grand gain trimestriel en trois décennies, en mars 2020, il se négocie à 1635 $ l’once.

4. Choisissez votre lieu

La liquidité suit les tendances de l’or, augmentant lorsqu’elle évolue fortement à la hausse ou à la baisse et diminuant pendant les périodes relativement calmes. Cette oscillation a un impact plus important sur les marchés à terme que sur les marchés boursiers, en raison de taux de participation moyens beaucoup plus bas.34 Les nouveaux produits proposés par le groupe CME de Chicago ces dernières années n’ont pas amélioré cette équation de manière substantielle.

CME propose trois contrats à terme sur l’or primaires, les 100 onces. un contrat, un 50 onces. mini contrat et un 10 onces.un micro-contrat, ajouté en octobre 2010.56 Alors que le volume du contrat le plus important était supérieur à 67,6 millions en 2017, les contrats plus petits n’étaient pas aussi largement échangés;87 450 pour le mini et 0,05 million pour le micro.89 Cette mince participation n’a pas d’ impact à long terme datés détenus pendant des mois, mais fortement les impacts commerce exécution à court terme des positions, forçant des coûts plus élevés par glissement.

Les  actions SPDR Gold Trust (GLD) affichent la plus grande participation dans tous les types d’environnements de marché, avec des spreads exceptionnellement serrés qui peuvent tomber à un centime.  Le volume quotidien moyen s’est établi à 14,54 millions d’actions par jour en mars 2020, offrant un accès facile à tout moment de la journée. Les options CBOE sur GLD offrent une autre alternative liquide, avec une participation active maintenant les spreads à des niveaux bas.

Le FNB VanEck Vectors Gold Miners (GDX) effectue un mouvement de pourcentage quotidien plus important que GLD, mais comporte un risque plus élevé car la corrélation avec le métal jaune peut varier considérablement d’un jour à l’autre. grandes sociétés minières couvrir de manière agressive contre les fluctuations des prix, ce qui réduit l’impact des spots prix et à terme, alors que les opérations peuvent détenir des actifs importants dans d’ autres ressources naturelles, y compris l’ argent et le fer.

En bout de ligne

Négociez le marché de l’or de manière rentable en quatre étapes. Tout d’abord, découvrez comment trois polarités ont un impact sur la majorité des décisions d’achat et de vente d’or. Deuxièmement, familiarisez-vous avec les foules diverses qui se concentrent sur le commerce de l’or, la couverture et la propriété. Troisièmement, prenez le temps d’analyser les graphiques de l’or à long et à court terme, en gardant un œil sur les niveaux de prix clés qui pourraient entrer en jeu. Enfin, choisissez votre lieu de prise de risque, axé sur une liquidité élevée et une exécution facile des transactions.