Pyramide d’investissement
Qu’est-ce qu’une pyramide d’investissement
Une pyramide d’investissement, ou pyramide des risques, est une stratégie de portefeuille qui alloue les actifs en fonction des niveaux de risque relatifs de ces investissements. Le risque d’un investissement est défini dans cette stratégie par la variance du rendement de l’investissement, ou par la probabilité que la valeur de l’investissement diminue dans une large mesure.
La partie inférieure et la plus large de la pyramide est composée d’investissements à faible risque, la partie médiane est composée d’ investissements de croissance et la plus petite partie en haut est allouée aux investissements spéculatifs.
Points clés à retenir
- La pyramide d’investissement est une stratégie d’allocation d’actifs que les investisseurs utilisent pour diversifier leurs investissements de portefeuille en fonction du profil de risque de chaque titre.
- La pyramide, qui représente le portefeuille de l’investisseur, comporte trois niveaux distincts: les actifs à faible risque en bas comme les marchés de trésorerie et monétaires; actifs modérément risqués comme les actions et les obligations au milieu; et les actifs spéculatifs à haut risque comme les dérivés au sommet.
- La stratégie consiste à allouer la plus grande proportion de capital aux actifs à faible risque en bas et le plus petit montant aux actifs spéculatifs en haut.
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Comprendre la pyramide des investissements
Une stratégie de pyramide d’investissement construit un portefeuille avec les investissements les moins risqués comme base, les titres de participation d’entreprises établies comme milieu et les titres spéculatifs comme premier.
- La base (c’est-à-dire la partie la plus large de la pyramide) contiendrait l’allocation d’actifs la plus élevée et inclurait les liquidités et les CD, les obligations d’État à court terme et les titres du marché monétaire.
- La partie médiane de la pyramide comprendrait une allocation modérée aux obligations de sociétés, aux actions et à l’immobilier. Ces actifs sont quelque peu risqués et ont une certaine probabilité de perdre de la valeur, même si au fil du temps ils ont des rendements attendus positifs.
- Le haut inclurait les plus petites pondérations d’allocation et inclurait des investissements spéculatifs très risqués qui ont de fortes chances de perte, mais qui peuvent également produire des rendements supérieurs à la moyenne. Ceux-ci comprendraient des contrats dérivés comme des options et des contrats à terme (non utilisés à des fins de couverture), des investissements alternatifs et des objets de collection tels que des œuvres d’art.
Au sein de chaque couche de risque de la pyramide, vous constatez une augmentation de la prise de risque, mais avec une allocation plus petite des fonds globaux disponibles pour investir. Par conséquent, plus vous montez dans la pyramide, plus le risque est grand, mais aussi le rendement potentiel.
Notez que tous les investisseurs n’ont pas la même volonté et / ou la même capacité à prendre des risques. La pyramide représentant un portefeuille doit être personnalisée en fonction des préférences de risque et de la situation financière d’un individu.
Exemple de pyramide d’investissement
À titre d’exemple, Harold s’est adressé à son conseiller financier pour obtenir des conseils sur la façon de positionner son portefeuille. Le conseiller a suggéré que, sur la base des objectifs, de la tolérance au risque et de l’horizon temporel d’Harold, il devrait adopter une stratégie pyramidale d’investissement. Le conseiller suggère à Harold de placer 40 à 50% de son portefeuille dans des bons du Trésor et des titres du marché monétaire, 30 à 40% dans des fonds communs de placement qui investissent dans des actions et obligations de sociétés, et le reste dans des éléments spéculatifs tels que les contrats à terme et les matières premières.